2020年年注册会计师《财务成本管理理》第28讲（⼆二）基本模型的扩展1.存在数量量折扣买价变化决策相关成本？修改【例例12-7】某企业每年年耗⽤用某种材料料3600千克，该材料料单位成本为10元，单位存储成本为2元，⼀一次订货成本25元。
若供货商提出⼀一次购买900千克以上给5%折扣，计算经济订货批量量。
【例例12-7】某企业每年年耗⽤用某种材料料3 600千克，该材料料单位成本为10元，单位存储成本为2元，⼀一次订货成本为25元。
要求：计算经济订货量量和相关总成本。
【答案】经济订货量量Q*=300（千克）相关总成本TC（Q*）=600（元）经济订货量量（平均）占⽤用资⾦金金=Q*/2×单价U全年年最佳订货次数？订货间隔期？修改【例例12-7】某企业每年年耗⽤用某种材料料3600千克，该材料料单位成本为10元，单位存储成本为2元，⼀一次订货成本25元。
若供货商提出⼀一次购买900千克以上给5%折扣，计算经济订货批量量。
⽅方案不不要折扣要折扣每次订货量量300900单位进价1010×（1-5%）=9.5购置成本3600×10=360003600×9.5=34200变动订货成本6003600÷900×25=100变动储存成本900÷2×2=900相关成本合计36600352002.订货提前期（1）再订货点企业再次发出订货单时尚有存货的库存量量。
再订货点R=交货时间L×每⽇日需求量量d（2）经济订货量量的确定与基本模型⼀一致。
订货提前期对经济订货量量并⽆无影响。
3.存货陆续供应和使⽤用（1）基本原理理假设每批订货数量量Q=100件，每⽇日送货量量P=10件，每⽇日耗⽤用量量d=7件。
平均库存量量=Q*/2×(1-d/p)经济订货量量占⽤用资⾦金金=Q*/2×(1-d/p) ×单价（2）相关成本变动订货成本=变动储存成本⾃自制或外购？单位成本不不同决策相关成本？【例例12-9】某⽣生产企业使⽤用A零件，可以外购，也可以⾃自制。
如果外购，单价4元，⼀一次订货成本10元；如果⾃自制，单位成本3元，每次⽣生产准备成本600元。
每⽇日产量量50件。
零件的全年年需求量量为3 600件，储存变动成本为零件价值的20%，每⽇日平均需求量量为10件。
下⾯面分别计算零件外购和⾃自制的总成本，以选择较优的⽅方案。
【答案】（1）外购零件TC（Q*） =240（元）TC=DU+TC（Q*）=3 600×4+240=14 640（元）（2）⾃自制零件TC（Q*） =1 440（元）TC=DU+TC（Q*）=3 600×3+1 440=12 240（元）由于⾃自制的总成本（12 240元）低于外购的总成本（14 640元），故以⾃自制为宜。
4.考虑保险储备时（1）保险储备的含义：安全存量量。
（2）考虑保险储备的再订货点R=交货时间L×平均⽇日需求量量d+保险储备B （3）保险储备的相关成本①保险储备的储存成本（保险储备成本）；②缺货成本。
（4）保险储备确定的原则使①保险储备成本和②缺货成本之和最⼩小。
【例例12-10】假定某存货的年年需要量量D=3 600件，单位储存变动成本Kc=2元，单位缺货成本Ku=4元，交货时间L=10天；已经计算出经济订货量量Q=300件，每年年订货次数N=12次。
交货期内的存货需要量量及其概率分布如表12-10所示。
需要量量10×d708090100110120130概率0.010.040.200.500.200.040.01要求：计算确定最佳保险储备和再订货点。
【答案】不不考虑保险储备的再订货点R=70×0.01+80×0.04+90×0.2+100×0.5+110×0.20+120×0.04+130×0.0 1=100(件)每⽇日需求量量d=存货的年年需要量量D÷⼀一年年的⽣生产天数结论：最佳保险储备量量为20件，应确定以120件为再订货点。
第五节短期债务管理理⼀一、短期债务筹资的特点（⼀一）筹资速度快，容易易取得；（⼆二）筹资富有弹性；（三）筹资成本较低；（四）筹资⻛风险⾼高。
⼆二、商业信⽤用筹资（⼀一）概念商品交易易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。
（⼆二）主要内容应付账款、应付票据、预收账款等。
（三）商业信⽤用决策（以“应付账款”为例例）【例例题】某企业赊购商品100万元，卖⽅方提出付款条件“2/10，n/30”。
要求计算放弃现⾦金金折扣的信⽤用成本并判断企业应如何付款。
【注意】如果按复利利计算，公式为：放弃现⾦金金折扣成本= -1三、短期借款筹资（⼀一）短期借款的信⽤用条件1.信贷限额与周转信贷协定的区别【例例题·单选】2011年年1⽉月1⽇日，某企业取得银⾏行行为期⼀一年年的周转信贷协定，⾦金金额为100万元，1⽉月1⽇日企业借⼊入50万元，8⽉月1⽇日⼜又借⼊入30万元，年年末企业偿还所有的借款本⾦金金，利利率为12%，年年承诺费率为0.5%，则年年终企业应⽀支付利利息和承诺费共为（）万元。
A.7.5B.7.6875C.7.6D.6.3325【答案】B2.补偿性余额条件下有效年年利利率的确定【例例题·单选】（2014年年）甲公司向银⾏行行借款900万元，年年利利率为8%，期限1年年，到期还本付息，银⾏行行要求按借款⾦金金额的15%保持补偿性余额（银⾏行行按2%付息）。
该借款的有效年年利利率为（）。
A.7.70%B.9.06%C.9.41%D.10.10%【答案】B补偿性余额会提⾼高借款的有效年年利利率。
3.抵押借款与⾮非抵押借款资⾦金金成本的⽐比较通常抵押借款较⾮非抵押借款的成本⾼高。
4.偿还条件的选择（有效年年利利率的⽐比较）到期⼀一次偿还和贷款期内定期等额偿还两种⽅方式。
贷款期内定期等额偿还会提⾼高借款的有效年年利利率。
（⼆二）短期借款不不同利利息⽀支付⽅方式下有效年年利利率的计算1.短期借款利利息的⽀支付⽅方式（1）收款法付息（到期⼀一次还本付息）；（2）贴现法付息（预扣利利息）；（3）加息法付息（分期等额偿还本息）。
2.不不同利利息⽀支付⽅方式下有效年年利利率的计算项⽬目有效年年利利率与报价利利率的关系存在补偿性余额有效年年利利率＞报价利利率存在周转信贷协定的未使⽤用部分有效年年利利率＞报价利利率收款法付息（到期⼀一次还本付息）有效年年利利率=报价利利率贴现法付息（预扣利利息）有效年年利利率＞报价利利率加息法付息（分期等额偿还本息）有效年年利利率=2×报价利利率【习题讲解】【例例题1·单选】（2015年年）甲公司⽣生产产品所需某种原料料的需求量量不不稳定，为保障产品⽣生产的原料料供应，需要设置保险储备，确定合理理保险储备量量的判断依据是（）。
A.缺货成本与保险储备成本之和最⼩小B.缺货成本与保险储备成本之和最⼤大C.边际保险储备成本⼤大于边际缺货成本D.边际保险储备成本⼩小于边际缺货成本【答案】A【例例题2·单选】（2009年年）甲公司与⼄乙银⾏行行签订了了⼀一份周转信贷协定，周转信贷限额为1 000万元，借款利利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。
甲公司年年度内使⽤用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是（）。
A.6%B.6.33%C.6.67%D.7.04%【答案】D实际税前资本成本=（实际年年利利息+年年承诺费）÷实际本⾦金金=（600×6%+400×0.5%）÷600×（1－10%）=7.04%【例例题3·单选】向银⾏行行申请短期贷款，贷款利利率10%，贴现法付息，银⾏行行规定补偿性余额为15%，则借款的有效年年利利率为（）。
A.11.76%B.13.33%C.11.11%D.12.13%【答案】B【解析】有效年年利利率=本⾦金金×10%÷（本⾦金金-本⾦金金×10%-本⾦金金×15%）=13.33%【例例题4·单选】（2010年年）某公司拟使⽤用短期借款进⾏行行筹资。
下列列借款条件中，不不会导致有效年年利利率（利利息与可⽤用贷款额的⽐比率）⾼高于报价利利率（借款合同规定的利利率）的是（）。
A.按贷款⼀一定⽐比例例在银⾏行行保持补偿性余额B.按贴现法⽀支付银⾏行行利利息C.按收款法⽀支付银⾏行行利利息D.按加息法⽀支付银⾏行行利利息【答案】C【例例题5·单选】（2016年年）甲公司与某银⾏行行签订周转信贷协议，银⾏行行承诺⼀一年年内随时满⾜足甲公司最⾼高8 000万元的贷款，承诺费按承诺贷款额度的0.5%于签订协议时交付，公司取得贷款部分已⽀支付的承诺费⽤用在⼀一年年后返还，甲公司在签订协议同时申请⼀一年年期贷款5 000万元，年年利利率8%，按年年单利利计息，到期⼀一次还本付息，在此期间未使⽤用承诺贷款额度的其他贷款，该笔贷款的实际成本最接近于（）。
A.8.06%B.8.8%C.8.3%D.8.37%【答案】D该笔贷款的利利息=5 000×8%=400（万元）未使⽤用借款部分的承诺费=（8 000-5 000）×0.5%=15（万元）实际⽀支付的⽤用资费=400+15实际可⽤用的借款额=5 000-8 000×0.5%该笔贷款的实际成本=（400+15）/（5 000-8 000×0.5%）=8.37%。