投资与理财基础知识介绍
投资与理财基础知识介绍
投资工具1–银行存款
定义
特征
指机构和个人将资金存放 于金融机构，金融机构承诺 到期支付约定利息和本金的 债权债务凭证。目前，国内 存款利率是由央行规定的， 金融机构无权根据市场情况 进行调整。
安全性好 流动性高 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀
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公司债券
• 收益率 • 风险度 • 税收高低
金融债券
政府债券 高
低
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投资工具3–股票
定义
特征
股份有限公司公开发行 收益不确定
的、用以证明投资者的股东 流动性高 抵御通货膨胀
身份和权益、并据此获得股 风险性高
息和红利的有价证券
对投资者的要求高
• 股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利， • 红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。
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72法则和115法则：
即通过其可计算出在给定的利率下，大约需要多少年，投资 可以有翻番和2倍的收益。
比如年收益率有10%，那想得到翻番的收益的话，需要有约 7.2年的时间，即72/10=7.2；
如果想得到2倍收益，如1万元变成3万元，则计算为 115/10=11.5，即需要有约11.5年的时间。
分红、万能 30% 国债
保险
收入型 10%
10%
银行存款 45% 传统寿险
36%
保本型
9%
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考虑因素
所能投资理财的金额 家庭现有的财务状况及财务需求 金融资产的安全性、流动性及收益性 其他（如税率、政策、投资人的水平等）
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投资计划需要考虑的因素
1、投资目标
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理财的分类
生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排 设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的 规划。 投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、 股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大 增值。
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理财资金的来源
主动性收入
被动性收入
劳动报 酬佣金
工资 收入
经济周期波动风险
随着经济的周期性变化，投资市场的收益水平也 呈周期性变化，这种收益的不确定性将给客户带来风 险。
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风险的分类-非系统性风险
➢ 非系统性风险
可以通过分散投资来抵消
非系统性风险是指与整个市场波动无关的风险， 它是某一企业或某一行业特有的风险。公司的经营管 理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都 会影响公司的股价走势。投资者可以通过分散投资的 方法来抵消该种风险。
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影响债券投资价值的因素
内部因素
外部因素
债券期限 票面利率 提前赎回规定 利息课税 流动性 信用等级
基础利率 市场利率 通货膨胀水平 外汇汇率风险
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债券的类型
债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税
政策风险：
政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益 的损失，经济政策的变化，可以影响到公司利润、债 券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响 到证券的价格。
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风险的分类-系统性风险
购买力风险
购买力风险又称通货膨胀风险，指的是物价变动 影响证券价格变动的一种风险。在通货膨胀条件下， 随着物价水平的上涨，证券价格也会上涨，货币的购 买力水平下降，也就是投资者的实际收益下降，将会 给投资者带来损失。
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复利原则
复利，重复累积盈利： 20年10%的复利可增长5.7倍， 20年20%的复利可增长为37倍， 30%的复利增长高达189倍；
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• 巴菲特： 1965~2010年的46年间，伯克希尔公
司净资产的年均增长率达20.2%，累计增 长490409%；同期标准普尔500指数成分 公司的年均增长率为9.4%，累计增长幅 为6262%。
令人深思的现象
2009年4月，胡润财富榜 发布报告称：全国有825,000 个千万富豪和51,000个亿万 富豪，换句话说：每1万人中 有6人是千万富豪。这些人群 主要集中在四类人群 ： ➢ 商人（企业主） ➢ 高收入人士（企业股东、 高管） ➢ 炒房者 ➢ 职业股民
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财富的二八定律
一年期银行存款利率及CPI走势图
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投资工具2–债券
定义
指政府、金融机构、工 商企业等社会各类经济主 体为筹措资金而向投资者 发行的，并且承诺按一定 利率、约定期限支付利息 并按约定条件偿还本金的 债权债务凭证。
特征
安全性好 收益比银行存款高 流动性较强 不能抵御通货膨胀
高度追求资金的增值，愿 意接受可能出现的大幅波 动以换取资金高成长的可 能性。为了最大限度地获 得资金增值，常常将大部 分资金投入风险较高的品
种。 …冒.. 险型
专注于投资的长期增 值。常常会为提高投 资收益而采取一些行 动，并愿意为此承受 较高的风险 。
进取型
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风险承受能力—投资组合
经营风险
经营风险主要指由于上市公司内部的决策失误和管 理不善而导致企业经营业绩的下降，致使投资者预期 投资收益下降的风险。经营风险是股票的主要风险。
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风险的分类-非系统性风险
财务风险 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导 致投资者预期投资收益下降的风险。 信用风险 信用风险也称违约风险，指证券发行人在证券到期 时无法偿还本金或支付利息而使投资者遭受损失的风 险。信用风险是债券的主要风险。 道德风险 道德风险主要指上市公司管理者的道德风险。
的可能性及变动幅度。 任何投资都是有风险的，都会涉及到风 险与收益之间的平衡。
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风险与收益的关系
收益与风险相对应
风险越高，投资者要求的收益率越 高；
风险越低，投资者要求的收益率越 低。
收益与风险共生存
承担风险是获取收益的前提； 收益是承担风险的回报。
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风险的分类
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富人的秘密
富人=非加非工资收入， 而要增加非工资收入就必须学会----
投资和理财！！！
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投资理财基础知识
➢ 投资理财概述 ➢ 理财基本原则 ➢ 收益与风险 ➢ 主要投资工具介绍 ➢ 结束语
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什么是理财
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工资收入与非工资收入的对比
工作收入 有时间限制、有数量限制 非工资收入 没有时间限制、数量限制
工资收入和非工资收入相当于一个人的两条腿，两条腿走 路才能走的更加稳健，更加迅速。
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富人的秘密
20%的人即使没有工作，非工 资收入也足以应付支出，而且收 入还在增加。所以他们不用为钱 而工作……
投资与理财基础知识介 绍
2020/11/19
投资与理财基础知识介绍
令人深思的现象
2010年6月，世界银行发 布权威研究报告称，美国是5%
的人口掌握了60%的财富，而 中国则是1%的家庭掌握 了全国41.4%的财富。中
国的财富集中度甚至远远超过 了美国，成为全球两极分化最 严重的国家。
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风险偏好
投资者
保守型
稳健型
保护本金不受损蚀和保持 渴望有较高的投资收益但
资产的流动性是首要目标。 又不愿承受较大的风险；
对投资的态度是希望投资 可以承受一定的投资波动
收益极度稳定，不愿用高 但是希望投资风险小于市
风险来换取收益。
场的整体风险，希望投资
收益长期、稳步地增长。
……
获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利
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影响股票投资价值的因素
内部因素
外部因素
公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组
宏观经济因素 行业因素 市场因素
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股市定理
定理一： 没有人能够预测股票市场的短期走势。 定理二： 股票市场的长期走势取决于经济的发展情况。 定理三： 股票的价格长期来看取决于股票的内在价值， 与市场的噪声无关。
高
投机 型
风
险
成长型
、
收
收入型
益
保本型
投机型 成长型
收入型 保本型
投机型
成长型
收入型 保本 型
低
风险承受能力
高
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国外流行的“四分法”理财方
案
收藏品、彩票 1% 期货 2% 期权 2%
5%
投机型
收益
房地产 5% 投资连结保险 5%
股票 5% 20%基金 5%
风
成长型/投资型
险
债券基金 10%
风险
系统性风险
非系统型风险
政 策 风 险
利 率 风 险
购
经 济
经财
买 力
周 期 波
营务 风风
风 险
动 风 险
险险
信道 用德 风风 险险
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风险的分类-系统性风险
➢ 系统性风险
不能通过多元化投资而分散
指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有 同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。
总收入
投资
经营 收入
收入
福利
收入 经营产
