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风险管理环境
外部因素 客户的期望
波动的经营 环境
激烈的竞争
战略风险管理 资本管理
内部驱动 股东和董事会的要求
市场风险管理 信用风险管理 保险风险管理 操作风险管理 其他风险管理
风险管理框架:
• 战略和政策 • 组织和人员 • 流程与方法 • 报告路线 • 系统和数据
监管环境 偿付能力 II 萨班斯法案
风险语言)
风险评估 (识别和评价风险)
最优化 (风险管理能力的持续
提高)
风险管理 信息
风险对策 (发展风险管理策略,设控 (监控风险管理的执行;
报告)
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全面风险管理与传统风险管理
全面风险管理
整合的风险观 从公司总体上把握分散于各部门 的风险，并考虑各风险间的交互 影响
大评级机构纷纷调降其主权信用评级，希腊债务危机爆发； • 2010年2月，西班牙公布财政赤字占GDP9.8%，4月，西班牙、
葡萄牙评级遭降，欧洲债务危机深化。
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欧洲偿付能力II
欧洲偿付能力II
偿付能力
风险管理
市场监督
1997年4月穆勒报 告提出了“偿付能 力I”计划和“偿付 能力II”计划
2001年5月欧盟正 式启动了“偿付能 力II”项目
风险，业务风险，操作风险，战略风险，声誉风险和流动 性风险等八类 • 首次提出把经济资本模型作为风险计量的基础 • 明确寿险公司应建立合理有效的风险偏好体系 • 明确寿险公司建立资产负债管理组织机构 • 提出寿险公司应建立风险预警体系和风险指标体系
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中国寿险公司风险管理现状
2010年初，保监会发起了“中国寿险公 司风险管理现状”的调查问卷，此次调查覆 盖了中国境内的所有寿险、健康险和养老金 公司，共收回有效问卷35份，调查结果直观 的展示了中国寿险行业目前的风险状况：
风险管理 仅为基本层次的风险管理，在既 定的战略下将风险维持的一定的 水平
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风险与机会 同时考虑风险与机会因素，在控 制风险的同时抓住机会
风险管理 在风险控制层面的基础上，通过 综合量化等环节，选择具有最佳 回报的战略，实现风险与收益的 平衡
传统风险管理
分散的风险观 各部门仅考虑各自所辖风险，不 考虑风险对公司整体的影响以及 风险间的相互影响
风险 只强调防范风险，未考虑带来机 会的不确定性
风险管理委员会设置
设立在董事会层面, 43%
有风险管理委员会, 28.4%
无风险管理委员会, 28.60%
风险管理部设置
风险管理部独立, 40%
设有风险管理部, 28.57%
无风险管理部,
31.43%
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中国寿险公司风险管理现状
• 风险管理工作范围 - 22家受调查公司已建立了自已的风险分类库 - 仅有8家受调查公司建立了经济资本模型来计量公司面临的风险 - 16家受调查公司已初步建立了风险偏好与容忍度，但仍处于部分建立或探索阶段
风险分类情况
无风险分类库, 37.14%
风险模型建设
有风险模型, 22.86%
风险偏好体系建设
有风险分类库, 62.86%
无风险模型, 77.14%
无风险偏好体 系, 44.29%
有风险偏好体 系, 45.71%
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主要内容
中国风险管理的发展
全面风险管理框架
经济资本的应用 实践中的挑战与应对
中国保险公司全面风险管理详 解.精讲
主要内容
中国风险管理的发展
全面风险管理框架 经济资本的应用 实践中的挑战与应对
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全球金融危机
• 08年3月，贝尔斯登爆发流动性危机，被摩根大通收购； • 08年9月，“两房”连续四个季度亏损，被美国政府接管； • 08年9月，美国第四大投行雷曼兄弟股价9个月内狂泻90%，
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寿险公司全面风险管理实施指导意见
• 明确提出寿险公司应建立全面风险管理三道防线 • 明确要求各寿险公司在董事会下设立风险管理委员会 • 提出寿险公司应设立首席风险官负责风险管理工作，且该
高管不得兼管业务和投资 • 明确要求寿险公司建立职能独立的风险管理部门，并明确
应独立于业务、财务、投资、精算等职能部门 • 规范了寿险公司的风险分类为市场风险，信用风险，保险
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中国保险公司风险管理相关法规
〔1999〕—《保险公司内部控制制度建设指导原则》 〔2004〕—《保险公司管理规定》 〔2004〕—《保险资金运用风险控制指引（试行）》 〔2006〕—《关于规范保险公司治理结构的指导意见（试行）》 〔2007〕—《保险公司风险管理指引（试行）》 〔2007〕—《保险公司合规管理指引》 〔2008〕—《保险公司偿付能力管理规定》 〔2008〕—《企业内部控制基本规范》 〔2008〕—保险公司分类监管 2010年9月—《寿险公司全面风险管理实施指导意见》
2003年毕马威报 告和夏玛报告出 台
预计在2012年， 实现“偿付能力II”
2000年欧盟委员会 和欧盟理事会于颁 布了《金融服务行 动计划》
2002年3月，欧盟 实现了“偿付能力I” 预期目标
2006年至2008年， QIS1、QIS2、QIS3 及QIS4的研究结果 先后发布；2010年 进行QIS5研究
COSO 保险公司风 险管理指引
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全面风险管理的过程
全面风险管理是一个过程，是 由企业的董事会、管理层以及 其他人员共同实施的，应用于 战略制定及企业各个层次的活 动，旨在识别可能影响企业的 各种潜在事件，并按照企业的 风险偏好管理风险，为企业目 标的实现提供合理的保证。
风险管理框架 (建立风险管理流程和
• 风险管理机构设置
- 25家受调查公司已设立了风险管理委员 会，其中仅有14家风险管理委员会是设立在 董事会层面
- 18家受调查公司设有风险负责人一职， 但只有6家受调查公司设有首席风险官一职
- 24家受调查公司公司已设立了风险管理 部，但其中只有10家风险管理部门是独立设 立的，大部分公司多将风险管理职能与合规、 法律或内控等职能合并设立
陷入严重财务危机，最终申请破产保护； • 08年10月，冰岛三大银行全部倒闭，濒临“国家破产”； • 09年6月，美国通用汽车公司宣布破产； • 09年11月，迪拜最大财团“迪拜世界”宣布延期偿付债务，
进行高达590亿美元的债务重组，迪拜危机爆发； • 09年11月，希腊国家债务创历史新高，因担忧债务危机，三