河北农业大学现代科技学院《建设项目评估》课程设计——希望新建电子配件厂项目评估报告2017年月日目录一、课程设计基础资料1、生产规模2、实施进度3、建设投资估算4、流动资金估算5、投资使用计划与资金来源6、销售收入和销售税金及附加估算7、产品总成本估算8、利润测算9、评价参数二、项目财务效益评估1、项目辅助财务报表1.1产品销售收入和销售税金及附加估算表1.2总成本费用估算表1.3固定资产折旧、无形资产及递延资产摊销估算表1.4借款还本付息表1.5建设项目投资估算表1.6投资使用计划于资金筹措表2、项目基本财务报表2.1项目资本金现金流量表2.2利润与利润分配表2.3项目投资现金流量表3、评价指标3.1盈利能力评价指标3.2清偿能力评价指标三、项目风险评估1、盈亏平衡分析2、单因素敏感性分析四、项目评估结论一、课程设计基础资料1.生产规模该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。
2.实施进度该项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按12年计算，计算期为14年。
3.建设投资估算经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。
4.流动资金估算该项目的流动资金估算总额为1150万元。
5.投资使用计划与资金来源建设投资分年使用计划按第一年投入2000万元，第二年投入3700万元；流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。
该项目的资本金为2110万元，其中用于建设投资1700万元，其余用于流动资金。
建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%（可参照相关银行官方网站获取最新利率信息）；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。
6.销售收入和销售税金及附加估算根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为100元／件（任选范围内的数值）。
本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。
7.产品总成本估算（1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%；（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；（5）修理费按折旧费的4%计取；（6）年其他费用为320万元；（7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。
建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。
8.利润测算（1）所得税率按25%考虑；（2）盈余公积金按税后利润的10%计取。
9.评价参数设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。
建设投资借款本金偿还：等本金偿还，利息照付。
按年进行偿还。
二、项目财务效益评估1、项目辅助财务报表1.1产品销售收入和销售税金及附加估算表第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按12年计算，计算期为14年第三年营业收入=100*0.7*100=7000（万元）进项税=7000/1.17*0.17=1017.09（万元）销项税额=7000*0.17=1190（万元）增值税=1190-1017.09=172.91城市建设维护税=172.91*0.07=12.10教育费附加=172.91*0.03=5.19销售税金及附加=12.10+5.19=17.29第四年营业收入=100*0.9*100=9000（万元）进项税=9000/1.17*0.17=1307.69（万元）销项税额=9000*0.17=1530增值税=1530-1307.69=222.31城市建设维护税=222.31*0.07=15.56教育费附加=222.31*0.03=6.67销售税金及附加=15.56+6.67=22.23第5-14年营业收入=100*100=10000（万元）进项税=1000/1.17*0.17=1452.99（万元）销项税额=1000*0.17=1700（万元）增值税=1700-1452.99=247.01城市建设维护税=247.01*0.07=17.29教育费及附加=247.01*0.03=7.41销售税金及附加=7.41+17.29=24.701.2总成本费用估算表（1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%；（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；（5）修理费按折旧费的4%计取；（6）年其他费用为320万元；折旧费，摊销费下表计算1.3固定资产折旧、无形资产和其他资产摊销估算表预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。
固定资产总值=30+151.80+4910=5091.80（万元）折旧年限为12年残值为5%，年均折旧额=5091.80*0.95/12=403.10残值为5091.80*0.05=254.60无形资产为490万元摊销10年，其他资产300万元摊销5年前五年摊销费用=490/10+300/5=109元后5年为49万元修理费为折旧费的4%=403.10*0.04=16.12万元1.4借款还本付息表(等本金偿还，利息照付）建设期借款所以建设期第一年利息为1000*0.5*0.06=30（万元）第二年利息为(1030+0.5*3000）*0.06=151.8(万元)第3-8年利息为年初借款还本累计*0.06+流动资金的利息流动资金利息从第三开始为740*0.04=29.60等本金偿还，利息照付等本金=4181.80/6=696.96（万元）1.5建设项目投资估算表(未考虑建设期利息）经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元1.6投资项目计划于资金筹措表表中数据来源1.4和1.52项目基本财务报表合计1234567891011121314序号项目1现金流入116994.6700090001000010000100001000010000100001000010254.61000010740 1.1营业收入11600070009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.2回收固定资产残值254.6254.601.3回收流动资金740740 2现金流出81333.25 10007005565.98 6788.32 7383.81 7352.45 7321.08 7304.76 6598.59 6598.59 6598.59 6598.59 6610.84 6611.64 2.1自有资金410100070034.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.9 2.2借款本金偿还4181.8696.96 696.96 696.96 696.96 696.96 697.002.3借款利息支出1410.98 280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 2.4经营成本63833.49 3986.12 4986.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 2.5销售税金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 2.6所得税11210.45 550.99 810.21 945.05 955.50 965.96 991.41 994.47 994.47 994.47 994.47 1006.72 1006.72 3净现金流量33961.35 -1000.00 -700.00 1434.02 2211.68 2616.19 2647.55 2678.92 2695.24 3401.41 3401.41 3401.41 3656.01 3389.16 4128.36 4折现系数I=15%0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843 0.2472 0.2149 0.1869 0.1625 0.1413 5折现净现金流量9498.47 -869.57 -529.30 942.89 1264.54 1300.71 1144.61 1007.10 881.08 966.89 840.78 731.11 683.33 550.83 583.46 6累计折现金流量-869.57 -1398.87 -455.97 808.56 2109.27 3253.88 4260.99 5142.07 6108.96 6949.74 7680.84 8364.18 8915.01 9498.472.2利润及利润分配表2.3项目投资现金流量表合计1234567891011121314 1现金流入116994.60 700090001000010000100001000010000100001000010254.61000010740 1.1营业收入116000.00 70009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.2回收固定资产余值254.60 254.61.3回收流动资金740.00 740 2现金流出70970.02 2000.00 3700.00 4099.24 5104.18 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.692.1建设投资5700.00 200037002.2流动资金1150.00 95.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.87 2.3经营成本63833.49 3986.1244986.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1242.4营业税金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.702.5维持运营投资0.003所得税前净现金流量46024.58 -2000.00 -3700.00 2900.76 3895.82 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4647.95 4393.35 5133.314累计所得税前净现金流量244700.78 -2000.00 -5700.00 -2799.24 1096.57 5489.92 9883.26 14276.61 18669.95 23063.30 27456.64 31849.99 36497.93 40891.28 46024.585调整所得税12931.15 725.19 973.95 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1161.99 1098.34 1283.336所得税后净现金流量33093.44 -2000.00 -3700.00 2175.57 2921.86 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3485.96 3295.01 3849.987累计所得税后净现金流量164500.58 -2000.00 -5700.00 -3524.43 -602.57 2692.44 5987.45 9282.45 12577.46 15872.47 19167.48 22462.49 25948.45 29243.46 33093.442.1、2.2、2.3表中数据来自1项目辅助财务报表3评价指标3.1盈利能力指标财务净现值为累计折现金流量最后一年=9498.47内部收益率0.57用excel IRR函数数据源为折现金流量静态投资回收期=3+455.97/2211.68=3.21动态投资回收期= =3+445.97/1264.54=3.35投资利润率=年均息税前利润（12年算）比上总投资（来源资金筹措表中）=47.66%资本金利润率=年据净利润（12年算）比上总投资=34.65%3.2清偿能力指标偿债备付率=息税前利润/应付利息偿债备付率=（息税前利润加折旧加摊销-企业所得税）/应还本付息金额1234567891011121314利息备付率885.71%1457.77%2020.12%2564.94%3512.15%5652.58%6819.38%6819.38%6819.38%6819.38%6902.15%6902.15%偿债备付率250.20%340.02%396.51%414.74%434.86%455.19%5903.22%5903.22%5903.22%5903.22%5882.53%5882.53%三、项目风险评估1、盈亏平衡分析34567891011121314固定成本1128.7321086.9141045.0971003.279961.462859.644847.424847.424847.424847.424798.424798.424单位可变成本51.551.551.551.551.551.551.551.551.551.551.551.5单位产品价格100100100100100100100100100100100100盈亏平衡点23.27 22.41 21.55 20.69 19.82 17.72 17.47 17.47 17.47 17.47 16.46 16.46盈亏平衡图以第一个图形为例。