国际金融总复习资料❤国际收支：是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。

它是以交易为基础，既包括贸易收支和非贸易收支，也包括资本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易，也包括尚未实现外汇收支的交易。

❤国际收支的特征：1国际收支是一个流量概念,它与一定的报告期相对应，一般以一年为报告期。

2国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易。

3国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易。

4国际收支是一个事后的概念。

❤国际收支平衡表又称为国际收支账户,是指将国际收支按照特定账户分类,根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。

具体地说，是指按照复式簿记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一经济体（一般指一国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的统计报表。

❤国际收支市场调节机制是指在不考虑政府干预的情况下，市场经济体内的经济变量与国际收支相互制约和相互作用的过程，即国际收支的自动调节过程。

❤国际收支平衡表的主要内容：（一）经常账户:是指实质资源的流动1货物2服务3收入4经常转移(二)资本和金融账户指资本账户项下的资本转移、非生产、非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融账户1．资本账户资本账户反映资产在居民与非居民的转移之间，它由资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成。

2．金融账户金融账户反映的是居民与非居民之间投资与借贷的增减变化，它由直接投资、证券投资、其他投资和储备资产等四部分构（1）直接投资（2）证券投资（3）其他投资（4）储备资产（三）错误与遗漏该账户是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的一种平衡账户。

❤国际收支不平衡的原因：1．周期性失衡:即经济的周期性波动引起的国际收支失衡２结构性失衡:即一国产业结构同国际分工失调引起的国际收支失衡，也就是当国际经济结构发生变化，而一国产业结构不能适应这种变化所引起的国际收支失衡3货币性失衡:又称为价格性失衡，是指在汇率一定的条件下，一国的物价与商品成本高于其他国家，引起出口货物价格相对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致贸易收支和国际收支失衡４收入性失衡:指由国民收入及其变动引起的国际收支失衡５贸易竞争性失衡:指由于一国商品缺乏国际竞争力所引起的失衡６过度债务性失衡７其他因素导致的临时性失衡:临时性失衡是指由短期的、非确定或偶然因素，如自然灾害、政局动荡等引起的国际收支不平衡。

❤我国国际收支平衡表的编制原则：1我国国际收支平衡表按国际货币基金组织《国际收支手册》第五版规定的各项原则编制，采用复式记账法的原理记录国际经济交易。

所有交易均发生在我国大陆居民与非我国大陆居民之间。

2国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少。

3国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。

❤外汇的外汇，即国际汇兑。

动态和静态两个不同的角度理解外汇的含义。

动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程.静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。

静态的外汇又有广义和狭义之分。

广义的外汇：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。

⑸其他外汇资产。

―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条狭义的外汇：以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段.一种外币成为外汇的三个前提条件：⑴、自由兑换性；⑵、可接受性；⑶、可偿性。

外汇汇率又称外汇汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。

标价法中的基准货币:人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币或被报价货币，把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币。

❤直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“外币固定本币变”。

2．间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。

3．美元标价法以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。

❤汇率的种类1.按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率买入汇率，也称买入价，即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率卖出汇率，也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。

中间汇率，指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。

中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。

举例：某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者卖出基准货币，汇率如何？若询价者买入标价货币，汇率又如何？解题思路：（1）判断基准货币和标价货币；（2）判断买卖价。

由以上已知可得在下列情形下的银行报价：询价者买入美元询价者卖出基准货币询价者买入标价货币1.4440 1.4430 1.44301.7310 1.7310 1.73102．按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率❤交割：双方各自按照对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户的处理过程.❤即期汇率又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率.❤远期汇率又称期汇汇率，是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。

3．按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率❤基本汇率选择某一货币为关键货币，并制订出本币对关键货币的汇率，这一汇率就称为基本汇率。

❤交叉汇率：是指两种货币通过各自对第三种货币的汇率而算得的汇率。

❤关键货币应具备的特点：①在本国国际收支中使用最多；②在外汇储备中所占比重最大；③可以自由兑换且为国际上普遍接受。

世界各国通常以美元为关键货币。

❤远期汇率的两报价方法：⑴△完整汇率报价方法又称直接报价方法，是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地表示出来。

⑵△远期差价报价方法，又称掉期率或点数汇率(Points Rate)报价方法，是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价即掉期率，然后再根据掉期率来计算远期汇率。

❤升水（表示期汇比现汇贵；贴水表示期汇比现汇便宜；平价表示两者相等。

升贴水的幅度一般用点数来表示，每点为万分之一，即0.0001。

❤基准货币的升（贴）水年率= [（远期汇率-即期汇率）÷即期汇率] ×（12÷远期月数）×100%报价货币的升（贴）水年率=[（即期汇率-远期汇率）÷远期汇率] ×（12÷远期月数）×100%❤电汇汇率是指以电汇方式买卖外汇时所使用的汇率。

信汇汇率是以信汇方式买卖外汇时所使用的汇率。

信汇汇率一般低于电汇汇率。

票汇汇率是银行买卖外汇票据时所使用的汇率。

它又可分即期票汇汇率和远期票汇汇率名义汇率是指由官方公布的或在市场上通行的、没有剔除通货膨胀因素的汇率。

名义汇率通常只是在外汇银行进行外汇买卖时使用。

实际汇率是指将名义汇率按两国同一时期的物价变动情况进行调整后所得到的汇率。

计算实际汇率主要是为了分析汇率的变动与两国通货膨胀率的偏离程度，并可进一步说明有关国家产品的国际竞争能力。

设Sr为实际汇率，S为间接标价法下的名义汇率，Pa为本国的物价指数，Pb为外国的物价指数，则：Sr=S×(Pa/Pb)▲影响汇率变动的主要因素1国际收支状况2相对通货膨胀率3相对利率水4市场预期5政府的市场干预6经济增长率▲汇率变动对经济的影响1汇率变动与进出口贸易收支2汇率变动与物价水平3汇率变动与资本流动4汇率变动与外汇储备5汇率变动与一国国内就业6国民收入及资源配置7汇率变动与国际经济关系❤外汇市场，是指进行外汇买卖的场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。

在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：本币与外币之间的买卖；不同币种的外汇之间的买卖。

❤外汇市场的种类：根据有无固定场所可分为：有形市场无形市场根据外汇交易主体的不同可分为：银行间市场.客户市场❤外汇市场的特征：从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。

基本特征：外汇市场全球一体化、外汇市场全天候运行。

国际外汇市场交易发展趋势：外汇市场的规模持续扩展、远期交易的比例不断增长。

❤即期外汇交易，又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。

即期交易是外汇市场上业务量最大的交易，约占2/3。

即期交易的作用（目的）：通过调换币种,满足临时性收付款项的需要；保值（两个营业日内）；平衡头寸；进行外汇投机交易四步骤：即询价、报价、成交及证实。

即期交易一般是其他货币与美元交易，报价也是采用美元标价法。

❤远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，当时并不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。

❤远期交易的动机：通过锁定汇率：套期保值；平衡头寸；进行外汇投机❤远期交易的交割日确定规则：(1)即期交易的交割日加上相应的远期月数(或星期数、天数)，不论中间有无节假日；(2)若远期交割日不是营业日，则顺延至下一个营业日(3)若顺延后交割日到了下一个月，则交割日必须提前至当月的最后一个营业日。

❤远期交易的分类(1)固定交割日的期汇交易(2)选择交割日的期汇交易❤择期交易，是指交易没有固定的交割日，交易一方可在约定期限内的任何一个营业日要求交易对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。

❤套汇交易套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易，其交易目的为获利。

❤直接套汇是指利用两个外汇市场之间的汇率差异，在某一外汇市场低价买进某种货币，而在另一市场以高价出售的外汇交易方式。

间接套汇（Indirect Arbitrage）❤间接套汇是指利用三个或三个以上外汇市场之间出现的汇率差异，同时在这些市场贱买贵卖有关货币，从中赚取汇差的一种外汇交易方式。

注意：①套汇的金额要大，故套汇者多为银行；②必须要同时，故要用电汇，要在国外设分支行或代理行网；③要完成一个套汇周期，回到原币种；④每一币种均有两条套汇线路，其中一个赚钱，一个亏本；⑤套汇可抹平各市场的汇率差异。

例如：在某一时间，苏黎士、伦敦、纽约三地外汇市场出现下列行情：苏黎士：￡1＝SF2.2600/2.2650 伦敦：￡1=＄1.8670/1.8680纽约：＄1＝SF1.1800/1.1830套汇方法为三步走：Ø 判断，用中间价格来衡量三个市场是否有汇率差异。