【财管知识】第六章营运资金管理一、单项选择题1、企业持有现金的原因，主要是为了满足（）。
A、交易性、预防性、收益性需求B、交易性、投机性、收益性需求C、交易性、预防性、投机性需求D、预防性、收益性、投机性需求2、根据存货陆续供应和使用的经济订货量公式可知，下列各项中，与存货陆续供应和使用的经济订货量无关的因素是（）。
A、每日消耗量B、每日供应量C、储存变动成本D、存货单价3、甲企业按2/10、n/30的条件购入货物10万元，在货物购入50天时支付了货款10万元，则放弃现金折扣成本为（）。
A、20000元B、2000元C、18.4%D、36.7%4、“5C”信用评估系统中的首要因素是（）。
A、能力B、品质C、抵押D、条件5、下列各项中，不属于应收账款的收账措施的是（）。
A、力争现金流量同步B、对应收账款的回收情况进行监督C、对坏账损失的事先准备D、制定适当的收账政策6、某公司2007年1月1日与银行签订的周转信贷协定额为1000万元，期限为1年，年利率为3％，年承诺费率为2％，当年该公司实际仅使用了200万元，使用期为3个月，2007年12月31日，该公司应支付的承诺费和利息合计为（）。
A、20.5万元B、17.5万元C、16万元D、12万元7、银行接受抵押品后，将根据抵押品的面值决定贷款金额，一般为抵押品面值的（）。
A、30%～90%B、60%～90%C、30%～60%D、30%～100%8、下列关于短期负债筹资特点的表述中，不正确的是（）。
A、筹资速度快，容易取得B、筹资富有弹性C、筹资成本较高D、筹资风险高9、某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年储备成本12元，则经济订货批量下对应的每年订货次数为（）次。
A、12B、6C、3D、410、下列各项中，属于发生应收账款的主要原因的是（）。
A、商业竞争B、降低生产成本C、提高净利润D、交易性需求11、下列有关营运资金的说法中，不正确的是（）。
A、广义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额B、来源具有多样性C、数量具有波动性D、营运资金的周转时间短12、下列流动资产投资策略中，可以节约流动资产的持有成本，但会加大其短缺成本的是（）。
A、组合型投资策略B、适中型投资策略C、保守型投资策略D、激进型投资策略13、某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量30万元，则该公司当年持有现金的机会成本是（）万元。
A、6.5B、5.0C、3.0D、3.514、某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”，预计有20%的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款占用资金的应计利息为（）元。
（1年按360天计算）A、20800B、14568C、12480D、15600二、多项选择题1、现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。
向顾客提供这种价格上的优惠，可以达到的目的有（）。
A、缩短企业的平均收款期B、扩大销售量C、增加收益D、减少成本E、减少利润2、变动性储存成本主要包括（）。
A、仓库租金B、存货资金的应计利息C、存货破损和贬值损失D、存货的保险费用E、仓库职工的固定工资3、企业从银行借入短期借款，会导致有效年利率高于报价利率的有（）。
A、收款法B、贴现法C、加息法D、分期等额偿还本利和的方法E、按贷款一定比例在银行保持补偿性余额4、在存货经济订货量的基本模型中，导致经济订货量增加的因素有（）。
A、每次订货的变动成本增加B、存货年需求量增加C、单位缺货成本降低D、单位存货变动储存成本降低E、存货年需求量减少5、发生应收账款的原因，主要有（）。
A、商业竞争B、销售和收款的时间差C、降低产品价格D、降低产品成本E、扩大生产6、应收账款作为企业为增加销售和盈利进行的投资，会发生一定的成本，主要有（）。
A、应收账款占用资金的应计利息B、应收账款的管理成本C、应收账款的坏账成本D、应收账款的短缺成本E、应收账款的交易成本答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 C【答案解析】企业持有现金的原因，主要是满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。
现金是企业中流动性最强的资产，其收益性较低，所以企业持有现金的原因不可能是出于收益性需求。
【该题针对“持有现金的动机和现金管理的目标”知识点进行考核】2、【正确答案】 D【答案解析】存货陆续供应和使用的经济订货量＝{集中到货的经济订货量×[P/（P－d）]}1/2，其中的P指的是每日供应量，d指的是每日消耗量，所以，选项A、B不是答案；又因为在“订货变动成本＝储存变动成本”时的进货量为经济订货量，所以，选项C也不是答案；由于假定存货单价不变，所以，选项D是答案。
【该题针对“基本模型的扩展”知识点进行考核】3、【正确答案】 C【答案解析】放弃现金折扣成本＝2%/（1－2%）×360/（50－10）＝18.4%。
【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】4、【正确答案】 B【答案解析】“5C”系统主要包括五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。
其中：“品质”是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性；“能力”是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例；“资本”是指顾客的财务实力和财务状况；“抵押”是指顾客拒绝付款或无力支付款项时能用作抵押的资产；“条件”是指可能影响顾客付款能力的经济环境。
“品质”经常被视为评价顾客信用的首要因素。
【该题针对“信用政策的制定”知识点进行考核】5、【正确答案】 A【答案解析】应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。
这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策等。
所以选项A是答案。
【该题针对“应收账款的收款管理”知识点进行考核】6、【正确答案】 A【答案解析】本题中1000－200＝800（万元），全年未使用，应该支付的承诺费＝800×2％＝16（万元）；200万元使用了3个月，应该支付利息200×3％×3/12＝1.5（万元），该200万元有9个月未使用，应该支付的承诺费＝200×2％×9/12＝3（万元），因此，答案为：16＋1.5＋3＝20.5（万元）。
【该题针对“短期借款筹资”知识点进行考核】7、【正确答案】 A【答案解析】银行接受抵押品后，将根据抵押品的面值决定放贷金额，一般为抵押品面值的30%～90%。
【该题针对“短期借款筹资”知识点进行考核】8、【正确答案】 C【答案解析】短期负债筹资具有如下特点：（1）筹资速度快，容易取得；（2）筹资富有弹性；（3）筹资成本较低；（4）筹资风险高。
【该题针对“短期债务筹资的特点”知识点进行考核】9、【正确答案】 C【答案解析】经济订货批量＝（2×2400×1600/12）1/2＝800（吨），最佳订货次数＝2400/800＝3（次）。
【该题针对“经济订货量的基本模型”知识点进行考核】10、【正确答案】 A【答案解析】发生应收账款的原因主要有以下两种：（1）商业竞争；（2）销售和收款的时间差。
【该题针对“应收账款产生的原因与管理目标”知识点进行考核】11、【正确答案】 A【答案解析】选项A说的是狭义的营运资金，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额。
【该题针对“营运资本管理的特点、原则和对象”知识点进行考核】12、【正确答案】 D【答案解析】激进型投资策略可以节约流动资产的持有成本，例如节约持有过多流动资产的机会成本。
但与此同时，公司要承担较大的风险，如经营中断和丢失销售收入等短缺成本。
【该题针对“激进型投资策略”知识点进行考核】13、【正确答案】 C【答案解析】持有现金的机会成本＝现金平均持有量×资本成本率＝30×10%＝3.0（万元）【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】14、【正确答案】 D【答案解析】应收账款平均收账期＝10×20%＋30×80%＝26（天）应收账款占用资金的应计利息＝3600000/360×26×60%×10%＝15600（元）【该题针对“应收账款的成本”知识点进行考核】二、多项选择题1、【正确答案】 ABC【答案解析】现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。
向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。
另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。
销售量扩大可以增加收益，所以选项ABC是答案。
【该题针对“信用政策的制定”知识点进行考核】2、【正确答案】 BCD【答案解析】变动性储存成本是指随着存货储存数量的增减同比例变化的成本，如存货资金的应计利息、存货破损和贬值损失、存货的保险费用等。
仓库租金、仓库职工的固定工资属于固定性储存成本。
【该题针对“存货的成本”知识点进行考核】3、【正确答案】 BCDE【答案解析】收款法是借款到期时向银行支付利息的方法，在这种付息方式下，有效年利率等于报价利率，故选项A不是答案；贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，企业可利用的贷款额只有本金减去利息后的差额，因此贷款的有效年利率高于报价利率，所以选项B是答案；加息法和分期等额偿还本利和的方法是同一种方法，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，而却要支付全额利息，企业所负担的有效年利率高于报价利率。
所以选项C和D是答案；补偿性余额使借款企业的实际用款额减少，利息不变，提高了借款的有效年利率，选项E是答案。
【该题针对“短期借款筹资”知识点进行考核】4、【正确答案】 ABD【答案解析】在存货经济订货量基本模型中，经济批量与存货年需要量、每次订货的变动成本同向变动，与单位存货变动储存成本反向变动，与缺货成本无关。
【该题针对“经济订货量的基本模型”知识点进行考核】5、【正确答案】 AB【答案解析】发生应收账款的原因，主要有以下两种：（1）商业竞争；（2）销售和收款的时间差。
【该题针对“应收账款产生的原因与管理目标”知识点进行考核】6、【正确答案】 ABC【答案解析】应收账款作为企业为增加销售和盈利进行的投资，会发生一定的成本，应收账款的成本主要有应收账款的机会成本（应收账款占用资金的应计利息）、应收账款的管理成本和应收账款的坏账成本。
【该题针对“应收账款的成本”知识点进行考核】。