融资机会融资机会融资机会其是供应链融资作为一种新兴的融资模式，正受到越来越多企业的关注，尤 我国的钢的企业普遍存在规模小、抵押物少、资金需求量大、周转速度快等特 从信以满足其日常经营的需要。
然而，对于钢贸企业来说，供应链融 — 从贷，还是风险的控制，都远超传统的融资品种，因此，企业也更愿 采纳供应链 、什么是供应链融资 1供应链融资的基本概念供应链融资是指以特大型核心客户商务履约为风险控制基点，银行通过对 核心客户的责 任捆绑，以适当产品或产品组合将银行信用有效地注入产业链中的核心企业以 及其 、一 及其 融资机融资品 绑，以适当产品或产品组合将银仃信用有效地注入产业链中的核心企业以 业模针。
核心企业上下游长期合作的供应商、经销商提供融资服务的一 信仃不单看一个客户，而是要观察整个产业链，寻找整个产业链给银行的 购购沿付会本，营销核心客户供应商、经销商，在采购环节，帮助核心客户降低采 购购支现成流出；在销售环节，帮助核心客户促进产品销售，加快现金回流，银 型核心客户提供整体解决方案的一种综合金融服务模式。
在服务特大型核心客 …实现在低风险状态下营销其供应商经销商______—.一_ ,O」、客心其供应商、经销商交易频繁，资金流量较大，银行通过 制、经销商的商务交易活动，寻找银行融资产品的嵌入机会，通过 意采融资。
成本延沿现金行咨行核现时丁_ 户大其供核心核业链的融资风险。
2、供应链融资的流程核心客户对银行需求银行采购？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？ ??????? 销售供应商经销商企业需求：1•降低支付成本2•延缓现金流岀3.必要时提前囤货4•进行集中采购企业需求：1加快销售资金回笼2.支持销售体系建设3.提高销售质量商务交易链条图？1 ：供应链融资融资业务的一般流程图核心企业供应链融资更准确地称之为父易型融资，每笔融资用于真实的商品父易， 根据交易需要提供融资，融资促进交易的顺畅进行（见图？1）。
3、供应链融资的产品种类 （1）应收类（供应商链式融资）应收类融资产品是指企业以其应收账款或权利作为主要担保方式，向银行 申请融资，并将一收融资作为第一还款来源的融资产品。
’该类产品是企业自身资产支持型 的，风融着产点为应收款的质量和对资金流的控制，对直接融资方本身的资信 卄丁厚收类的供应链融资产品主要包括：国内保理、应收账款质押、商业发票 贴现额度等。
（2）预付类（经销商链式融资）与应收账款类相反，预付账款融资是从供应链下游着眼，以下游配套企业 对核心企业间持的融关服为基础，针对下游配套企业向核心企业付款采购过程提供资金支 预的融款类产品通过对预付账款项下物流的控制，并以贸易项下货物（含在 预银库存货物） 货款货类的供应链融资产品主要包括：动产质押、仓单质押、标准仓单质押表1 :供应链融资产品对比表I 金作为还款厂商一票通、未来?主要包以国（3）存货类（货权质押融资）存货类融资产品就是基于生产、贸易企业贸易项下物流，借助第三方物流 （仓储方）企业对融资项下货物的管控，实现对货物的转移占有，从而满足企业融资需求的 两类产品相比，物流服务类产品更多注重于对物流（存货）的控制，而非供应 链_的核心生 产企业。
一亠 一亠 、 一、咏存货类的供应链融资产品主要包括：动产质押、仓单质押、标准仓单质押 等。
由于钢应企业资种类择多应链融企业需根据自身特点选择合适的融资产 品（见表？1）。
钢铁常业供应有焦资品、种种介绍及下功有例铁经销商，资金交易量大，交易 已经渐展规应链融资。
尤其是钢铁经销商，普遍资金量较大，而且在行业内 已经渐各家银行拓展供应链融资的王牌客户群体。
1国内保理【产品介绍】国内保理业务是指保理银行为国内钢材贸易中以赊销的信用销售方式销 —蔦提供理银设计的提供应收账款融资、应收账款管理、应收账款收取、信用风险控制和坏账担卖万：XXI 铁路配件制造有限公司（简称“A?公司”）注册资金?1000?万元， 是钢材销售、加工一体化企业，其中加工产品主要为铁路机车车辆配件。
买方：YY 集团下属电力机车厂（简称“B?公司”）是我国轨道电力牵引装 备的主要研制基地，国家大型一类企业、中国工业？500?强，公司资产总额超？20?亿元。
B?公司是?A?公司的下游客户，在产业链中处于强势地位，经济实力雄厚， 信誉较佳。
而A?公司由于自由资金有限，为应对下游强势客户的大规模订单，融资需求较 为强烈。
考或提 保理业务集合了应收账款与保险功能，由业理供—— .................... . ...................................保服务合性金收账款理融卖方 是指钢材销售商申请由银行购买其与买方因商品赊销产生的应 对账款到期方款承担连带保证责任，在保理银行要求下还应承担回购该应收 账款的责任。
K 加的说 就是钢材销售商通过将其合法拥有的应收账款转让给银行，从 而获得融资的 分为有追索权与无追索权两种。
前者是指当应收账款付款方到期未付时, 我收账方之外，还有权向保理融资申请人（销售商）追索未付款项；后付 类兑仓、未来 货款质押等2. ?大型钢厂的一级代理商，单次进货量大。
3. ?先款后货，年初订单时需提前交纳预付款项。
支持，减轻资金压力。
2.?巩固与核心厂商的合作关系，赢 得紧俏商品的经销权。
存 货 类动产质押、 仓单质押等 1. ?存货量大、物流（仓储）方为核心企业。
2. ?企业规模小，不动产担保物较少，但有存货。
3. ?萧条时期，存货积压较多，需要临时资金周转。
1.?利用积压的库存商品来盘活资 金，扩大经营规模。
2. ?货物所有权不转移，不影响企业 正常生产经营活动。
业帝h扌未付时，银行只能冋应收账款付款万行使追索权。
有追索权勺例权呆理又称买断型单保理。
......................呆理日虑到A?企业的资金主要用于采购钢材等，银行为其提供公开型有追索权保理业务, A?公司将其对B?公司的应收账款转让给银行，银行提供以银行承兑汇票为支付对价的融资 方式（业务操作流程见图？2））银行图？2：保理业务流程图余额商如果经一销承在汇票到期时未能足额承兑，核心企业在银行承兑汇票到期日无条件将银 口款项退仓业务的相关主体应链融资业务核心企业）、经销商、银行。
保兑仓最 身产当销售法，对经销商既愿意提供一定的帮助，促使其获得银行融资，促进自 也希望能够最大限度地控制货物，不希望经销商无节制地赊账，使厂商产生大 量的应收账款 风的【成功案例】卖方：XX?钢铁股份有限公司（简称“ A?公司”）注册资本?50?亿元，公 司年度主营业务收入实现？300?（乙元，净利润？20?（乙元，公司财务状况、资信状况良好，负债 合理。
主要产品 是各种线材以及各类特殊用途钢，年生产线材能力?500?万吨，是国内规模较 大的线材生产基 地。
注册资本为A?公司的二级经销商?YY ?金属材料有限公司（简称“ 公司”） 万元，总资产？3?亿元，年销售额近？20?亿元，B?公司是当地金属材料流通 行业的龙头企业， 也是多家大型钢厂的一级代理商。
A?公司 （钢材加工企①签订购销合同②发送货物B?公司:下游大型国企）③应收账款转让申请⑥提供保理融资⑦支付账款⑤确认应收账款④应收账款转让通知2、保兑仓【产品介绍】保支付货犁旨银行为经销商承兑其签发的银行承兑汇票，专项用于向核心、货款充保证金，银行累计通知核心企业发货的价款不超过保证金账户 到期时未能足额承兑，核心企业在银行承兑汇票到期日无条件将银如果只考虑？B?公司自身情况，银行难以提供授信。
而?A?公司经营状况 较好，属于银行争夺的优质大户，银行可以借助？A?公司的担保对？B?公司提供一定的授信。
通过银行在保兑 仓项下授信额度核定，银行为？B?公司承兑一定额度的银行承兑汇票，用于 向？A?公司采购钢 材。
A?公司则提前收到货款，便于安排生产，并可将收到的货款用于归还其 他贷款等（业务瘁 操作流程见图？3）。
①签订购销合同⑤释放货物（累计不超过保证金余额）银行图？3：三方保兑仓业务流程图3、仓单质押 【产品介绍】仓储单质押融资业务是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在银行指 仓储储司””简并以仓储方出具的仓单在该银行进行质押，作为融资担保，银 依申质人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业 仓单质押的融资额度可根据申请人及货物的不同情况采取不同的质押率， 货物总价值的？70%。
仓单质押融资业务可采取多种融资形式，包括流动资金短期贷款、银行承 兑汇票 综合授信、银行付款保雷、典当行仓单质押等多个品种…、.…一. 宀资产作为进行仓单质押 定资产作为抵A?公司 （上游钢B?公司 （钢贸企⑥若到期保证金交存不足，退还敞口款项④通知发货 ②办理银行 承兑汇票③交存保证金甲融资业务是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在银行指 .（间…融资，韦单1以有效多决企业担保难问题，当该企业无固取得又寻我以到合适的保证单位担保时’可以用自有的仓单作为质押向银行 取得贷因库以缓品而造成的短期流动资金不足的状况。
【成功案例】隹掘X?实业有限公司（以下简称“A?公司”）是一家从事国内钢材批发、零司，注册资本？1000?万元，成立时间不足？5?年，与国内多家大型钢铁企业都有业务往来，年销售量超过？5?乙元。
A?公司作为一冢成立时间较晚、资产规模和资本金规模都不算大的民营 企业，除了部分钢材库存之外，没有其他可用作贷款抵押的固定资产，外部融资非常困难， 资金问题成为公司发展的瓶颈司的问题，银行提供仓单质押的融资业务。
A?公司交存？50% 的保证金，并将仓单作为质押冲抵剩余敞口；而银行则为其开出全额的银行承兑汇票，同时， 要求仓储方承担连带担保责任（业务流程见图？4）。
A ?公司- __________ ①存货/开出仓单（钢贸企业）银行图？4：仓单质押业务流程图(XWQ ) | I 仓储方 ④开出承兑汇票②质押仓单③货物监管 及担保协议。