风险管理与资产配置
财务自由、财务尊严和财务独立
中国经济高速增长 百姓财富不断上升
统计数据显示，我国城乡居民存款余额已经由 1978年的211亿元增加到2013年的568845亿元。 三十一年间增长了2696倍。
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投资目标
✓ 最低长期目标：跑赢CPI（CPI的平均值为5%） ✓ 中级长期目标：跑赢GDP(GDP的平均值为10%） ✓ 高级长期目标：跑赢M2( M2的平均值为15% ） ✓ 短期目标：平均每年增长率20%以上
问题4——避税避债意识
个人所得税
物业税
遗产税
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“守富”时代的来 临
财富周期
创造财富 积累财富 保障财富 分派财富
<< 赚第一桶金 << 从小富到大富 << 要求生活无忧 << 安排财产继承
❖ 富人最应该关注的是第三和第四阶段理
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今日主要内容 投资者面临的四大风险 财富管理的5大理念 资产配置的原理和方法
困境三：原材料价格上涨，特别是大宗商品（柴油之前每吨2000-3000，现在 是每吨6000-7000） 困境四：融资难，融资成本上升（现在市场普遍的融资成本为每年15%-20%， 有些高达每年96%） 困境五：人民币汇率变化（近两年来人民币兑美圆的汇率升值高达8%，严重 吞噬出口型企业的利润空间） 困境六：受全球金融危机影响，海外市场销量委缩（部份出口型企业面临破产）
二、按照客户的人生目标进行资产配置
由财 务 自
房产投资 股票、基金
需生 活 所
养老金、教育准备金 自购房准备金、定期存款
风险管理
有计划支出、活期存款（应急）、人寿重疾保险
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三、按照投资的方式进行资产配置
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理念1—整体规划、综合管理
伤残、失去健康
收入线
收入中断
扶养子女 赡养老人
节余
养老 支出线
出
工
退
百
生
作
休
年
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理念2——将公司资产和个人财产分开了吗？
用家庭的财产投入公司，别忘了 为它付息
雇佣自己的太太为自己工作，别 忘了为她付薪水
不要将公司风险和个财务人自风由、险财混务尊为严和一财团务独。立
疾病险
管理的需要
管理的需要
银行理财产品、低，但保本，比储 低，但流动性差 理财类保险、 蓄高
商品住宅、厂 高，需要时间 房、商铺
高，变现能力差
私募信托、券 中等，投资方式和 中等，投资方式和
商集合理财 理念很重要
理念很重要
黄金、期货、 高，适合专业的投 高，适合专业投资
期权、收藏品 资者
者
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问题1-传统的生意模式不再
困境一：人工大幅上涨（以前技术工人每月2000-3000，现在涨到5000-6000， 而且流动性还比以前大）。 困境二：办公场地房租大幅上涨（涨幅10%-20%之间）
理念3、避税意识
个人所得税
物业税
遗产税
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理念4、时间和复利意识
120% 100% 80% 60% 40% 20%
0%
70% 30% 一年投资
美国市场（1926—1992）
98%
100%
89%
11% 五年投资
2% 十年投资
0% 十五年投资
赔钱几率
赚钱几率
数据截取自Ibbotson相关信息披露
证券
选择 4.6%
资产组合战 略：91.5%
市场时机
其他因素 1.8% 2.1%
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什麼是「資產配置」?
簡單來說，就是將資金分別投資到各種不同資產 類別，經由長期持有及持續投資來降低風險，以 達到預設報酬的一種投資組合策略；其基本 概 念即為：「在風險理財與無風險理財之間求取平 衡」。資產配置以系統化分散投資的操作方式來 降低投資風險，並在個人可忍受的風險範圍內追 求最大報酬。
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理念5：专家理财
投资理财赚钱的唯一捷径: 使自己变成专家,或是请专家为自己打理!
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如何成为富人
1.拼爹拼干爹 2.女怕嫁错郎，男怕入错行 3.圈子经济 4.理财和财务自由 5.冒险 6.坚持 7.智慧
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一、按照资产的种类进行配置
配置品种 比重
储蓄
5％
传统保险 10％
债券
30％
房地产 20％
基金、股 30％ 票
衍生产品 5％
合计
100％
替代品种或主 收益型 要类别
风险性
货币市场基金、低，不能战胜通胀 低，不考虑时间价
信用卡
值，不会损失本金
意外险，重大 低，主要满足风险 低，主要满足风险
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资产配置意识
股票\基金\房产
狭
（同涨同跌）
窄
的
投资ຫໍສະໝຸດ 渠（贬值）道
储蓄
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2013年中国私人财富报告——招行 贝恩公司
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财富的根本来源是资产配置
“资产配置理论”在1990年获得了诺贝尔经济学奖，是一种发展分散组合的投 资方法，是通过把各种资产如股票、债券或现金等按照变化的比例时间和位 置等做整体考虑并进行分散的投资。
2021/3/14
机密，严财禁扩务散自！ 由、财务尊严和财务独立 5
问题2——通货膨胀持续上升
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问题3：没有整体理财观念
小沈阳：“人不能把钱看的太重了，钱乃身外之物， 人生最痛苦的事情你知道是什么吗？人死了，钱没花掉！”
赵本山：“人这一生最最痛苦的事情你财知务道自是由什、么财吗务？尊就是严人和活财着务呢独，立钱没了！”
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資產配置最主要目的 追求資產的最大化 降低投資的風險
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理財目標
善用資產配置
理財累積年限 個人資金多寡 投資目標 可承受風險
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如何进行资产配置
一.按照资产的种类进行资产配置 二.按照客户的人生目标进行资产配置 三.按照投资方式进行资产配置 四.按照国内外市场进行资产配置 五.按照资产的流动性进行资产配置 六.按照风险承受能力进行资产配置