习题第三章能力训练一、单项选择题1.下列不属于年金的有 ( )。
A.分期偿还贷款B. 收到销售收入C.发放养老金D.分期付款赊销2.下列不可以作为基准利率的有 ( )。
A.市场利率B.中央银行的再贴现率C.银行同业拆借利率D.典型期限的国债利率3.某公司今年投资了300万的国债，票面利率为4%，预期名义收益率为8%，如果预期通货膨胀率为2%，则该公司的国债预期实际收益率为（）。
A.2%B.4%C.6%D.10%4.某人计划存入银行一定数量的货币，并期望在五年后取得一笔10万元的货币，若年利率为6%，按年计息，复利计算，则现在他应该存入他银行账号的本金为（）。
A. 4409.39B.7472.58C. 74409.39D. 74725.825.有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率为10% ，单利计算，到期一次还本付息，到期收益率（复利按年计算）是（）。
A. 8.45%B. 9%C. 11%D.22.47%6.某公司向银行贷有一笔1000万元的贷款，借款期为五年，年利率为8%，若每半年付息一次，年实际利率高出贷款合同名义利率（）A.4%B.24%C.0.16%D.0.8%四、计算题1.某集团购买了1000万元面值的10年期债券，其息票率为10%，从1年后开始每年支付一次。
如果他将每年的利息按8%的年利率再投资，那么10年后他将拥有多少终值？2.某人赢得一项大奖，在以后的15年中每年将得到5万元的奖金，一年以后开始领取。
若市场的年利率为10%，请问这个奖的现值是多少？15年后的终值是多少？3.若2年期的即期利率为10%，3年期的即期利率为10.5%，从现在看，2年后期限为1年的远期利率r是多少？4.某债券的连续复利年利率为8%，计算与之等价的每年付息2次的年利率。
5.一笔存款的连续复利率为12%，但每半年向存款人支付一次利息，1万元存款每半年获得的利息是多少？第四章能力训练一、选择题1. 推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）A.存款准备金制度B.再贴现政策C.公开市场业务D.存款派生机制2.在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为( )A.证券发行B.证券承销C.期货交易D.回购协议3.下面关于商业票据的说法错误的是( )。
A.商业票据都是贴现发行B.商业票据必须经过评级C.商业票据的利率一般低于国债利率D.商业票据期限一般较短4.一张面值为100 000元的银行承兑汇票，距离到期还有90天(一年按360天计算)，贴现率为6%，其交易价格为( )A. 95500元B. 95561元C. 98500元D.98521元5.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫( )A.票据交换B.票据承兑C.票据结算D.票据贴现6.( )是银行间所进行的票据转让。
A.贴现B.转贴现C.再贴现D.都不是7.发行大额可转让定期存单的是（）A．中央银行 B.财政部 C.保险公司 D.商业银行8.下列关于可转让大额定期存单的说法不正确的是( )A.它是定期存单的证券化B.发行者主要是大银行C.其认购者主要是非金融性公司D.其主要优势是没有利率风险9.买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做（）A.逆回购协议B.正回购协议C.承兑D.贴现10.不属于货币市场共同基金特有的特点的是（）A.投资成本低廉B.专家理财、分散投资C.投资对象限于货币市场金融工具D.流动性强，安全性高，收益稳定四、计算题1.某商业银行计缴存款准备金日在中央银行存款为3 000万元，应计缴准备金的各项存款额为40 000万元，法定存款准备金率为6％，该行将超额准备金拆借出去，期限为7天，市场利率为5.4％。
计算该银行在拆借期满时应收的利息是多少？（基础天数为365天）2.假设某证券回购协议本金为10万元人民币，回购天数为7天。
如果该回购协议的回购价格为10.02万元人民币，该回购协议的利率是多少？3.某存单面额为100万元，期限为91天，票面利率为6.0%，投资人在持有该存单40天后将其出售，当时市场利率为5.6%，该存单转让的理论价格是多少？4.一张面额为10 000元的国库券，售价为9500元，到期期限为91天。
求该国库券贴现收益率、真实年收益率及等价收益率。
5.某货币市场基金7日累计每万份基金单位收益之和为8.452元，投资者每持有10000份基金单位，折算的年收益率是多少？第五章能力训练一、选择题1.下面不属于债券发行方式的有（）。
A 定向发行B 承购包销C 招标发行D 公开发行2.下列不属于债券票面的基本要素的是（）。
A 债券的票面价值B 债券的偿还期限C 债券的票面利率D 债券的价格3.某投资者于某年的10月1日在债券市场上买入2手某3年期国债，该国债的起息日为6月14日，按年付息，面额为100元，票面利率为6.5% ,该购买人的应计利息额是（）元。
A.38.82B.39.18C.38.47D.39.364.按（）的不同，股票分为公募发行和私募发行。
A.发行人是否委托中介机构B.发行对象C.投资者是否交纳认购金D.发行类型5.下面不属于优先股的特征的是（）。
A.优先按规定的方式领取股息B.优先按面额得到清偿C.享有公司利润增长的收益D.限制参与公司的经营决策6.下列不属于股票基本特征的有（）。
A. 收益性B. 流通性C. 期限性D. 风险性7.某投资者拥有资金200万元计划参与融资交易，并以此作为保证金，保证金比例以50%计算，投资者先利用这部分资金购买预期上涨的股票A，并用购得的该股票充抵保证金，如果该股票的折算率为65%，则该投资者实际持有（）万股票A的多头头寸，杠杆比例为（）。
A. 460万元， 2.3B. 400万元， 2C.260万元， 1.3D.330万元，1.658.假设客户信用账户内有现金100万元，上证50ETF市值100万元（折算率为90%），中国银行市值100万元（折算率为70%），此时经折算后的保证金金额为（）万元。
A.200B.300C.260D.4209.在所有投资级别证券化资产市场中，（）市场的规模最大A 机构MBSB 转手证券C ABSD CMBS第六章能力训练一、选择题1.如果人民币对美元的即期汇率为USD=CNY6.1212/6.1238，三个月远期人民币升水30-50点。
则人民币对美元三个月远期汇率为（）A. USD=CNY 6.1162/6.1208B. USD=CNY 6.1242/6.1288C. USD=CNY 6.1262/6.1268D. USD=CNY 6.1182/6.11882.在伦敦外汇市场上，即期外汇GBP=USD1.6135/1.6145，3个月的USD价差为90-100，则某公司买进3个月的远期USD10000，折合英镑（）A. 10000/(1.6135+0.0090)B.10000/(1.6135-0.0090)C. 10000/(1.6145+0.0100)D. 10000/(1.6145-0.0100)3.在直接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动方向（）A 相同B 相反C 无关系D 不确定4.在（）情况下，欧洲对美投资处于有利地位。
A 美元不断下浮，欧元不断上浮B 美元不断上浮，欧元不断下浮C 美元不断下浮，欧元不断下浮D 美元不断上浮，欧元不断上浮5.在直接标价法下，本国通货膨胀率低于外国通货膨胀率，则外汇汇率（）A 上升B 下降C 不变D 无法判断6.在直接标价法下，利率对汇率变动的影响是（）A. 国内利率上升，则本国汇率上升 B 国内利率下降，则本国汇率下降C 需参考国内外的利率和通货膨胀率后确定D 二者没有关系二、名词解释外汇市场外汇汇率外汇汇率直接标价法间接标价法即期汇率远期汇率实际汇率即期外汇交易远期外汇交易择期交易外汇掉期交易远期对远期的掉期交易套汇交易非抵补套利交易抵补套利交易直接套汇间接套汇三、问答题1.什么是汇率？影响汇率变动的主要因素包括哪些？2.什么是外汇市场？外汇市场有哪些特点？3.外汇市场的功能主要包括哪些？4.外汇掉期的作用？四、计算题1.某日市场上的汇率为：纽约市场上1美元=1.5750/60瑞士法郎；苏黎世市场上1英镑=2.2980/90瑞士法郎；伦敦市场上1英镑=1.4498/05美元。
某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润（不考虑其他费用）。
2.2013年9月30日，某中国出口商向美国某公司出口价值100万美元的货物，预计3个月后收到美元，到时需要将美元换成人民币核算盈亏，市场普遍预期美元兑人民币会继续贬值。
9月30日的外汇市场行情为：即期汇率 USD1= CNY6.1212/183个月远期汇水 225 / 2203个月后美元与人民币之间的汇率变为：即期汇率 USD1= CNY6.0656/63（1）如果中国出口商不采取保值措施回避汇率风险，则3个月后收到美元折算为人民币比2013年9月30日少多少？（2）中国出口商应如何利用远期外汇市场进行套期保值？3.设纽约市场的年利率为6%，伦敦市场的年利率为4%，英镑与美元即期汇率为：GBP1=USD1.6025/1.6035，3个月汇水为30～50点。
某投资者拥有10万英镑，应该投放在哪个市场上较为有利？如何确保投资收益？请说明投资避险的操作过程及获利情况。
五、分析题话说在墨西哥与美国接壤的一个地方，有着这样的两家酒馆，分别在墨西哥与美国的境内，墨西哥酒馆祖传着一条规定0.9墨西哥币=1美元，而恰恰相似的是，美国酒馆也流传着这样的一条规定0.9美元=1墨西哥币，有一位墨西哥牧童，早上从墨西哥到美国放牧，路经墨西哥酒馆，要了一杯啤酒，啤酒价格是0.1墨西哥币，牧童拿出仅有的1墨西哥币，要求老板找他1美元，老板照办，傍晚，牧童放牧回来，路经美国酒馆，要了一杯啤酒，啤酒的价格0.1美元，牧童拿出仅有的1美元，并要求老板找1墨西哥币，老板照办。
牧童一天之内喝了两杯啤酒，却一分钱未花请分析：1.真正付啤酒账的是谁？2.使这种情况持续很长时间需要什么条件？什么条件会结束这种情况？3.这种情况对美国和墨西哥的国内经济有什么影响？第七章能力训练一、选择题1.期货合约的标准化是指除（）外，期货合约的所有条款都是预先定好的，具有标准化的特点。
A 交易品种B 价格C 交割要求D 最小变动价位2.期货期权交易的对象是（）。
A 物质商品B 价值商品C 买进卖出期货合约的权利D 期货合约3.期货市场的基本功能之一是（）。
A 消灭价格风险 B. 规避价格风险 C 减少风险 D 套期保值4.某投资者拥有一个执行价格为3.40美分/蒲耳的玉米看跌期权，此时，玉米期货合约价格为3.30美分/蒲耳时，该投资者拥有的是（）。
A 实值B 虚值C 极度实值D 极度虚值5.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是（）。