本年金额
上年金额
（三）现金流量表
现金流量表项目 经营现金流入 经营现金流出
经营现金流量净额 投资现金流入 投资现金流出
投资现金流量净额 筹资现金流入 筹资现金流出
筹资现金流量净额
企业的基本活动 经营活动 投资活动 筹资活动
投资 资产
流动资产 +
固定资产 +
其他资产 =
总资产
投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
银行信用筹资 商业信用筹资 长期负债筹资
权益筹资 内部筹资
（二）利润表
一、业务收入 减：营业成本 营业税金及附加
管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出
减：所得税费用 四、净利润 五、每股收益
（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
内部信息使用者
经营管理者：能否实现既定 目标；目前管理中存在什么 问题？
员工：自身利益是否得到保 障？企业发展前景如何？
第一节 财务分析的内涵
四、财务分析的定义
综上所述，我们认为，企业财务分析是以 财务报表和其他相关资料为依据，采用一系 列专门的分析技术和方法，对企业等经济组 织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经 营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状 况进行分析与评价，为企业的投资者、债权 人、经营者及其他相关利益集团了解企业过 去、评价企业现状、预测企业未来，做出正 确决策提供准确的信息或依据的经济应用学 科。
（一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表 （四）所有者权益（股东权益）变动表 （五）附注
（一）资产负债表及其附表
资产 货币资金 应收账款
投资活动结果 投资剩余
应收账款投资
负债及所 有者权益 短期借款
应付帐款
存货 长期投资 固定资产
存货投资 对外长期投资 对内长期投资
长期负债 股本
留存利润
筹资活动的结果
财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经 营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展 趋势。
财务分析的目的：需要什么信息？
外部信息使用者
股东：估计投资风险和报酬，
选择经营管理者
债权人：信用、风险、偿债能力
供应商、客户：信用、风险、发展 能力
行政管理与监督部门：监督各项政 策法规的执行情况，保证财务信息 的真实性
Financial Analysis
第一章 财务分析概述
第一节 财务分析的内涵 第二节 财务分析的依据和标准 第三节 财务分析的程序和方法
第一节 财务分析的内涵
对财务分析含义的不同理解
美国南加州大学教授Water B. Meigs认为，财务分析的 本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与 解释的一种技术。
（五）财务报表附注
财务报表附注是对在财务报表中列示项目的进一 步说明，以及对未能在报表中列示项目的说明等。
根据2006《企业会计准则》，附注一般应当按照 下列顺序披露：
1、财务报表的编制基础； 2、遵循企业会计准则的声明； 3、重要会计政策的说明，包括财务报表项目的计 量基础和会计政策的确定依据等；
第一节 财务分析的内涵
一、财务分析的主体：需求者是谁？
财务分析的主体，是指与企业存在一定的现 时或潜在的经济利益关系、出于特定目的对 企业进行财务分析的单位、团体和个人。
内部使用 者
外部使用 者
股东
外部 债权人
财
务
其他（税务、财政等）
分
析
பைடு நூலகம்
主 体
企业管理者
内部
员工
第一节 财务分析的内涵
二、财务分析的客体（对象）
美国纽约市立大学Leopold A. Bernstein 认为，财务分 析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或过去的财务 状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及 经营业绩进行最佳预测。
台湾政治大学教授洪国赐认为，财务分析以审慎选择财 务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心， 以揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，以评核 其结果。
▪ 财务分析与会计 ☆财务分析与财务会计 ☆财务分析与管理会计
▪ 财务分析与财务管理
▪ 职能与方法、侧重点、结果的确定性、服务对象均有区别
第二节 财务分析的依据和标准
一、财务分析的依据
财务分析的依据主要是企业编制的财务报表，但财 务报表不是财务分析唯一的信息来源。
财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量 的结构性表述。根据我国企业会计准则（2006）， 财务报表至少应当包括以下组成部分：
第一节 财务分析的内涵 对财务分析定义的理解
▪ 财务分析是一门综合性学科 ▪ 财务分析有完整的理论体系 ▪ 财务分析有健全的方法论体系 ▪ 财务分析有系统客观的资料依据 ▪ 财务分析有明确的目的和作用
第一节 财务分析的内涵
财务分析与相关学科的关系
▪ 财务分析与经济活动分析
分析对象、分析依据、分析主体都不同
财务活动与财务报表
经营与分配 资产负债表 （特定时点）
利润表 收入 成本费用 利润总额 所得税 净利润 留用利润 向股东支付股利
现金流量表 经营活动
现金流入量 现金流出量 现金净流量
筹资 负债和净资产
流动负债 +
长期负债 +
所有者权益 =
总负债和净资产
筹资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
财务目标至财务效果循环
财务分析的客体，即对象，是企业的财务活 动。
财务分析就是对企业的筹资活动、投资活动、 经营活动进行分析，并主要对企业的偿债能 力、盈利能力和营运能力状况进行评价。
第一节 财务分析的内涵 三、财务分析的目的
财务分析的最终目的是为财务报表使用者作出相 关决策提供可靠的依据。
财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的 财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。
财务目标 财务活动
财务 报表
财务效率
财务结果
资本增值
筹资活动 投资活动 经营活动 分配活动
资产负债表
利润表
现金流量表 偿债能力 营运能力 盈利能力
增长能力
企业价值
（四）所有者权益变动表
所有者权益变动表应当反映构成所有者权益各组成部分当 期的增减变动情况。
所有者权益变动表至少应当单独列示下列项目： 1、净利润； 2、直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； 3、会计政策变更和差错更正的累积影响金额； 4、所有者投入资本和向所有者分配利润等； 5、按规定提取的盈余公积； 6、实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分 配利润的期初和期末余额及其调节情况。