从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
五、发展能力分析 从这三中期来看全聚德营业收入持续快速下降。2019年上半年营业收 入75,826.79万元，比2018年上半年下降13.43%，而2020年上半年又下 降了58.77%，使其营业收入下降至31,260.92万元，应当引起重视，迅速 查明原因。
2018年上半年
2019年上半年
35.73 13.29
42.24 18.59
45.24 49.02
54.12 60.83
2020年上半年 51.77 37.95 82.57 89.71
内部资料，妥善保管
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全聚德2020年上半年营业周期为89.71天，2019年上半年为60.83天， 2020年上半年比2019年上半年延长28.88天。
2020年上半年营业利润为负15,843.74万元，与2019年上半年的 4,528.55万元相比，2020年上半年出现较大幅度亏损，亏损15,843.74万 元。 以下项目的变动使营业利润增加：销售费用减少27,504.34万元，管 理费用减少2,689.53万元，财务费用减少70.83万元，营业税金及附加减少 25.85万元，共计增加30,290.55万元；以下项目的变动使营业利润减少： 公允价值变动收益减少1,109.91万元，投资收益减少220.7万元，营业成本 增加4,856.65万元，共计减少6,187.26万元。各项科目变化引起营业利润 减少20,372.29万元。
内部资料，妥善保管
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全聚德2020年上半年的营业利润率为-50.68%，总资产报酬率为 -17.01%，净资产收益率为-22.86%，成本费用利润率为-32.64%。企业实 际投入到企业自身经营业务的资产为103,667.78万元，经营资产的收益率 为-30.57%，而对外投资的收益率为5.64%。
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
87,592.22 100.00 75,826.79 100.00 31,260.92 100.00
34,075.94
38.90 31,818.19
41.96 36,674.84 117.32
696.49
2020年上半年利润总额为负15,855万元，与2019年上半年的 4,560.95万元相比，2020年上半年出现较大幅度亏损，亏损15,855万元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
项目名称
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
0.80 757.26
1.00
731.4

2.34
33,005.94
37.68 31,088.97
41.00 3,584.62
11.47
10,412.4
11.89 10,304.28
13.59 7,614.75
24.36
-8.67
-0.01
39.76
0.05
-31.06
-0.10
0
-
0
-
0
-
二、盈利能力分析
全聚德2020年上半年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入 利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
87,592.22
- 75,826.79
-13.43 31,260.92
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2018年上半年 60.3
2019年上半年 57.04
12.36
5.97
14.11
6.16
10.83 10.49
4.63 3.71
2020年上半年 -19.66 -50.68 -32.64 -17.01 -22.86
全聚德2020年上半年总资产周转次数为0.33次，比2019年上半年周转 速度放慢，周转天数从471.48天延长到1075.57天。企业在收缩战线的同 时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度 的下降。
项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期
营运能力指标表
-58.77
11,030.61
- 4,560.95
-58.65 -15,855 -447.63
10,823.32
- 4,528.55
-58.16 -15,843.74 -449.86
1,285.81
- 1,466.65
14.06 1,245.95
-15.05
207.29
-
32.4
-84.37
-11.25 -134.73
本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。 四、营运能力分析
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2018年上半年
2019年上半年
418.42
471.48
113.22
127.75
243.65 3.78
278.56 6.71
2020年上半年 1,075.57 239.18 479.3 7.15
三、偿债能力分析
项目名称 流动比率 速动比率
偿债能力指标表
2018年上半年 3
2019年上半年 3.06
2.81
2.87
2020年上半年 1.8
1.57
内部资料，妥善保管
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利息保障倍数 资产负债率(%)
-1,271.57 19.86
115.71 19.88
511.4 25.24
2020年上半年流动比率为1.8，与2019年上半年的3.06相比有较大下 降，下降了1.26。2020年上半年流动比率比2019年上半年下降的主要原因 是：2020年上半年流动资产为83,240.4万元，与2019年上半年的 115,004.99万元相比有较大幅度下降，下降27.62%。2020年上半年流动 负债为46,281.47万元，与2019年上半年的37,531.79万元相比有较大增 长，增长23.31%。流动资产下降，但流动负债增长，致使流动比率下降。 用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。