审核不通 过，退回
提交
证券金融公司
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
出借人资格确定和名单管理
接收材料 证券金融公司 审核通过并签订《转融通 业务合同（委托证券公司 申报的证券出借人版）》 反馈； 公布信息
公布信息
信用交易管理部 1，出借业务管理岗将出借 人相关信息录入转融通业务 系统； 2，对证券出借人名单进行 管理，包括出借人名单生成、 出借人名单更新及黑名单管 理等方面。
融券预约业务介绍
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融券预约业务定义
免费预约
付费预约 定向预约
融券预约业务介绍
融券预约业务定义
客户A
客户B
…… 客户N
预约申报”指令 证券公司 出借券 源 借券申报
证券金融公司
融券预约业务介绍
融券预约业务定义
出借人资格申请受理 对于符合证券出借人条件的，推荐人应根据企业类型向客户介 绍申请出借人资格时应当提交的资料、办理程序等内容，并要求 客户填写《出借人资格申请审查表》。
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
提交 推荐人 1，清点材料是否齐全； 2，在《出借人资格申请审 查表》中填写初审意见》 提交 提交 营业网点负责人、分支机构 融资融券业务负责人 在《出借人资格申请审查表》 中签署意见，并对申请材料 内容的有效性、完整性和真 实性负责
符合证券出借人条件的机构投资者
证券出借业务介绍
费率期限管理
证券金融 公司调整 费率
期限 3天 7天 14天 28天 182天
证券出借业务定义
证券出借费率 1.5% 1.6% 1.7% 1.8% 2.0%
一般情况下转融券合约均为固定期限合约（见上表）， 原则上不允许出借人提前索还证券。 证券出借费率按证券金融公司制定的标准执行。
证券出借业务 公司转融通业务管理系统 1，对出借人的出借申报予 以确认； 2，管理出借合约
发送合约数据 证券金融公司 确认成交的，在日终 清算后形成出借合约
证券出借业务介绍
证券出借业务流程
出借归还
信用交易管理部 出借合约到期日，核对到 期合约的要素： ○归还证券代码、名称； ○归还证券数量； ○权益补偿金额； ○应收费用； 核对数据 证券金融公司 审核通过并签订《转融 通业务合同（委托证券 公司申报的证券出借人 版）》
证券出借业务介绍
证券出借业务流程
撤单处理
出借人 出借委托申请
每个交易日的 9：00-15：00 撤销申请
公司转融通业务管理系统 1，该出借委托申请； 2，出借人撤消出借申请为 成交申报的，公司对应的 成交申报相应作撤单处理。
证券金融公司转 融通平台
将对应的借券申报改为意 向申报重新进行申报。
证券出借业务介绍
资金筹集 证金公司 证券融入 证券公司 证券公司客户
图：转融通业务模式
转融通业务介绍
转融通业务类型：
转融通业务定义
转融通业务分为转融资和转融券两种业务类型，转融通业务流程 是指证券公司作为借入人向证券金融公司借入资金（证券），到期归 还资金（证券）并支付费用的过程。
模式优点：
参与主体之间的法律关系清晰：券源出借者与证金公司之间借贷
关系；证金公司与证券公司之间借贷关系；证券公司与客户（借券者） 之间借贷关系。
不改变融资融券客户现有的交易模式，便于业务推广。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
扩大资金和证券来源、完善做空机制、 扩大资金和证券来源、完善做空机制、 丰富交易策略 丰富交易策略 有利于盘活存量客户，提高客户忠诚 有利于盘活存量客户，提高客户忠诚 度及综合贡献度 度及综合贡献度 风控管理难度加大 风控管理难度加大
客户 出借人资格正式生效
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
出借人持续资格管理——信息变更
客户 证券出借人信息变更： 1）名称发生变更的； 2）法人代表、业务联络人发生 变更的； 3）联系方式发生变更的； 4）资金、证券账户其他相关信 息发生变更的； 5）证券金融公司认定的其他情 形。 重新报送 相关资料 信用交易管理部 维护转融通业务系统中相关 出借人信息
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
扩大资金和证券来源、完善做空机制、丰富交易策略
转融通业务的推出，将扩大证券公司可融出资金和证券的来源，改变 目前券商融资融券自有资金和证券来源限制业务规模的状况。
转融通推出后，做空机制将得到完善，基于做空的交易策略将更加丰
富。 转融通推出后，融券券源供给得到保障，融券做空规模将显著放大。
证券出借业务介绍
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证券出借业务定义 客户作为出借人资格管理 出借业务流程 证券出借业务特殊情形处理
4
证券出借业务介绍
证券出借业务定义
转融通证券出借业务是转融通业务的一个环节，是指出借人 （上市公司机构股东）委托为其办理指定交易或证券托管的证 券公司通过证券交易所大宗交易平台向证券金融公司融出证券 ，并收取相关费用的出借行为。转融通证券出借业务将为长期 持有股票的机构客户带来稳定收益，是未来能为客户提供增值 的重要客户服务手段。 基金公司 保险机构 信托公司 全国社会保障基金投资组合 企业年金计划 其他法人机构投资者 境内合伙企业、非法人创业投资企业
转融通证券出借业务将为长期持有股票的机构投资者带来相对稳
定的获利机会，在增加该部分客户的收入来源的同时，开展证券出 借业务也将为公司转融券借入提供潜在的成交申报对手方，满足公
司融券券源需求，提高客户的综合贡献能力。
风控管理难度加大
转融通推出后，融资融券业务规模将快速增长，客户群体将扩大， 标的证券的品种数量和规模将大幅度增加，交易策略的种类和方式 将日益丰富，为证券公司风险控制增加了一定难度。
证券出借业务介绍
证券出借业务定义
出借费用计算
出借人的收入
证券金融公司对费率进行常规或非常规调整时，公司对调整生效日尚 未了结的转融通借贷合约按照出借当日的固定费率计算费用，对费用调整 生效日（含）后发生的转融通借贷合约按新费率标准计算费用。 转融券出借费用＝ ∑（每笔转融券出借合约余额×该笔合约出借日转融券出借日费率×合约期限） 每笔转融券出借合约余额=出借日收市后出借证券收盘价×出借余量 出借日转融券出借日费率=出借日转融券出借年费率/360
日终清算，核实资金和证 发送交收结果数据 券交收结果； 记录
出借人资金账户 出借人证券账户
登记结算公司分公司 转融通业务系统日终清 算
证券出借业务介绍
证券出借业务流程
交易控制
业务权限管理 取得证券出借业务 权限。 客户可以进行证 券出借申报
出借人申报限制 1，单笔申报数量的限制； 2，单一出借人当日单只证券的 累计出借限制； 3，单只证券融入数量上限要求
防止单一出借人巨额 申报融出证券数量
申报指令的有效性检查 1，对意向申报的检查； 2，对成交申报的检查； 3，对提前索还申报的检查；
证券出借业务介绍
证券出借业务流程
提前索还处理
对于期限在14天（不含）以下的转 融券合约，不允许出借人提前索还
客户出借人 1，符合提前索还条件； 2，必须索还单笔合约的全 部证券； 3，出借合约到期日前五日；
提交申请
公司 1，推荐人核实，负责人审核； 2，信用交易管理部在转融通业 务系统进行提前索还指令申报；
提前归还证券，但 不支付融券费用
证券金融公司 与借入人协商提前还券或买入证 券等方式归还出借人，并获批。
大宗交易平台
证券出借业务介绍
出借合约特殊情形处理
1、期限顺延和缩短
标的证券暂停交易、转融券合约到期日仍未确定恢复交易日或者 恢复交易日在转融券合约到期日之后的，转融券合约的期限自动顺 延，并按以下方式处理。 （1）如果合约顺延后30个交易日内，融券卖出证券复牌，则证 券金融公司应当于复牌日了结并归还； （2）如果合约顺延超过30个交易日，融券卖出证券仍未复牌， 则证券金融公司和公司及借入人分别采取现金方式了结到期合约， 即按照指数法计算停牌证券的了结价格，指数可选用上证指数、深 证成分指数、沪深300指数或者证券业协会股票行业指数。 转融资或转融券合约到期日为非交易日的，该到期日顺延至下一 交易日。
开展原则：证券金融公司对开展该项业务的证券公司主体资格及技 术系统提出了较高要求，将按照“试点先行，分批推进”的原则开展该 项业务。
系统对接：证券公司开展此项业务需要开发转融通业务管理系统与 证券金融公司的转融通平台及交易所大宗交易平台进行对接。
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务模式：采用两段式模式，即证券金融公司通过转融通业务平 台向转融通试点证券公司融资融券，证券公司再对其客户开展融资融券。
转融通推出及标的证券范围扩大后（或为沪深300指数成分股），将
增加与沪深300指数期货的套保、套利策略和股票多空策略、配对交易等 统计套利策略更加丰富，将吸引更多投资者参与融资融券业务，并将带来
融资融券交易量、余额的成倍增长。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
盘活存量客户，提高客户忠诚度及综合贡献度
转融通业务、证券出借业务 及融券预约业务介绍
国泰君安证券信用交易管理部 2011年11月
目
录
转融通业务介绍
证券出借业务介绍
融券预约业务介绍
转融通业务介绍
1
转融通业务定义 转融通推出对证券公司的影响
2
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券 出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。简言之，就是 证券金融公司对证券公司的融资融券业务。
证券出借业务介绍
出借合约特殊情形处理
2、证券金融公司请求展期
证券金融公司 发送客户意见 确认展期的，自到期之日 起，证券出借费率按照展 期日利率标准执行。 客户 如同意展期，则填写《证券出借 展期确认单》，正确填写同意展 期合约的合约编号、证券品种、 数量、期限等要素，并签字确认 信用交易管理部 同意展期 推荐人