第一节 基金利润
• (一)利息收入 • 利息收入指基金经营活动中因债券投资、
资产支持证券投资、银行存款、结算备付 金、存出保证金、按买入返售协议融出资 金等而实现的利息收入。具体包括债券利 息收入、资产支持证券利息收入、存款利 息收入、买入返售金融资产收入等。
第一节 基金利润
• (二)投资收益 • 投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、
金利润有关： • (一)本期利润 • 本期利润是基金在一定时期内全部损益的
总和，包括记入当期损益的公允价值变动 损益。该指标既包括了基金已经实现的损 益，也包括了未实现的估值增值或减值， 是一个能够全面反映基金在一定时期内经 营成果的指标。
第一节 基金利润
• (二)本期利润扣减本期公允价值变动损益后 的净额
第二节 基金中拥有1000 份的基金投资，分配前该投资者在该基金 中的投资价值为1230元(＝1000×1.23)，分 配后该投资者获得了50元(＝1000×0.05)的 现金分红，其在该基金上的投资价值为 1180元(＝1000×1.18)，与现金分红合计仍 为1230元，因此分配前后的价值不变。
第二节 基金利润分配
• 四、货币市场基金的利润分配 • 《货币市场基金管理暂行规定》第九条规
定：“对于每日按照面值进行报价的货币 市场基金，可以在基金合同中将收益分配 的方式约定为红利再投资，并应当每日进 行收益分配。”
第三节 基金税收
• 一、基金的税收 • (一)营业税 • 对基金管理入运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征
• 该指标是将本期利润扣除本期公允价值变 动损益后的余额，反映基金本期已经实现 的损益。
第一节 基金利润
• (三)期末可供分配利润 • 该指标是指期末可供基金进行利润分配的
金额。由于基金本期利润包括已实现和未 实现两部分，如果期末未分配利润(报表数， 下同)的未实现部分为正数，则期末可供分 配利润的金额为期末未分配利润的已实现 部分；如果期末未分配利润的未实现部分 为负数，则期末可供分配利润的金额为期 末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。
第二节 基金利润分配
• 二、封闭式基金的利润分配 • 根据《证券投资基金运作管理办法》有关
规定，封闭式基金的利润分配，每年不得 少于一次，封闭式基金年度利润分配比例 不得低于基金年度已实现利润的90%。 • 封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏 损，然后才可进行当年分配。封闭式基金 一般采用现金方式分红。
收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余 额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金 管理入等机构为弥补基金财产损失而支付 给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般 根据发生的实际金额确认。
第一节 基金利润
• (四)公允价值变动损益 • 公允价值变动损益指基金持有的采用公允
价值模式计量的交易性金融资产、交易性 金融负债等公允价值变动形成的应计入当 期损益的利得或损失，并于估值日对基金 资产按公允价值估值时予以确认。
营业税。《关于证券投资基金税收问题的通知》规定： “对基金管理入运用基金买卖股票、债券的差价收入，在 2003年底前暂免征收营业税。”《关于证券投资基金税收 政策的通知》规定：“自2004年1月1日起，对证券投资基 金(封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金)管理入运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。” • 以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征 收营业税。
第一节 基金利润
• (五)基金的费用 • 基金的费用是指基金在日常投资经营活动
中发生的、会导致所有者权益减少的、与 向基金持有入分配利润无关的经济利益的 总流出。具体包括管理入报酬、托管费、 销售服务费、交易费用、利息支出和其他 费用等。
第一节 基金利润
• 二、与基金利润有关的几个财务指标 • 根据目前的有关规定，以下几个指标与基
债券、资产支持证券、基金等实现的差价 收益，因股票、基金投资等获得的股利收 益，以及衍生工具投资产生的相关损益， 如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损 益。具体包括股票投资收益、债券投资收 益、资产支持证券投资收益、基金投资收 益、衍生工具收益、股利收益等。
第一节 基金利润
• (三)其他收入 • 其他收入是指除上述收入以外的其他各项
第一节 基金利润
• (四)未分配利润 • 未分配利润是基金进行利润分配后的剩余
额。未分配利润将转入下期分配。
第二节 基金利润分配
• 一、基金利润分配对基金份额净值的影响 • 基金进行利润分配会导致基金份额净值的
下降。例如，一只基金在分配前的份额净 值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，在 进行分配后基金的份额净值将会下降到1.18 元。尽管基金的份额净值下降了，并不意 味着投资者有投资损失。
第二节 基金利润分配
• (2)分红再投资转换为基金份额。分红再投 资转换为基金份额是指将应分配的净利润 折算为等值的新的基金份额进行基金分配。
• 根据有关规定，基金分配应当采用现金方 式。开放式基金的基金份额持有入可以事 先选择将所获分配的现金利润，按照基金 合同有关基金份额申购的约定转为基金份 额。基金份额持有入事先未做出选择的， 基金管理入应当支付现金。
第二节 基金利润分配
• 三、开放式基金的利润分配 • 我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年
基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低 比例。 • 开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然 后才可进行当年分配。 • 开放式基金的分红方式有两种： • (1)现金分红方式。根据基金利润情况，基金管理 入以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分 配给投资者。这是基金分配最普遍的形式。
证券投资基金
第八章 基金利润分配与税收
第八章 基金利润分配与税收
• 第一节 基金利润 • 第二节 基金利润分配 • 第三节 基金税收
第一节 基金利润
• 一、基金利润来源 • 基金利润是指基金在一定会计期间的经营
成果。利润包括收入减去费用后的净额、 直接计入当期利润的利得和损失等。基金 收入是基金资产在运作过程中所产生的各 种收入。基金收入来源主要包括利息收入、 投资收益以及其他收入。基金资产估值引 起的资产价值变动作为公允价值变动损益 记入当期损益。