企业年度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2011年一、财务状况总体评述1.企业财务能力综合评价二、财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产状况及资产变动分析3.非流动资产结构变动分析（二）利润表分析1.利润总额增长及构成情况3.收入质量分析（三）现金流量表分析1.现金流量项目结构与变动分析3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率分析3•收入、成本、利润的协调分析（二）成长性分析1.资产增长稳定性分析3.利润增长稳定性分析（三）现金流量指标分析1.现金偿债比率（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析（五）经营效率分析1.资产使用效率分析分析3.营运周期分析周转协调性分析（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析3.现金收支协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA分析（三）财务预警-Z计分模型2.行业标杆单位对比分析2.流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析2.成本费用分析2.现金流入流出结构对比分析2.成本费用对盈利能力的影响分析4.从投入产出角度分析盈利能力2.资本保值增值能力分析4.现金流成长能力分析2.现金收益比率2.长期偿债能力分析2.存货、应收账款使用效率4.应收账款和应付账款2.营运资金需求变化分析4.企业经营的动态协调性分析一、财务状况总体评述2006年，演示单位累计实现营业收入 231,659.69万元，去年同期实现营业收入 175,411.19万元，同比增加32.07 %;实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16 %; 实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11 %。
（一）企业财务能力综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。
【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。
【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。
【现金能力】在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。
【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。
【成长能力】实际值行业标准值［综合能力得分H一、盈利能力得分25.79 净资产收益率 19.14 9.91 9.00 总资产利润率 5.50 6.90 4.79 营业毛利率 19.74 18.88 6.00 主营业务比率5.905.146.00二、偿债能力得分14.86现金流动负债比率 7.84 28.74 1.64 资产负债率 77.84 58.97 6.00 速动比率 58.14 44.00 4.00 已获利息倍数7.919.833.22 三、现金能力得分11.55销售现金比率 0.04 0.11 2.27经营现金净流量增长率 470.17 62.80 6.00盈余现金保障倍数 1.52 5.31 1.43 资产现金回收率6.0816.461.85 四、运营能力得分6.61 总资产周转率 1.46 1.57 3.70 应付账款周转率 2.817.45 1.51 应收账款周转率 3.57 398.31 0.04 存货周转率4.4413.021.36五、成长能力得分10.93营业增长率32.07 20.53 5.00★★★★ ★★★ ★★★★★★ 标识★★★★★下图是资产结构与其资金来源结构的对比:2.流动资产结构变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2005 年 2006 年货币资金 7,592.31 7,158.70 5.86% 5.82% 0-5.71% 应收票据 51,696.19 48,594.57 39.90% 39.47% EE -6.00% 应收账款 13,580.41 15,943.38 10.48% 12.95% [□'17.40% 预付款项 11,882.24 10,426.49 9.17% 8.47% 殳-12.25% 存货 44,079.6739,660.52 34.02% 32.22% 4-10.03% 其他项目 749.35 1,318.62 0.58% 1.07% 合 75.97% 流动资产129,580.18123,102.28100.00%100.00%#-5.00%2006年，演示单位总资产达到158,514.99万元，比上年同期减少993.19万元，减少資产总颇2006年，演示单位流动资产规模达到123,102.28万元，同比减少6,477.90万元，同比 减少5.00 %。
其中货币资金同比减少5.71 %，应收账款同比增加17.40 %，存货同比减少 10.03 %。
应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。
营业收入同比增幅为32.07%,高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。
在市场扩大的同时，应注意 控制应收账款增加所带来的风险。
3.非流动资产结构变动分析长期投资项目 4,515.10 4,668.91 15.09% 13.18% 舎 3.41% 固定资产 22,924.95 28,549.63 76.60% 80.62% 萱24.54% 在建工程 1,213.25 1,335.004.05% 3.77% 0 10.03% 无形资产及其他 1,274.70 859.17 4.26% 2.43% *-32.60% 非流动资产29,928.0035,412.71100.00%100.00%住 18.33%同期结构比本期结构比增减率 2005 年 2006 年 项 目应收票存堆其他项JE 忖款13-0«应收雖款应收账款4.负债及所有者权益变动分析项目同期结构比本期结构比增减率 2005 年 2006 年 流动负债 127,578.36123,327.5479.98% 77.80% 匣-3.33% 非流动负债 481.95 66.31 0.30% 0.04% 殳-86.24% 所有者权益31,447.88 35,121.14 19.72% 22.16% tt 11.68% 负债和所有者权益159,508.19158,514.99100.00%100.00%SJ -0.62%2006年，演示单位非流动资产达到35,412.71万元，同期比增加 5,484.71万元，同期比 增加18.33 %。
长期投资项目达到4,668.91万元，同比增加3.41 %;固定资产28,549.63万元, 同比增加24.54 %;在建工程达到1,335.00万元，同期比增加10.03 %;无形资产及其他项目达 到859.17万元，同比减少 32.60 %。
所冇0贞负债和期有者枳益凉动负债T7.8%22.2%所有者权益-0*非流动负债非嶽动负所有者权101010□ 益动负信20IFT20OStT 増减率2006年，演示单位负债和权益总额达到 158,514.99万元，同期比减少0.62 %;其中负债 达到123,393.86万元，同期比减少3.64 %，所有者权益35,121.14万元，同期比增长11.68 %。
资产负债率为77.84 %，同期比减少2.44个百分点，产权比率为3.51，同期比减少0.56。
从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为 77.80 %，非流动负债比重为0.04 %，所有者权益的比重为22.16 %。
企业负债的变化中，流动负债减少 3.33 %，长期负债 减少86.24 %。
（二）利润表分析1. 利润总额增长及构成分析2006年，演示单位累计实现营业收入总额 231,659.69万元，较同期增加32.07 %;实现标识 增减率 营业收入 175,411.19 231,659.69 56,248.50 营业成本 144,365.62185,936.0441,570.42营业税金及附加 574.20655.26 81.06 销售费用 19,850.6428,906.86 9,056.22 管理费用 5,093.28 7,239.58 2,146.30 财务费用 -478.17 1,106.03 1,584.20 营业利润 6,280.86 7,886.03 1,605.17 利润总额6,309.43 7,644.27 1,334.84 净利润5,259.806,370.211,110.4132.07% 28.80% 14.12% 45.62%42.14% 331.31%25.56% 21.16% 21.11%•昔业利詞 i 利制总舉■浄利扇£0,000,000 -E增减额 2005 年 2006 年 *♦项 目70,000,000 -二- 4£?«00?000 -> £0,000,000 -二60,000,000 -55,000,0M20（0年年 対Of 年 如（K 年净利润6,370.21万元，较同期增加21.11 %。
从净利润的形成过程来看：营业利润为 7,886.03万元，较同期增加25.56 %;利润总额为7,644.27万元，较同期增加21.16 %。
2. 成本费用分析2006年，演示单位发生成本费用累计 223,843.77万元，同期比增加32.13 %，其中营业 成本185,936.04万元，占成本费用总额的 83.07 %;销售费用为28,906.86万元，占成本费用总 额的12.91 %;管理费用为7,239.58万元，占成本费用总额的3.23 %;财务费用为1,106.03万 元，占成本费用总额的0.49 %。
公司营业收入较去年同期增加 32.07 %，成本费用总额较去年同期增加 32.13 %。
其中营 业成本同期增加28.80 %，销售费用较同期增加45.62 %，管理费用较同期增加42.14 %，财务费 用较同期增加331.31 %。
变化幅度最大的是财务费用。
3.收入质量分析项目增减额 增减率2005 年 2006 年营业收入 175,411.19 231,659.69 56,248.50 32.07% 成本费用总额 169,405.57 223,843.77 54,438.20 32.13% 营业成本 144,365.62185,936.0441,570.4228.80% 营业税金及附加 574.20 655.26 81.06 14.12% 销售费用 19,850.64 28,906.86 9,056.22 45.62% 管理费用5,093.28 7,239.58 2,146.30 42.14% 财务费用-478.171,106.031,584.20331.31%增减额 增减率2005 年 2006 年 项 目营业收入175,411.19 231,659.69 56,248.50 合32.07% 应收账款13,580.41 15,943.38 2,362.96 仓17.40%) 营业利润6,280.86 7,886.03 1,605.17 合25.56% 经营活动现金净流量1,696.28 9,671.67 7,975.38 令470.17%) 2006年，演示单位累计营业收入同比增加 32.07 %，同时应收账款同比增加17.40 %。