世界不同国家对基金的称谓：
国家和地区
称谓
中国
证券投资基金
美国
共同基金
英国和香港 欧洲
日本和台湾
单位信托基金 集合投资基金或 集合投资计划 证券投资信托基金
基金与股票、债券的比较
差异点 经济关系
所筹资金投向 投资收益与风险
股票
所有权关系 所有权凭证 购买股票 就成为股东
债券
债权债务关系 债权凭证 购买债券
1、美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅速（美国基金资产总值目前 占世界半数以上）；
2、开放式基金成为基金的主流产品； 3、基金市竞争加剧，行业集中趋势突出； 4、基金资产的资金来源发生了重大变化。
六、我国基金业的发展概况
基金业发展的三个历史阶段： 20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投
1940年，美国颁布《投资公司法》和《投资顾问法》， 为投资者提供了体系完整的法律保护，成为其他国家制 定相关基金法律的典范；
20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内普及， 基金业快速扩张成为国际现象；
至2007年三季度末，全球共同基金的资产规模达到 26.2万亿美元。
（三）全球基金业发展的趋势与特点
注册登记机构（包括基金管理公司和中国证券登记结算公 司）：负责基金登记、存管、清算、交收
律师事务所和会计师事务所（提供法律和会计服务）
基金投资咨询公司和基金评级公司
行政监管和自律机构
基金监管机构
证券交易所：基金的自律管理机构之一
基金行业自律组织：由基金管理人、基金托管人或基金销售机构等行业组织 成立的同业协会。
金融理财
基金理财
学习任务
一、证券投资基金概述 二、证券投资基金种类 三、证券投资基金理财的收益
一、 证券投资基金概述
一、证券投资基金的概念与特点 二、证券投资基金市场的参与主体 三、证券投资基金的法律形式 四、证券投资基金的运作方式 五、证券投资基金的起源与发展 六、我国基金业的发展概况 七、基金业在金融体系中的地位与作用
不承担投资损失
收益与风险特性
存款利率相对固定， 收益具有波动性，投
相对安全
资风险较大
信息披露程度
不需要向存款人披 必须定期向投资者公
露资金运用情况
布基金运作情况
二、证券投资基金市场的参与主体
依据承担的职责与作用不同，基金参与主体分为：
基金当事人
基金市场服务机构
行业监管和自律机构
基金当事人
基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资 人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益 人。
三、证券投资基金的法律形式
： 依据法律形式不同，基金分公为司型基金（美国）
• 契约型基金（我国） • 依基金投资者、基金管理人、基
在法律上是具有独立法人
金托管人之间所签署的基金合同
地位的股份投资公司，依
而设立，基金投资者的权利主要 体现在基金合同的条款上，而基
据基金公司章程设立，基
金合同条款的主要方面通常由基
一、证券投资基金概念及特点
证券投资基金的概念：
是指通过发售基金份额， 将众多投资者的资金集中 起来，形成独立财产，由 基金托管人托管，基金管 理人管理，以投资组合的 方式进行证券投资的一种 利益共享、风险共担的集 合投资方式。
证券投资基金特点： 1、集合理财、专业管理 2、组合投资、分散风险 3、利益共享、风险共担 4、严格监管、信息透明 5、独立托管、保障安全
开放式基金
无期限
基金份额不固定， 随申购、赎回情况变动 通过基金代销机构申购、赎 回，交易在投资者与基金管
理人间完成 不受市场供求影响，基金净
值加一定交易费用 业绩好，可吸引新的投资， 增加基金规模，管理收入会 增加，强于封闭式基金， 基金份额随时变动，影响基
金经理投资
五、证券投资基金的起源与发展
封闭式基金
开放式基金
是指基金份额在基金 合同期限内固定不变， 基金份额可以在依法 设立的证券交易所交 易，但基金份额持有 人不得申购赎回的一 种基金运作方式。
是指基金份额不固定， 基金份额可以在基金 合同约定的时间和场 所进行申购或赎回的 一种基金运作方式。 （不包括ETF和LOF基 金）
封闭式基金与开放式基金的区别
金投资者是基金公司的股
金法律来规范。
东，享有股东权、按所持
有的股份承担有限责任，
分享投资收益。
契约型与公司型基金的区别
差异点有法人资格
投资者的地位
权利较小
权利较大
基金营运依据
依据基金合同营 依据基金公司章
运基金
程营运基金
四、证券投资基金的运作方式
依据基金运作方式不同，基金可分为：
就成为债权人
基金
信托关系 受益凭证 购买基金 就成为受益人
直接投资工具
间接投资工具
资金主要投向实业领域
高风险 高收益
低风险 低收益
资金主要投向有价 证券等金融工具和
产品
居于股票
和债券之间
基金与银行储蓄存款的比较
差异点
银行储蓄存款
基金
信用凭证
受益凭证
性质
银行的负债，对存 款者负有法定的保
本付息责任
基金财产独立于基金 管理人，基金管理人
（一）证券投资基金的起源
基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司；
1868年，英国成立“海外及殖民地政府信托基金”，为现代基金奠定基 础，金融史学家视之为基金的雏形；
（二）证券投资基金的发展
1924年3月21日，世界第一只公司型开放式基金“马 萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立；
差异点 期限 份额限制 交易场所 价格形成方式 激励约束机制 投资策略
封闭式基金 有固定存续期 （一般为5-15年） 基金份额固定 （一般5亿-30亿）
只能在证券交易所按市价买 卖，交易在投资者之间完成
受二级市场供求影响，会出 现折溢价现象
由于规模有限，弱于开放式 基金
基金份额固定，不影响长期 投资
资基金管理暂行办法》颁布之前早期探索阶段； 《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施以后
基金管理人（依法设立的基金管理公司）是基 金产品的募集者和管理者。负责基金产品设计、 基金份额销售与注册登记、基金资产管理、基 金投资运作等。
基金托管人（依法设立并有托管资格的商业银 行）。负责基金资产保管、基金资金清算、会 计复核、基金投资运作监督。
基金市场服务机构
基金销售机构：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、 专业基金销售机构及证监会规定的其它机构。