E.现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比
3.下列属于系统风险的有()
A.战争B.经济衰退
C.员工罢工D.通货膨胀
E.高利率
4.确定一个投资方案可行的必要条件是()
A.内含报酬率大于1
B•净现值大于0
C.现值指数大于I
D.内含报酬率不低于贴现率
E.现值指数大于0
5.下列各项中，属于商业信用特点的有()
填空题15% （每格1分）
1、企业财务活动的主要内容包括
和收益分配等。
2、反映企业营运能力的主要指标有总资产周转率、
等。
3、经营杠杆系数是
的比值，又可以等于基期贡献毛
益除以
4、企业财务分析的核心是企业绩效， 主要包括营运能力、
等方面。
5、企业利润分配的项目主要包括弥补亏损、
和向投资者分配利润等。
6、年金的形式有普通年金、_、 单项选择题20分 （每题1 1、关于风险，下列提法正确的是（
8.延长信用期，会使销售额增加，但也会增加相应的成本，主要有(A.应收账款机会成本B.坏账损失
C.收账费用D•现金折扣成本E.转换成本
9.下列各项属于速动资产的有()
A.货币资金B.短期投资C.应收帐款
D.存货E.待摊费用
10.下列指标中，数值越高则表明企业获利能力越强的有(
A、销售利润率
C、主权资本净利率
（二）10分。某公司每年需要甲材料36000吨，每次进货成本1250元，每吨甲材 料每年储存成本10元。要求计算：
1.甲材料的经济订货批量；
2.经济订货批量的相关总成本；
3.最优订货批次；
4.订货间隔期。
（三）15分。某企业有A、B两个投资项目，使用年限均为5年，期满无残值。A项目初始投资20000元，每年可使企业销售收入增加12000元，而每年营运成本增加10000元；B项目初始投资50000元，每年可使企业销售收入增加28000元，而每年营 运成本增加23200元。该企业用直线法折旧，资金成本为12%，不考虑所得税。要求： 分别用净现值法和内含报酬率法评价A、
C.股东财富最大化D.企业价值最大化
、最基本、也最易被投资者接受的股利支付方式是（A.现金股利B.股票股利
C.财产股利D.负债股利
、在确定现金最佳持有量的存货模式中，考虑的成本主要是：A．管理成本和机会成本B.机会成本和转换成本
C．机会成本和短缺成本D.管理成本和短缺成本
、下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是（A.产权比率B.已获利息倍数
C.应付账款D.
、下列不属于股票投资优点的是
A.投资收益高B.
C.购买力风险低D.
、企业的复合杠杆系数越大，则
A.每股利润的波动幅度越小
C.每股利润的增幅越大 、若企业无固定财务费用，
A.存在B.
C.增加D.
7、EBIT变动率一般（
A.大于B.
C.等于D.
8、如果其它因素不变，
A.投资利润率C.内部收益率
）。
A.除息日B.股权登记日
C.股利宣告日D.股利支付日
10、下列长期投资决策指标中，不考虑货币时间价值的是： （A.投资回收期B.
C.现值指数D.
11、企业全面预算编制的起点是：
A.销售预算
C.现金预算
12、投资组合（
B.
D.
）
A.能分散所有风险C.能分散非系统风险
13、 某项投资的风险系数为 必要投资收益率应为（A.15% B.25% C.30%D.20%
A.与商品交易相伴而生B.金额巨大
C.期限较短D.没有筹资成本
6.影响债券发行价格的因素有()
A.债券面额B.市场利率
D.债券期限E.机会成本率
C.票面利率
7.公司债券筹资与普通股筹资相比，(A•普通股筹资的风险相对较低B.公司债券筹资的资本成本相对较高C.债券筹资可以导致财务杠杆作用D•公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付E.如果筹资费率相同，两者的资本成本就相同
C.资产负债率D.现金流动负债比率
19、既是企业盈利能力的核心指标，也是企业整个财务指标体系的核心指标的是
（
16
17
18
）。
A.主营业务利润率
C.净资产收益率
20、某企业税后利润为
的已获利息倍数为（
A.2.78B.3
C.1.9D.0.78
）。
）。
B.总资产报酬率
D.资本保值增殖率
67万元，所得税率为33%，利息费用为50万元，则该企业 ）。
E、流动资产净利率
B、资产负债率
D、速动比率
三、判断题
)。
四、名词解释15分 （每题3分）
1、财务管理2、剩余股利政策3、财务杠杆4、流动比率5、资金时间价值
五、计算分析题35分
（一）10分。 某企业共有资金2000万元，其构成如下：
按面值发行的为期10年的债券500万元，票面利率10%，每年付息一次，发3%；
14、现金做为一种资产，它的（
A.流动性强，盈利性差B.
C.流动性差，盈利性强D.
净现值 内含报酬率
（）生产预算 预计财务报表
能分散系统性风险 不能分散风险
B.
D.
1.5，无风险收益率为10%，市场平均收益率为20%，其
）。
）。
流动性强，盈利性也强 流动性差，盈利性也差15、在下列财务目标中，较理想的财务目标是： （ ）A.产值最大化B.利润最大化
向银行借入5年期的长期借款300万元，借款利率10%,借款手续费忽略不计； 按面值发行优先股200万元，发行费率为4%，每年支付10%的股利； 发行普通股50万股，每股面值15元，发行价20元，发行费率4%，第一年每
股支付股利1.8元，以后每年增长3%。
该公司所得税率为33%。要求：（1）分别计算该企业债券、银行借款、优先股和 普通股的资金成本；（2）计算该企业的加权平均资金成本
三、多项选择题（每小题2分，共20分） 1．企业筹措资金的形式有（ ）
A.发行股票B.利用企业内部留存收益
C.银行借款DBiblioteka 发行债券E.应付款项2．在现金需要总量既定的前提下，则（
）。
A.现金持的量越多，现金管理成本越高
B.现金持有量越多，现金持有成本越大
C.现金持在量越少，现金管理成本越低
D.现金持有量越少，现金转换成本越高
A.有风险的项目就不能投资
C.风险越大，期望报酬就越大
和永续年金等。
分）
B.
D.
）。
风险越大，实际报酬就越大 风险价值与风险成反比
2、某校准备设立科研奖金，现存入一笔现金，预计以后无限期地于每年年末支取利 息10000元。若存款利率为
A.元B.元
C.元D.元
、下列各项中属于商业信用的是
A.商业银行贷款B.
9、投资者在（
8%，现在应存入（
）元。
）。
应交税金
融资租赁
）。
资金成本低 拥有经营管理权
）。
B.每股利润的波动幅度越大
D.企业风险越小 则财务杠杆利益将（
）。
不存在 减少
）产销量变动率。 小于 无法确定
一旦折现率提高， 则下列指标中其数值将会变小的是 （B.净现值D.投资回收期
）前购买股票，才能领取本次已宣告股利。