经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
第一节 利息及其计算
• 三、利息之转化为收益的一般形态： ✓ “利息是资本所有权的结果”这种观念被广泛接受了， 取得了普遍存在的意义。
✓ 利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但与利润相 比，更具有确定性。
✓ 利息的悠久历史。
❖ 所以，无论货币是否作为资本使用，人们都认为它可 以带来收益。
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率 第三节 利率的决定理论 马克思的利率决定理论 古典的利率决定理论 凯恩斯流动偏好利率理论 可贷资金利率理论 IS—LM模型的利率决定 利率期限结构理论
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
一、利率与资本积累
第四节 利率的作用
通过利率杠杆来积聚资金，可以获得在中央银行不扩大货币供给 的条件下，全社会的可用货币资金总量增加的效应。
二、中国的利率管理体制及其变革
三、我国的利率市场化趋势
• 三个阶段 • 利率市场化改革次序
四、我国实现利率市场化的必要性
• 利率市场化是优化资源配置的需要。 • 利率市场化是顺利实施货币政策目标的内在要求。 • 利率市场化是致力通货膨胀的急切选择。
经济学院
第三章 利息及利息率 结束
货币银行学
第三章 利息及利息率
❖ 基准利率
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
第二节 利息及其种类
三、决定和影响利率因素 ➢ 平均利润率 ➢ 借贷资金的供求关系 ➢ 预期通货膨胀率 ➢ 中央银行货币政策 ➢ 国际收支状况 ➢ 宏观经济形势 ➢ 该国货币的汇率
➢ 借贷期限长短、风险大小、国际利率水平、一国经济开放程 度、银行成本、银行经管理水平等。
第四节 利率的作用
三、储蓄的利率弹性和投资的利率弹性 • 1.储蓄的利率弹性 • 储蓄增加的替代效应 • 储蓄教授的收入效应 • 例外：A.收入水平很低 B.可供购买的商品有限 – 2.投资的利率弹性 • 影响投资变动的因素： –A.利率 –B.资本边际效益
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率 第五节 利率管理与利率自由化
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
第一节 利息及其计算
四、利息的计算：
• 1.单利:仅以本金计算利息，而对利息不再计息的方法
➢利息的公式：I=P × r × n ➢本利和公式: S=P+I=P+P × r × n=P(1+r × n)
• 2.复利:把上期利息转为本金并一并计息的方法
➢本利和公式：S=P（1+r）N ➢利息的公式 ：I=S-P=P（1+r）N —P =P［（1+r）N —1］
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
第二节 利息及其种类
❖ 四、利率变动对经济的影响
✓ 一、利率变动对资金供求的影响（资金的贷出和借入）
✓ 二、利率变动对宏观经济的影响（居民的消费和储蓄）
✓ 三、利率变动对国际收支的影响
❖ 五、利率变动影响经济的渠道
• 中央银行——调整利率——宏观调控经济
• （再贴现率、公开市场业务、所控制的基准利率）
经济学院
货币银行学
第三章：利息与利息率 第一节 利息及其计算
• 一、历史上对利息的态度 • 二、利息的本质：
✓西方经济学家：利息是对放弃货币的机会成本的补偿 ▪ 西方经济学家的观点
✓马克思理论： ▪ 利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭 借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的 报酬。
第三章 利息与利息率 Interest and Interest Rate
河北大学 金融系
货币银行学
第三章：利息与利息率
第一节：利息及其计算 第二节：利率及其种类 第三节：利率的决定理论 第四节：利率的作用 第五节：利率管理与利率自由化
经济学院
货币银行学
第三章：利息与利息率
• 学习目的和要求 – 支付利息是信用的基本特征之一，信用与利息具有不可 分割的联系，我们研究了信用，就必然要研究利息，并 要研究决定利息数量的利息率。 – 通过本章学习，要求学生深刻理解利息的本质，了解利 息率种类及影响利息水平的决定因素；掌握几种重要的 利率理论的主要内容；重点掌握利率作为经济杠杆对经 济的调节作用；了解我国利率管理体制改革的现状和发 展趋势。
二、利率与经济调控
✓ 利率是经济的内生变量，也是金融政策的外生变量。
✓ 利率的杠杆作用：
o 利用利率可以调整货币流通量。
o 利用利率杠杆可以优化产业结构。
o 国家利用利率杠杆，可以调节国民经济结构，促进国民经济健 康协调的发展。
o 利用利率杠杆调节国际收支不平衡。
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
• 3.复利在实际中的应用 • 4.我国的利息计算
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
第一节 利息及其计算
• 五、现值与终值
Hale Waihona Puke • 现值：现在的货币资金价值。
• 终值：现在的货币资金在未来的价值。
❖ 二者通过复利方法相互转换
➢终值公式：S=P（1+r）N ➢现值公式：P=S/（1+r）N
❖ 贴现
经济学院
• 年利率、月利率、日利率 (按计算利息的期限单位分)
• 名义利率、实际利率 （按利率与通货膨胀的关系分）
• 固定利率、浮动利率 （按借贷期内是否调整划分）
• 市场利率、公定利率、官定利率 (按利率形成方式分)
• 一般利率、优惠利率 （按利率是否带有优惠性质分）
• 长期利率、短期利率 （按信用行为的期限长短为分）
货币银行学
第三章 利息及利息率
一、利率的含义
第二节 利率及其种类
▪ 利息率，简称利率，是借贷期内利息额对本金的比率。
▪ 公式：利率=利息额/借贷资金额× 100%
▪ 年利率、月利率、日利率。 ▪ 年利率=月利率×12=日利率×360
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
第二节 利息及其种类
二、利率的分类
一、利率管理体制的概念与类型 ➢ 概念： • 利率管理体制是一国经济管理体制的组成部分，它规定了金融 管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度 。 ➢ 类型： 1) 国家集中管理 2) 市场自由决定 3) 国家管理与市场决定相结合
经济学院
货币银行学
第三章 利息及利息率
第五节 利率管理与利率自由化
第三节 利率的决定理论
• 西方经济学家观点： – 节欲论 – 时差利息论 – 流动性偏好论
经济学院