非量化指标合计为 １００ 分， 房地产开发企业信用评级 标、净资产指标等。
偿债能力指标权重为 ３０ 分。
２． 评级指标参考值不能根据实际 情 况 及 时 进 行
２．信 用 等 级 分 类 不 一 致 。在 信 用 等 级 划 分 上 ， 工 调整。现行办法中， 对定量指标计算提供了分 行业的
行 分 为 两 大 类 十 二 个 等 级 ， 即 ＡＡＡ、ＡＡ＋、ＡＡ、ＡＡ－ 、 评级指标参考值。但近年来， 部分行业如石油石化、汽
再次， 尽快完善相关法律制度， 为集体土地使用权抵 押创造有利的前提条件。目前， 我国法律对农村集体土地 的所有权、土地承包经营权等方面的规定存在的不尽合 理和清晰之处， 成为阻碍集体土地使用权抵押的瓶颈， 集 体土地所有权不得到充分的保护、土地承包经营权的物 权性质不被认可， 集体土地使用权的抵押问题就无法彻 底解决。因此， 呼吁尽快赋予全体农民对农村集体土地完 全、充分的所有权并确认土地承包经营权为农地使用权 的物权性质， 以为集体土地使用权的抵押制度的全面建 立提供良好的基础环境。
２．部 分 会 计 师 、审 计 师 事 务 所 执 业 不 正 规 ， 对 企 业财务审计纰漏较多， 使审计工作流于形式。
３．对企业信息披露行为缺乏有效监督和制约 ， 金 融部门难以规范。
４．金融机构因为客户竞争而相互封闭信息 ， 一家 机构难以占有完整的信息资料。
（ 四） 城乡信用社企业信用评级工作急需完善 由于城市信用社评级工作起步晚， 存在评级分类 较粗， 评级面小等问题， 还未真正起到防范风险的作 用。城市信用社将企业信用划分六 个等级 ， 即 ＡＡＡ、 ＡＡ、Ａ、ＢＢＢ、ＢＢ、Ｂ， 评级对象局限在贷款企业。截至 ６ 月末， 城市信用社借款企业 １６７４ 户， 其中评级客户仅 为 ７８ 户。另外， 评级指标不健全、工作人员经验少、分 析判断能力弱等诸多问题， 都严重制约了评级工作开 展。二是农村信用社企业信用评级工作还处于空白， 在贷款风险管理和资金定价上缺乏科学性和有效性。 （ 五） 基层评级调查工作需进一步规范 在评级调查工作中， 企业基础信息资料由信贷员 取 得 并 做 出 评 价 。由 于 信 贷 员 平 时 与 客 户 接 触 沟 通 比 较多， 在评级时反而不够重视现场调查， 有时凭主观 判断进行定性打分。授信部门经理（ 或风险部门经理） 作为评级审核人很少深入现场调查， 在信贷员调查和 系统评级基础上对认为有出入的评级结果， 有时凭借 印象进行信用等级调整， 导致评级结果存在一定的主 观性和片面性。 （ 六） 重复评级， 存在资源浪费 由于金融机构间不认可彼此评级结果， 一家企业 若 与 几 家 银 行 发 生 借 贷 关 系，就 必 须 接 受 每 家 银 行 重 复评级，既增加借款成本， 降低工作效率， 又造成信息 资源极大浪费。金融机构评级体系从建立到运用，需 要 投 入 大 量 人 力 、物 力 和 财 力，而 且 系 统 处 在 不 断 维 护和升级过程中， 存在大量重复投入。 （ 七） 人员素质有待进一步提高 信 用 评 级 涉 猎 金 融 、投 资 、财 会 、法 律 、基 础 产 业 等多方面知识， 在财务报表审查上对会计知识要求更 高， 且工作连续性较强。因此， 高素质工作人员是确保 评估结果准确的基础。然而目前， 金融机构人员素质 参差不齐， 缺乏专业评级人员， 对企业虚假财务信息
Ａ＋、Ａ、Ａ－ 、ＢＢＢ＋、ＢＢＢ、ＢＢＢ－ 、ＢＢ、Ｂ； 农行分 为 三 大 类 车工业等经营状况已经发生较大变化， 仍沿用现行办
八个等级 ， 即 ＡＡＡ＋、ＡＡＡ、ＡＡ＋、ＡＡ、Ａ＋、Ａ、Ｂ、Ｃ； 中 行 法中的评级参考值往往会做出错误评价。
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● 金 融 实 务
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一 、金 融 机 构 信 用 评 级 工 作 中 存 在 的 主 要 问 题
和 建 行 分 为 四 大 类 十 个 等 级 ，） 国有银行评级体系存在差异， 导致对同一企 ＢＢ、Ｂ、ＣＣＣ、ＣＣ、Ｃ、Ｄ， 农发行分为两大类六个等级， 即
虽然都以企业财务状况作为评价核心指标， 以 外部环 信用等级标准在 Ｂ 级（ 含） 以上。
境 、信 用 状 况 等 作 为 辅 助 性 指 标 ， 但 是 具 体 评 价 指 标
３． 评级方法不一致。对企业信用评级虽然都以
定量分析为主， 定性分
金融机构信用评级工作
析为辅， 但是具体评级 方法不同。如工行定量 分析采用功效系数法，
作者单位： 人民银行沈阳分行 责任编辑： 晓舟
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● 金 融 实 务
３．评 级 指 标 设 置 对 现 金 流 量 表 的 关 注 相 对 少 。随 着经济发展， 企业间业务往来日益复杂， 不确定因素 增多， 企业资产负债表和损益表真实性低， 现金流量 表却能够相对真实准确的反映资金流动状况。因此， 企业现金流量表对信用评级越来越重要。但是目前， 银行信用评级模块偏重于考察企业盈利能力和资产 负债水平， 对现金流量表关注不够。
业 评 级 结 果 不 同 ， 造 成 企 业 信 用 等 级 混 乱 ， 评 级 结 果 ＡＡＡ、ＡＡ、Ａ、ＢＢＢ、ＢＢ、Ｂ。各行信用等级分类不同导致
社会公信力下降
贷款准入标准相异。例如， 工行规定企业信用等级在
１．评级指标体系设置不统一。各家银行信用评级 Ａ＋ 级（ 含） 以 上 才 能 获 得 贷 款 支 持 ， 而 建 行 贷 款 准 入
识别能力不强， 对企业风险点掌握不准， 主要凭经验 开展工作， 使评估结果准确性和权威性降低， 制约了 工作深入开展和提高。
二 、规 范 金 融 机 构 信 用 评 级 工 作 的 几 点 建 议 １．统一金融机构信用等级分类标准 ， 完善评级指 标体系建设。一是统一各家银行信用等级分类标准， 进一步细化信用等级， 在评级指标及权重设置上尽量 缩小差异性。二是合理设置评分标准， 及时调整评级 指标参考值标准， 提高评价合理性。三是增设现金流 分析模块， 作为检验财务数据异常波动的重要补充， 提高评级准确性。四是增加指标体系中风险分析因 素， 如经济发展规划、社会消费等宏观经济 信息， 企业 技术装备、产品市场供求及价格变动等微观经济信 息， 银行在信贷经营管理方面的政策法规等信贷信 息， 不断完善风险预警。 ２．成立专业评级机构 ， 由金融机构内部评级逐步 向 外 部 评 级 过 渡 。建 议 成 立 专 业 化 、规 范 化 、权 威 性 社 会 评 级 机 构 ， 建 立 科 学 评 价 模 型 、评 级 方 法 和 评 分 标 准 ， 由 市 场 来 验 证 评 级 结 果 的 权 威 性 、评 级 机 构 的 影 响力和公信力。目前正处于外部评级环境的发展阶 段， 因此应以银行内部评级为主， 随着外部其他基础 要件和评级环境的完善， 再过渡到依靠评级机构进行 企业信用评级， 评级费用由企业和银行共担。 ３．培养企业诚信 ， 提高企业财务信息真实性。一 是完善和规范中小企业财务制度， 强化对中小企业财 务 工 作 的 指 导 、培 训 和 监 管 。二 是 提 高 会 计 师 、审 计 师 事务所等中介机构准入门槛， 规范执业行为， 建立健 全法律规章， 强化责任追究， 对机构和从业人员执业 行为进行有效监督和制约， 提高审计权威性。三是加 强征信体系建设， 不断完善并引导社会积极运用银行 信贷登记咨询系统服务功能， 发挥其对失信行为的警 示作用。四是通过正向激励机制引导企业诚实守信。 加大惩处力度， 提高企业失信成本。 ４．城 乡 信 用 社 尽 快 开 展 和 提 高 信 用 评 级 工 作 。城 市信用社自身应加快制度规章和评级体系建设， 细化 评级分类， 逐步扩大评级对象范围， 及时完成人员结 构和知识结构更新调整， 借鉴国有商业银行和中介机 构的成熟经验做法， 尽快提高评级工作水平。省级农 村信用联社应尽快在全省研究开展信用评级工作。 ５．强 化 信 用 评 级 尽 职 调 查 工 作 。必 须 将 强 化 尽 职 调 查 作 为 完 善 评 级 工 作 的 关 键 环 节 。建 议 改 进 信 用 评 级调查方式， 加强实地调查。组建由信贷员、会计 师、 法律专家等组成的评估小组， 负责对评级对象进行调 查分析。调查方式可采取书面问卷与实地考察相结 合， 分专业层面进行调查后汇总， 以保证评级工作基 础信息的准确性。 ６．提 高 金 融 机 构 从 业 人 员 素 质 。通 过 学 习 、培 训 、 交 流 、引 进 人 才 等 形 式 ， 培 养 金 融 、会 计 、证 券 、投 资 、 评估、法律等全方位专业评估人员， 注重经验 积累， 不 断充实评估队伍。
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（ 上接 ３１ 页） 目 前 ， 农 民 生 产 遇 到 的 最 普 遍 、也 是 最 棘 手的问题就是农业生产资金短缺， 无法满足农业生产可 持续增长的需要， 农业发展速度和规模受到限制。允许 以土地使用权做抵押， 就可以融通农业资金， 特别是农 业中长期发展资金， 解决投入资金不足问题， 有利促进 农业生产的顺利进行。同时， 目前世界上许多国家都普 遍 建 立 了 以 农 业 土 地 抵 押 为 特 征 的 农 地 金 融 制 度 。如 德 国的土地抵押合作社、公营的土地银行和中央土地银 行； 日 本 的 劝 业 银 行 、农工 银 行 及 北 海 道 拓 植 银 行 等 ， 这 都为建立符合我国国情的集体土地使用权抵押制度提 供了有益的经验。
（ 三） 企 业 财 务 信 息 失 真 ， 银 行 难 以 获 取 准 确 、全 面的信息。
１．中小企业财务制度执行不严 ， 财务信息失真严 重。企业建立多套账或者没有会计帐， 为了逃避税收 将 销 售 、利 润 指 标 数 据 下 调 ， 为 达 到 贷 款 准 入 条 件 做 虚假报表等情况普遍存在。调查发现， 某机构一个营 业部门现有中小企业 客 户 中 ， 有 ９０％以 上 不 能 提 供 完整的财务报表和良好的连续经营纪录。