第三章股权投资基金分类课后测试1、关于创业投资基金的运作，以下说法正确的是（）Ⅰ．投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业Ⅱ．投资方式以控股性投资为主Ⅲ．经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业Ⅳ．收益主要来源于所投资企业的股权增值（2.5 分）A Ⅱ、ⅢB Ⅰ、ⅣCⅠ、ⅡDⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案:B2、以下关于并购基金的表述正确的是（）。
（2.5 分）A并购基金往往通过注资的形式对企业的增量股权进行投资B并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购C并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值D并购基金投资对象主要是成长期企业正确答案:C3、关于信托（契约）型股权投资基金，说法错误的是（）。
（2.5 分） A基金不得有法律实体地位B基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作C基金投资者以其出资为限承担责任D基金托管人负责保管基金资产，自行执行相关指令，办理基金名下的资金往来正确答案:D4、股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙后，甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，说法正确的是（）。
（2.5 分）A母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务B母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资C母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务D母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资正确答案:B5、关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，说法正确的是（）。
（2.5 分）A主要通过跟进投资的方式B可以通过参股、融资担保和跟进投资的方式C可以通过参股或跟进投资，但不允许融资担保D只能通过参股的方式正确答案:B6、关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（）。
（2.5 分）A获得投资优秀基金的机会B避免依赖单一基金管理人C获得更高收益D弥补投资者基金投资经验正确答案:C7、进行杠杆收购时，收购方的自有资金和外部资金的比例，通常不需考虑（）。
（2.5 分）A目标公司所能产生的现金流B其他杠杆收购基金的投资对象C外部资金的融资成本D资本结构的风险正确答案:B8、创业投资基金是指投资于______创业企业的______投资基金。
（）（2.5 分）A上市；股权B未上市；股权C未上市；债权D上市；债权正确答案:B9、不同组织形式的基金，没有独立法人主体地位的基金包括（）。
（2.5 分） A公司型基金和合伙型基金B公司型基金和契约型基金C合伙型基金和契约型基金D公司型基金、合伙型基金和契约型基金正确答案:C10、合伙型股权投资基金的合伙协议应约定由其担任合伙型基金的执行事务合伙人的是（）。
（2.5 分）A普通合伙人B有限合伙人C合伙人D基金管理人正确答案:A11、外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国______设立，主要以______的基金。
（）（2.5 分）A境外；外币对中国境内非公开交易股权进行投资B境外；人民币对中国境内非公开交易股权进行投资C境内；人民币对境外非公开交易股权进行投资D境内；外币对境外非公开交易股权进行投资正确答案:A12、关于股权投资母基金，说法正确的是（）。
（2.5 分）A其投资者为股权投资基金，因此被称为母基金B以股权投资基金为主要投资对象C股权投资母基金只能投资于中后期的股权投资基金，不能投资于早期股权投资基金D以创业企业的股权投资为主，但规模较创业投资基金大正确答案:B13、某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业，关于该政府引导基金，说法正确的是（）。
（2.5 分）A作为控股股东，具有该创业投资企业的实际控制权B作为惟一出资人，直接对该创业投资企业进行管理C不对该创业投资企业进行直接管理，而由专业管理团队进行管理D作为单一最大股东，具有该创业投资企业的实际控制权正确答案:C14、投资人作为股东参与投资，依法享有股东权利，并对基金债务承担有限责任的私募股权基金组织形式为（）。
（2.5 分）A公司型基金B合伙型基金和公司型基金C合伙型基金D契约型基金正确答案:A15、以下不属于股权投资基金组织形式的是（）。
（2.5 分）A公司型基金B创业投资基金C合伙型基金D契约型基金正确答案:B16、合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（）。
（2.5 分）A基金投资人、有限合伙人及基金托管人B普通合伙人、有限合伙人及基金托管人C普通合伙人、有限合伙人及基金管理人D基金投资人及有限合伙人正确答案:C17、关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是（）。
（2.5 分）A分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散B直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投C投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会D专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策正确答案:B18、关于政府引导基金，下列表述错误的是（）。
（2.5 分）A直接参与企业投资和管理B一般对所投资基金的投资范围有所限制C宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给D通过参股等形式参与到创业投资基金中正确答案:A19、关于外币股权投资基金，表述错误的是（）。
（2.5 分）A外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体B相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币C外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金D外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出正确答案:A20、下列不属于股权投资基金分类方式的是（）。
（2.5 分）A按投资领域分类B按组织形式分类C按资金性质分类D按投资者类型分类正确答案:D21、在并购基金的运行过程中，获得资金的一方是（）。
（2.5 分）A被投资企业B原股份持有者C基金投资者D基金管理者正确答案:B22、杠杆收购的主要收购资金来源不包括（）。
（2.5 分）A普通股B优先股C夹层资本D高级债正确答案:B23、以下不属于杠杆收购基金投资对象特征的是（）。
（2.5 分）A处于成熟行业B资产负债率较低C资产不可剥离D资本性支出较低正确答案:C24、杠杆收购基金构建财务模型的目标不包括（）。
（2.5 分）A评估交易融资结构B测算投资回报C估值D构建投资组合正确答案:D25、以下哪一项不属于构建杠杆收购财务模型的主要步骤（）。
（2.5 分） A收集与交易相关的基础数据B构建杠杆收购前的财务模型C构建杠杆收购后的财务模型D集中销毁相关数据和信息正确答案:D26、下列关于夹层资本的说法中正确的是（）。
（2.5 分）A夹层资本比银行贷款优先级高、成本低B夹层资本比股权资本优先级低、成本高C夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式D夹层资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保正确答案:C27、夹层资本的提供者不包括（）。
（2.5 分）A夹层基金B保险公司C公开市场D证券公司正确答案:D28、以下关于银行贷款的说法中错误的是（）。
（2.5 分）A定期贷款拥有最优先的偿还级别B循环贷款拥有最优先的偿还级别C银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源D循环贷款提供的资金用于满足目标企业扩大经营规模的需求正确答案:D29、下列哪一项不属于银行贷款中B级定期贷款的特征？（）（2.5 分） A一般面向非银行机构B不需要分期偿还本金C融资成本最低D杠杆收购中规模大于A级定期贷款正确答案:C30、下列关于公司型基金的描述，错误的是（）。
（2.5 分）A公司型基金是企业法人实体B在我国，公司法人实体可采取无限责任公司、有限责任公司、股份有限公司的形式C公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东D公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人正确答案:B31、公司型基金中，投资者可通过（）委任并监督基金管理人。
（2.5 分） A执行董事B高级管理层C监事会D股东大会和董事会正确答案:D32、在合伙型股权投资基金中，（）具体负责投资运作。
（2.5 分）A基金管理人B普通合伙人C有限合伙人D基金投资人正确答案:A33、契约型基金按照（）运营。
（2.5 分）A投资者要求B合伙协议C公司章程D基金合同正确答案:D34、公司型基金与合伙型基金、契约型基金相比，不具备的特点是（）。
2.5 分）A有利于降低运作风险B具有独立法人地位C可以通过借款筹集资金D有利于避免双重纳税正确答案:D35、关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金，下列说法正确的是（）。
（2.5 分）A外资人民币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金B外币股权投资基金通常采取“一头在外，一头在内”的方式C外币股权投资基金经营实体注册在境外，在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象D外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金正确答案:C36、下列不属于股权投资母基金的业务的是（）。
（2.5 分）A一级投资B二级投资C直接投资D间接投资正确答案:D37、近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加的原因包括（）Ⅰ．价格折扣Ⅱ．加速投资回收Ⅲ．投资于已知的资产组合Ⅳ．金融创新的发展（2.5 分）AⅠ、Ⅱ、ⅢBⅠ、Ⅲ、ⅣCⅡ、Ⅲ、ⅣDⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案:A38、一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得（）。
（2.5 分）A内部预定B内部认购C提前认购D超额认购正确答案:D39、政府引导基金鼓励创业投资基金投资处于（）的企业。
Ⅰ．种子期Ⅱ．起步期Ⅲ．成长期Ⅳ．成熟期（2.5 分）AⅠ、ⅡBⅢ、ⅣCⅡ、ⅢDⅠ、Ⅳ正确答案:A40、产业导向或区域导向较强的政府引导基金，可通过（）支持创业投资基金发展并引导其投资方向。
（2.5分）A参股B融资担保C直接投资D跟进投资正确答案:D。