张裕A2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况
张裕A2020年一季度资产总额为1,344,779.1万元，其中流动资产为519,977.12万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的56.5%、26.12%和4.63%。
非流动资产为824,801.99万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的71.12%、7.84%。
资产构成表
项目名称
2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
总资产 1,344,779.1 100.00
1,331,735.1
3 100.00
1,253,675.5
2 100.00 流动资产 519,977.12 38.67 526,315.18 39.52 512,225.91 40.86 长期投资 7,239.71 0.54
3,118.39
0.23
1,893.52
0.15 固定资产 586,580.11 43.62 573,557.44 43.07 532,908.4 42.51 其他
230,982.17
17.18 228,744.12
17.18 206,647.69
16.48
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的56.5%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.12%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产519,977.12 100.00 526,315.18 100.00 512,225.91 100.00 存货293,782.14 56.50 256,264.92 48.69 236,620.2 46.19 应收账款23,229.68 4.47 23,856.91 4.53 27,108.44 5.29 其他应收款0 0.00 0 0.00 1,911.19 0.37 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 47,367.19 9.00 51,284.09 10.01 货币资金135,794.33 26.12 168,646.76 32.04 170,074.29 33.20 其他67,170.97 12.92 30,179.4 5.73 25,227.69 4.93
3.资产的增减变化
2020年一季度总资产为1,344,779.1万元，与2019年一季度的
1,331,735.13万元相比变化不大，变化幅度为0.98%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加37,517.22万元，其他非流动资产增加18,752.81万元，固定资产增加13,022.67万元，预付款项增加6,525.9万元，长期投资增加4,121.32万元，递延所得税资产增加1,648.93万元，共计增加81,588.84万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少141.18万元，长期待摊费用减少189.82万元，无形资产减少369.42万元，应收账款减少627.24万元，生产性生物资产减少853.41万元，商誉减少2,333.99万元，其他流动资产减少3,716.13万元，在建工程减少
14,417.05万元，货币资金减少32,852.43万元，应收票据减少47,367.19万元，共计减少102,867.86万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长21,279.02万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。
存货所占比例过高。
2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
6.资产结构的变动情况
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产519,977.12 -1.2 526,315.18 2.75 512,225.91 0 长期投资7,239.71 132.16 3,118.39 64.69 1,893.52 0 固定资产586,580.11 2.27 573,557.44 7.63 532,908.4 0 存货293,782.14 14.64 256,264.92 8.3 236,620.2 0 应收账款23,229.68 -2.63 23,856.91 -11.99 27,108.44 0 货币性资产135,794.33 -37.14 216,013.95 -2.41 221,358.38 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
张裕A2020年一季度负债总额为264,455.52万元，资本金为68,546.4万元，所有者权益为1,080,323.58万元，资产负债率为19.67%。
在负债总额中，流动负债为218,426.03万元，占负债和权益总额的16.24%；短期借
款为69,102.25万元，非流动负债为46,029.49万元，金融性负债占资金来源总额的8.56%。
负债及权益构成表
项目名称
2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
负债及权益总额 1,344,779.1 100.00
1,331,735.1
3 100.00
1,313,404.3
6 100.00 所有者权益 1,080,323.5
8
80.33
1,033,752.25 77.62 966,720.79 73.60 流动负债 218,426.03 16.24 250,739.79 18.83 293,152.49 22.32 非流动负债
46,029.49
3.42 47,243.09
3.55 53,531.08
4.08
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的31.64%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的25.32%。