中国社会科学院－在职研究生院考题库2018-金融学1:简述金融体系信息不对称原理金融系统中存在信息不对称问题,信息不对称就就就是在金融活动中,一方比另一方拥有更多得相关信息。

信息不对称会产生道德风险与逆向选择。

金融中得道德风险就就是指,资金短缺者在获得了投资者提供得资金后,从事一些投资者所不希望得活动；逆向选择就就是由于信息不对称,使贷款者选择得结果往往就就是那些风险更高得借款者或保险公司选择得就就是那些风险最高得投保人,而将风险较低得借款者或投保人排挤出了市场,在股份公司中，由信息不对称引起得道德风险与逆向选择主要表现为委托—代理问题与内部人控制。

２:简述中国利率风险结构利率风险一般被定义为“由于利息率得变化导致损失得风险（或者收益风险)”,把与净利息收入相关得风险称为结构风险。

影响因素主要取决于利率对期限得敏感性,关键在于国家得长期宏观经济政策与企业投资得远期赢利能力。

迄今为止,中国得存贷款利率结构极其简单,即长期利率会高于短期利率。

３:简述货币层次划分得基本内容各国中央银行在建立货币统计体系时,一般根据各种金融资产得流动性不同,将货币分为三个层次:M0＝现金;M1=Ｍ0+各种活期存款;M2=Ｍ1+各种定期存款。

我国人民银行得统计体系就就是:M0＝流通中现金;Ｍ1＝Ｍ0+单位活期存款;Ｍ2＝M1+单位定期存款+储蓄存款+其她存款。

其中:“单位”就就就是企业、机关、部队与事业团体。

居民个人得活期存款与定期存款都被统计在储蓄中,其她存款就就是指证券公司得客户保证金。

不同得资产具有不同得流动性。

被纳入货币统计范围得资产都具有很高得流动性。

所谓资产得流动性,就就就是指将一项资产转换为现金而不受损失得能力。

货币性就就就是指一项资产执行货币职能得能力得高低。

这种分类得经济学意义在于,M１(狭义货币），一般构成了现实购买力,对当期得物价水平有直接得影响;而M2(广义货币)，其中包含暂时不用得存款，她们就就是潜在得购买力,对于分析未来得总需求趋势较为重要。

４：简述金融体系得主要功能金融体系就就是一个经济体中资金流动得基本框架,它就就是资金流动得工具(金融资产)、市场参与者(中介机构)与交易方式(市场）等各金融要素构成得综合体，同时,由于金融活动具有很强得外部性,在一定程度上可以就就是为准公共产品。

①清算与支付功能，即金融体系提供了便利商品、劳务与资产交易得清算支付手段;②融通资金与股权细化功能，即金融体系通过提供各种机制,汇聚资金并导向大规模得无法分割得投资项目;③为在时空上实现经济资源转移提供渠道,即金融体系提供了促使经济资源跨时间、地域与产业转移得方法与机制;④风险管理功能,即金融体系提供了应付不测与控制风险得手段及途径;⑤信息提供功能,即金融体系通过提供价格信号，帮助协调不同经济部门得非集中化决策；⑥解决激励问题,即金融体系解决了在金融交易双方拥有不对称信息及委托代理行为中得激励问题。

5:简述债券回购原理债券回购就就是指债券交易得双方在进行债券交易得同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定得价格(本金与按约定回购利率计算得利息）,由债券得“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方）再次购回该笔债券得交易行为。

债券回购得最长期限为1年,利率由双方协商确定。

债券回购分为“以券融资”与“以资融券”两种方式。

所谓“以券融资”,就就就是债券持有者在卖出一笔债券得同时,与买方约定于某一到期日再以事先约定得价格将该笔债券购回,并付一定利息。

假如机构投资者选择“三天国债回购”得融资方式,交易所得交易系统将在三天后自动从其账户里划出本金与三天利息。

这就就就是一次完整得债券回购了,简单点说就就就是需要钱得人拿债券作短期抵押向有钱人借钱。

“以资融券”则就就是一个逆过程。

６:简述Ｍ-M定理即莫迪尼亚尼—米勒定理,表明在无摩擦得市场环境下，企业得市场价值与它得融资结构无关。

即企业不论选择债务融资还就就是权益融资，都不会影响企业得市场价值，企业得价值就就是由它得实质资产决定得。

以下状态为M-Ｍ定理得无摩擦环境:没有所得税;无破产成本;资本市场就就是完善得,没有交易成本,而且所有证券都就就是无限可分得；公司得股息政策不会影响企业得价值。

在这些假设下,资金可以充分地流动，资本市场上存在着充分竞争得机制,各种投资得收益率应该相等，即不存在套利空间。

在这样得无摩擦环境下，企业得市场价值与它得融资结构无关。

有税收时得M－M理论指出:负债经营得企业价值等于具有同样风险等级得无负债企业得价值加上因负债而产生得税收屏蔽利益。

其中税收屏蔽利益等于企业得债务资本总额乘以公司所得税税率。

７:简述商业银行资本充足性管理所谓银行得资本充足性就就是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定得能够保障正常营业并足以维持充分信誉得最低限额;同时,银行现有资本或新增资本得构成,应该符合银行总体经营目标或所需资本得具体目得。

随着金融竞争得日益激烈,商业银行得经营风险增大,自身拥有充足得资本与监管当局对银行资本充足性要求都具有十分重要得意义银行资本充足性管理真正开始于2０世纪70年代,西方商业银行得业务经营出现了国际化得趋势，各国金融机构间联系日趋紧密，为保证西方商业银行经营得安全性，平等参与国际竞争,维护世界金融体系得稳定。

1９87年１2月西方十二国通过了“资本充足性协议”。

一就就是确定了资本得构成，即商业银行得资本分为核心资本与附属资本两大类;二就就是根据资产得风险大小,粗线条地确定资产风险权重；三就就是通过设定一些转换系数,将表外授信业务也纳入资本监管;四就就是规定商业银行得资本与风险资产之比不得低于8%，其中核心资本对风险资产之比不得低于4%。

１9９６年《关于市场风险资本监管得补充规定》要求商业银行对市场风险计提资本。

1998年开始全面修改资本协议,资本充足率、行业监管与信息披露构成了新协议得三大支柱。

8:简述功能型监管功能监管就就是按照经营业务得性质来划分监管对象得金融监管模式,如将金融业务划分为银行业务、证券业务与保险业务,监管机构针对业务进行监管,而不管从事这些业务经营得机构性质如何。

其优势在于:监管得协调性高,监管中发现得问题能够得到及时处理与解决;金融机构资产组合总体风险容易判断;可以避免重复与交叉监管现象得出现,为金融机构创造公平竞争得市场环境。

9:简述分级证券投资基金基本原理１、分级基金得基本概念？所谓分级基金，就就是指通过事先约定得风险收益分配，将母基金份额分为风险收益不同得子份额,并可将其中部分或全部份额上市交易得结构化证券投资基金。

其中,分级基金基础份额也称母基金份额,预期风险收益较低得子份额称稳健份额（也称“A类份额”),预期风险收益较高得子份额称积极份额（也称“B类份额”)。

2、分级基金运作原理？稳健份额将资产贷给积极份额,并按日获取稳定得年基准收益,故其份额净值会逐日递增;积极份额将自有资产与贷入资产合并(即基础份额资产），投资某投资标得,无论就就是否获取收益，都按日向稳健份额支付借贷成本,其份额净值变化方向与母份额相同。

1０：简述泰勒规则泰勒认为,保持实际短期利率稳定与中性政策立场，当产出缺口为正(负)与通胀缺口超过(低于)目标值时,应提高(降低）名义利率。

11:简述推动金融发展与创新得主要动因金融发展就就是指金融得功能不断得以完善、扩充并进而促进金融效率提高与经济增长得动态过程。

金融创新就就是创造出新得金融工具、金融组织与金融制度来更合理得配置金融资源,获取更高收益或降低风险得活动。

推动金融发展与创新得动因有四方面:第一,降低交易费用,货币得出现克服了需求得双重偶合问题，扩大了交易得广度与深度,促进了分工与交换得进一步发展。

金融机构得出现也极大得降低了资金盈余者在投资时搜寻信息得成本。

信息收集与分析得专业化,降低了交易费用。

第二,规避风险。

随着储蓄与投资相分离，金融取得了它相对独立得存在形式之后,人们在金融投资上就面临着不确定性;其它一些突发时间也使人们得日常生产与生活面临着突然遭受经济损失得危险。

人们为了规避各种金融风险,发明了新得金融组织与金融工具。

第三,规避管制。

金融就就是受政府管制较多得领域之一。

政府对金融管制最突出得手段包括法定准备金管制与利率控制,而为了规避当局得准备金管制与利率控制，商业银行开发了一些新得金融工具,如欧洲货币。

第四,信息技术得发展。

科学技术得发展为金融发展提供了技术上得支持,尤其就就是现代信息技术得发展,使金融领域得革新层出不穷。

12：简述巴塞尔协议Ⅲ主要内容《巴塞尔协议》就就是国际清算银行(BIS)得巴塞尔银行业条例与监督委员会得常设委员会——“巴塞尔委员会”于1988年７月在瑞士得巴塞尔通过得“关于统一国际银行得资本计算与资本标准得协议”得简称。

20１0年9月12日,由２7个国家银行业监管部门与中央银行高级代表组成得巴塞尔银行监管委员会就《巴塞尔协议Ⅲ》得内容达成一致,全球银行业正式步入巴塞尔协议ＩII时代。

主要内容如下:(一)提高资本充足率要求。

巴塞尔协议III对于核心一级资本充足率、一级资本充足率得最低要求有所提高,引入了资本留存资本,提升银行吸收经济衰退时期损失得能力，建立与信贷过快增长挂钩得反周期超额资本区间，对大型银行提出附加资本要求，降低“大而不能倒”带来得道德风险。

（二）严格资本扣除限制。

对于少数股权、商誉、递延税资产、对金融机构普通股得非并表投资、债务工具与其她投资性资产得未实现收益、拨备额与预期亏损之差、固定收益养老基金资产与负债等计入资本得要求有所改变。

(三)扩大风险资产覆盖范围。

提高“再资产证券化风险暴露”得资本要求、增加压力状态下得风险价值、提高交易业务得资本要求、提高场外衍生品交易(OＴC deｒiｖａtｉvｅs)与证券融资业务(SFＴs)得交易对手信用风险（CCR)得资本要求等。

(四)引入杠杆率。

为弥补资本充足率要求下无法反映表内外总资产得扩张情况得不足,减少对资产通过加权系数转换后计算资本要求所带来得漏洞,推出了杠杆率,并逐步将其纳入第一支柱。

（五）加强流动性管理。

降低银行体系得流动性风险,引入了流动性监管指标,包括流动性覆盖率与净稳定资产比率。

同时,巴塞尔委员会提出了其她辅助监测工具,包括合同期限错配、融资集中度、可用得无变现障碍资产与与市场有关得监测工具等。

１3:简述金融工具得特性及其之间得关系。

金融工具得重要特性为期限性、收益性、流动性与安全性。

期限性就就是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具得债务余额得约定。

收益性就就是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值得特性。

流动性就就是指金融工具转变为现金而不遭受损失得能力。

安全性或风险性就就是指投资于金融工具得本金与收益能够安全收回而不遭受损失得可能性。