技术分析基础 内 容 提 要
一、认识 一、认识K图形 认识K 二、K线图组合分析 三、基本理论探讨 四、交易量、持仓量、价格的关系 交易量、持仓量、
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期货，从基础开始………… 期货，从基础开始…………
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一、认识图形 第一节 什么是K线图（日、周…….）
买
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黄昏之星：夕阳无限好，只是近黄昏！ 黄昏之星：夕阳无限好，只是近黄昏！
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2 1 卖
获利回吐 或见顶 信号
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见 底 信 号！
锤头（以退为进，攻其不备）
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见 顶 信 号！
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3、成交量、持仓量是因，价格是果。量价分析实际上就是动力与方向 的分析，即成交量、持仓量是动力。价格走势是方向，交易量水平式 对价格运行背后市场强度或迫切性的评价，交易量越大，则反应市场 的强烈程度和压力就越大。
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在上升趋势中，当价格上升时，交易量应较大，而价格回调时，交易量应 减少或收缩； 在下跌趋势中，当价格下跌时，交易量应较大。而价格反弹时，交易量应 较小或削减。 在上升趋势中，若高点突破时，成交量下降，这是“量价背离”现象，应 警惕市场反转，反之一样。 在下跌趋势中，若出现价格连续下跌而相应成交量则猛增，应提放趋势发 生变化的可能。 在双底或双顶形成中，重要趋势线未被突破一千，成交量较小，而突破后 则相应交易量过大，这是很好趋势发生信号。
最高价 最高价
开盘价
收盘价
收盘价
开盘价
最低价
最低价
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日K线走势图 线走势图
成交量
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分时走势图
成交量及持仓
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二、简单K 二、简单K线组合分析
黑夜尽头方见日，严冬过后始逢春！ 黑夜尽头方见日，严冬过后始逢春！ 早晨之星（ K线—早晨之星（第三天要有放量配合） 早晨之星 第三天要有放量配合）
穿头破脚（转势信号）
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红三兵
买入信号—大行情到来。 买入信号 大行情到来。 大行情到来
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黑三兵—下跌大行情到来。 黑三兵—下跌大行情到来。
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上三角、下三角、对称三角
（突破要有量的配合）
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三、基 本 理 论 解 析
1、道氏理论
基本原则： 价格反映一切因素：即所有影响供求关系的因素，必须 由市场价格来表现。 市场具有三种势：海潮（一年以上）、浪涛（三周到三 个月）、波纹（三周以内）。 交易量必须验证趋势： （1）大势向上时，价升量增，而价格回落时，成交量日 益减少； （2）在大势向下时，交易量应扩张，反弹时间应减少； 买、卖信号应以收盘价为依据。
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持仓量增加，价格上升。
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价格随持仓量变化而变化。
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期货投资原则： 期货投资原则：
1、顺势交易，不可摸底或摸顶； 2、建立计划，利用日内图表寻找入市、出市点位； 3、入市前，必须进行盈亏比例分析（盈利3：1亏损）； 4、仓位控制50%以内，谨慎者控制在30%比较合理； 5、只做最活跃合约；盯盘是关键—观察价格的强弱； 6、不可轻信他人； 7、用良好的心态看待市场，切不可义气行事； 8、亏钱时要跑的快，盈利时要跑的慢； 9、止损永远是对的。
波浪理论
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四、交易量、持仓量及价格关系分析 交易量、
1、成交量：指在基本时间单位内成交的合约总数量，为成交量。成交 量一般主要看日交易量、周交易量，开盘15分钟、收盘前15分钟。
2、持仓量（持仓兴趣）：指到某日收市时为止，所有未平仓了结合约 的总数就是当日持仓量。是反映市场分歧大小重要指标。
还有旗形、楔形、矩形、直角形等。
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交易心得（交流） 了解品种的脾气 了解品种的脾气。 交易心得（交流）---了解品种的脾气。
搞清市场 所处 状况
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反转形态： 、 反转形态：W、M
一、头肩顶形态—最著名的反转形态
头C A左肩 E右肩 h 颈线 B D h G F 反抽
一切多空因素都会通过价格反映出来。 一切多空因素都会通过价格反映出来。
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波浪理论— 波浪理论—精确度最高，又难以准确掌握的工具之一。
思想及原理：世界是有序的，人类社会是有序的，因此人 们的投资行为也是有序的。这种有序性表现在价格上的波 动与大自然的潮汐一样，一浪跟着一浪且周而复始，展现 出周期循环的必然性。
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主讲人：罗红洲 主讲人：
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道氏理论注意事项： 1、道氏理论从不抢在趋势前面入市； 2、趋势的突破是以收市价穿越为主； 3、认为大多数投资者只做趋势，而中等调整趋势被 用作入市时机的选择，短暂趋势则置之不理； 4、绝大多数的期货商追逐的是中等趋势，小幅度价 格波动时选择时机意义极为重大。
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牛市、熊市无定界延长浪。 牛市、熊市无定界延长浪。
第一次回撤 第二次回撤
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熊市无定界延长浪。（主 浪下跌 浪反弹） 浪下跌+3浪反弹 熊市无定界延长浪。（主5浪下跌 浪反弹） 。（
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波浪理论按其重要性分为三个方面：形态、比例、时间。 1、形态—是波浪的形态或构成，是该理论中最重要的； 2、比例—是指通过测算各个波浪之间的相互关系，来确 定回撤点和价格目标； 3、时间—利用相互关联的各波浪之间的时间，来验证波 浪形态和比例。
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波浪理论： 个主升 个主升（ 波浪理论：5个主升（跌）浪+3个调整浪 个调整浪
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特点介绍
1、首先有一个上升趋势；
2、左肩价高于右肩，其成交量也大于右肩，右肩成 交量也要小于头部；
3、跌破颈线，说明市场反转，但跌破后通常有反抽 显现。
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双底
一、头肩底形态—最著名的反转形态
F h B h A左肩 头C E右肩 回吐 G D b 颈线
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持仓及成Байду номын сангаас量是价格拉升的动力
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交易量、 交易量、持仓量及价格关系分析
价格 上涨趋势 上涨趋势 下跌趋势 下跌趋势 成交量 增加 减少 增加 减少 持仓量 上升 下降 上升 下降 市场 坚挺 疲弱 疲弱 坚挺
1、在上升趋势中，持仓量增加是看涨信号； 2、在上升趋势中，持仓量减少是看跌信号； 3、在下跌趋势中，持仓量增加是看涨信号； 4、在下跌趋势中，持仓量减少是看跌信号；
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双底特点介绍
1、首先在一个长期下跌底部盘整后出现； 2、在下跌途中至头部之前，成交量是逐渐减少，自 头部后每次价位的上涨成交量都逐渐增大，价位突 破颈线后更需要大的成交量配合； 3、头肩底形成的时间一般会很长，价位波动幅度一 般不大； 4、价位突破颈线后一般会有获利回吐出现，但通常 价位不会跌破颈线。