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中小企业股份转让系统新三板业务解析


宁波银行商业银 行金融债
宁波银行商业银 行次级债
中国船舶工业集 团中期票据
中信集团公司 中期票据
长江电力集团公 司公司债券
日本瑞穗实业银 行金融债券
中国水利水电 集团企业债券
镇江城投 企业债券
新奥燃气 公司债券
中国农业发展银 行金融债券
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六、金融综合服务能力
东兴证券股份有限公司

大业信托有限责任公司


东 方 资
邦信资产管理公司



管 理
东方金诚国际信用评估有限公司


中华联合保险控股股份有限公司
邦信惠融投资控股股份有限公司
中国东方资产管理国际控股有限公司
目录
一、老三板
2001年设立代办股 份转让系统(老三 板),解决退市企业 及STAQ、NET系统 挂牌公司的股权流 通问题。
二、新三板试点
目录
一、东兴证券介绍
n东兴证券股份有限公司是经国务院和中国证监会批准,由中国东方资 产管理公司、中国铝业股份有限公司和上海大盛资产有限公司发起设立 的全国性综合类证券公司,注册地为北京市,注册资本20.04亿元。
n大股东东方资产管理公司是经国务院批准成立的国有大型金融企业, 注册资本100亿元人民币,在全国各地均设有分支机构;中国铝业股份 有限公司是国有大型上市公司;上海大盛资产有限公司是上海市政府下 属的国有独资综合性投资控股公司。
“虽然公司最初也有目 标,但实现起来很慢。上 了新三板后,各种规划越 来越实在。以前够不着的 目标现在有了时间表。” —— 董 事 长 许 松 山 如 是 说。
目录
新三板的定位
一、促进中小企业发展是国家战略
中小企业贡献了超过50%的税收、60%的GDP、75%的技术 创新、80%的城镇就业,占全国实有企业总数的99%以上 ;
经国务院批准、证监会监管 的第三家全国性证交易所; 京、沪、深三足鼎立的交易 所局面形成;
管理机构由中国证券业协会 移交至“全国中小企业股份 转让系统有限公司”。
▪五、新三板企业概况
截止2012年底,全国股份转让系统挂牌公司200家,其中北京中关村175家,天津滨海7家,上海张江8家,武汉 东湖10家(各园区储备的拟挂牌公司近千家)。挂牌公司总股本为55.27亿股,年度交易量为1145.5万股,成交 金额为5.84亿元。43家挂牌公司完成52次定向增资,累计募集资金22.82亿元,平均增发静态市盈率22倍。
新三板企业上市情况
已从新三板到创业板上市企业6家:久其软件、北 陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、博晖 创新; 已过创业板发审委但尚未发行的公司2家:安控科 技、东土科技; 等候发审的企业4家:双杰电气、中海阳、康斯 特、世纪东方; 另有多家企业拟IPO实施过程中;
经典案例-诺思兰德
诺思兰德(430047)一家人员少、收入少、注册资金少的新药研发公司,一度面临破产。时至今日,仍 然是一家处于亏损边缘的公司,但是在新三板的市值已经接近3亿元,并成功融资4000万元。
中关村试点阶段具有历史性贡 献,由于种种原因,市场褒贬 不一。
三、新三板扩容
2012年8月《非上市公众 公司监管办法》出台,为 新三板公司的公众性扫清 了法律障碍;
2012年8月新三板新扩容 上海张江、天津滨海、武 汉东湖三个高新园区,从 此拉开了全国扩容的序 幕。
四、中小企业股份转让系统
全国中小企业股份转让系 统,2012年8月注册成立, 2013年2月正式挂牌运营;
2002 年 北 京 市 申 请 在 中 关 村 园区进行代办股份转让试点, 为园区企业提供股权转让和融 资平台;
2006 年 中 关 村 代 办 股 份 转 让 系统正式运营,为区别于三 板,称之为“新三板”;
新三板试点阶段,交投不活跃的主要原因如下: 1、股票供给量少;2、优质企业,股东惜售心理;3、限制自然人交易,交易对手 少;4、每手最低交易量30000股;5、定向增发的政策一直没有明确,效率低下; 6、配对交易成功率低;7、股东不得突破200人,股票不得公开转让。
▪历年挂牌企业数量几年内挂牌 企业将达到数千 家
▪2012年定向增资情况
▪投资机构新三板淘金
20家企业引入了投资,涉及 VC/PE 机构 27 家,投资总额达3.57亿人民 币。同时,投资新三板的 VC/PE不 乏复星创富、中科招商、天堂硅 谷、东方汇富、启迪创投知名 VC/PE 机构,德同资本、卡贝基金 资本两家外资 PE 机构也涉足新三 板。
收入
净利润
总资产
1000万 1000- 5000万 1亿元以 以下 5000万 -1亿元 上
亏损
500万以 500-1000 1000万 1000万 1000- 5000万 1亿元以


元以上 以下 5000万 -1亿元 上
32家 123家 30家 20家 10家 135家 42家
18家 22家 121家 35家 27家
2009 年 2 月 18 日 , 公 司 正 式挂牌。当时公司仅18名 员工、194.6万元净利润和 950万元注册资金。
2010年11月,公司发布定 向增资方案,原本无人问 津的亏损公司在不到一个 月时间内吸引了15家机构 参与认购,意向资金高达 8000万元。
2011年2月,公司以20元 的价格成功完成定向增 资 , 共 募 集 资 金 4000 万 元;挂牌交易价格达到30 元。
中小企业处于企业生态链的底层,面临“税负重、用工难、 资信低、融资难、留人难”等发展瓶颈;
中小企业搞不活,所有的国家战略均无法实现,这是从最高 决策层到业界精英的共识;
二、发展多层次资本市场是国家战略
n加快多层次资本市场发展”最先见于十八大报告,其中的 新意正是“加快”二字。十八大原文对此处的表述为“发展 多层次资本市场”,而一位证券交易所高层所在的党代会小 组提出,不能仅仅是发展,还要加快发展。“十八大报告仅 仅改了十几处,据说这一条得到了高度认同,无人反对; n证监会提出的2013年十项重点工作中,排在首位的是加快 发展多层次资本市场; n现阶段,多层次资本市场(狭义)的重心是新三板;
二、业务范围
三、遍布全国的营业网络
四、股票发行业绩(部分案例)
加加食品 (002650)
露笑科技 (002617)
东宝生物 (300239)
亚太科技 (002540)
探路者 (300005)
五、债券承销(部分案例)
新加坡星展银行 金融债券
哈尔滨城投 公司债券
天房发展 公司债券
铁道债
南方电网集团 公司债券
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