水井坊2020年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
水井坊2020年三季度资产总额为412,768.89万元，其中流动资产为305,894.44万元，主要以存货、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的56.59%、42.91%和0.33%。

非流动资产为106,874.45万元，主要以固定资产、递延所得税资产、无形资产为主，分别占非流动资产的49.6%、18.54%和11.89%。

资产构成表(万元)
项目名称
2018年三季度2019年三季度2020年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产
296,366.79 100.00
357,810.16
100.00
412,768.89
100.00
流动资产
222,472.07 75.07
269,922.53
75.44
305,894.44
74.11
存货127,972.6 43.18
145,880.35 40.77
173,118.79
41.94
货币资金79,420.72 26.80
117,418.38
32.82 131,244.1 31.80 其他流动资产1,276.62 0.43 1,593.73 0.45 998.75 0.24
非流动资产73,894.72 24.93 87,887.62 24.56
106,874.45
25.89
固定资产0 - 53,488.35 14.95 53,009.18 12.84 递延所得税资产12,159.19 4.10 14,869.24 4.16 19,809.93 4.80 无形资产6,401.84 2.16 12,640.39 3.53 12,704.46 3.08
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的56.72%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的42.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表(万元)
项目名称
2018年三季度2019年三季度2020年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产
222,472.07 100.00
269,922.53
100.00
305,894.44
100.00
存货127,972.6 57.52
145,880.35 54.05
173,118.79
56.59
货币资金79,420.72 35.70
117,418.38
43.50 131,244.1 42.91 其他流动资产1,276.62 0.57 1,593.73 0.59 998.75 0.33
预付款项9,956.67 4.48 2,559.35 0.95 371.07 0.12 应收利息150.65 0.07 368.96 0.14 29.53 0.01
3.资产的增减变化
2020年三季度总资产为412,768.89万元，与2019年三季度的357,810.16万元相比有较大增长，增长15.36%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加27,238.44万元，货币资金
增加13,825.72万元，递延所得税资产增加4,940.69万元，无形资产增加64.08万元，共计增加46,068.93万元；以下项目的变动使资产总额减少：投资性房地产减少29.56万元，长期待摊费用减少88.36万元，其他非流动资产减少257.29万元，应收利息减少339.42万元，固定资产减少479.17万元，开发支出减少543.75万元，其他流动资产减少594.98万元，应收账款减少1,874.9万元，预付款项减少2,188.28万元，共计减少6,395.7万元。

各项科目变化引起资产总额增加54,958.74万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度存货所占比例过高。

2020年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。