练习二
某项目建设期为2年，第一年贷款1000万元， 第二年贷款1500万元，年利率6%，生产期10年。
年经营成本均为2000万元，折旧年限10年， 残值率4%，第三年借入流动资金100万元，第四 年借入200万元，年利率4%，在生产期末一次性 收回。 1、按等额本金偿还法编制还本付息表。 2、按等额本息偿还法编制还本付息表。 3、编制总成本费用表。
7
4560.00 4560.00
4274.67 3738.97
3230.00 565.90 515.00 30.90
3230.00 20.00
0.00
20.00 273.60 205.17 285.33
20.00 273.60 215.37 821.03
8
6657.44 4560.00 1297.44 800.00 4238.97
4、计算项目的财务内部收益率。 5、从财务评价的角度，分析说明拟建 项目的可行性。
序
项目
号
建设期
1
2
3
生产负荷
70%
1 现金流入
490.00
1.1 销售收入
490.00
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2 现金流出
380.00 400.00 499.00
2.1 固定资产投资
380.00 400.00
4434.28
3230.00 764.19 646.24 97.95
4295.38
3230.00 596.80 515.00 61.80
4.00 136.80 0 -350.16
20.00 273.60 166.49 125.72
20.00 273.60 194.98 264.62
6
4560.00 4560.00
1200 340
贷款（不含贷款利息）
2000
2 流动资金：
自有资金部分
300
贷款部分
100 400
3 年销售量（万件）
60
120 120
4 年经营成本
1682 3230 3230
3、固定资产借款合同规定的还款方式为：投产后的前4年等额本金偿 还。借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计 息）。
计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产 540万元。固定资产使用年限为10年，残值率为4%，固定资产余值 在项目运营期末收回。该项目，项目的建设期为2年，运营期为10年。
2、项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见下表
序号 项目
1
2
3
4
5-12
1 建设资金：
自有资金部分
投产的第1年生产能力仅为设计生产能力的70%，为简化计算，这一 年的销售收入、经营成本和总成本费用均按正常年份的70%估算。投 产的第2年及其以后的各年生产均达到设计生产能力。
问题： 1、计算销售税金和附加和所得税。 2、编制全部投资现金流量表。 3、计算项目的动态投资回收期和财务
净现值。
量
4
5
100% 100%
700.00 700.00
700.00 700.00
427.14 427.14
生产期
6
7
100% 100%
700.00 700.00
700.00 700.00
427.14 427.14
8
9
100% 100%
700.00 1175.00
700.00 700.00
275.00
200.00
2.2 流动资金投资
200.00
2.3 经营成本
210.00
2.4 销售税金及附加
29.40
2.5 所得税
59.60
3 净现金流量
-380
-400
-9.00
4 折现系数
0.9091 0.8264 0.7513
5 折现净现金流量 -345.46 -330.56 -6.76
6 累计折现净现金流 -345.46 -676.02 -682.8
建设项目达设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照 每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费 用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。 年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经 营成本的10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收帐款30天， 现金40天，应付帐款30天，存货40天。
0.09
0.18
0.40
表1-2与主厂房有关的辅助工程及附属设施投资系数
动力系统 机修系统 总图运输系统 行政及生活
工程建设其他费
福利设施工程
0.30
0.12
0.20
0.30
0.20
本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利 率8%（按年计息）。建设期3年，第一年投入30%，第二年投入50%， 第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨3%，基本预备费率5%， 投资方向调节税率0%。
占总投资 比例 81.53
8.49 9.98
100
案例二
背景：某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元， 预备费为5000万元，项目的投资方向调节税率为5%，建设期3年。3 年的投资比例是：第1年20%，第二年55%，第3年25%，第4年投产。
该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万 元，其中外汇 贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民 币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按 季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计 息）。
该企业与建设期第1年投入项目资本金380万元，建设期第2年向当地 建设银行贷款400万元（不含贷款利息），贷款年利率10%，贷款在 10年内按等额本金的方式还款，项目第3年投产。投产当年投入资本 金200万元，作为流动资金。
运营期，正常年份每年的销售收入700万元，产品销售税金及附加税 率为6%，增值税率17%，所得税税率为33%，年总成本400万元(外 购原材料200万元)，行业基准收益率10%。
5 1030.00 0 61.80 515.00 61.80
6 515.00 0 30.90 515.00 30.90
总成本费用表
序号 项目
3
4
5
6
7
8
1
经营成本
1682.00 3230.00 3232.00 3232.00 3232.00 3232.00
2
折旧费
293.76 293.76 293.76 293.76 293.76 293.76
考查主要知识点： 1、生产能力指数法 2、设备系数估算法 3、预备费及建设期贷款利息计算 4、投资构成及投资估算表的编制 5、流动资金扩大指标估算法（流动资金率法）
拟建项目固定资产投资估算表
序号 项目
系数
1
工程费
1.1 主厂房
1.2 动力系统
0.3
1.3 机修系统
0.12
1.4 总图运输系统
0.20
3230.00 520.00
0.00 500.00 20.00 273.60 215.37 2418.47
2.3 偿还借款
2.3.1 固定资产本金偿还
2.3.2 固定资产利息偿还
2.3.3 流动资金本金偿还
2.3.4 流动资金利息偿还
2.4 销售税金及附加
2.5 所得税
3
净现金流量
-1200 -340
3
2280.00 2280.00
4
4560.00 4560.00
5
4560.00 4560.00
2630.16 300.00 1682.00 511.36 383.76 123.60
问题： 1、估算建设期贷款利息。
2、用分项详细估算法估算拟建 项目的流动资金。
3、估算拟一个生产性项目，以生产国内某种急需的产品。该 项目的建设期为2年，运营期为10年。预计建设期投资800万元（含 建设期贷款利息20万元），并全部形成固定资产。固定资产使用年限 10年，运营期末残值50万元，按照直线法折旧。
收期和财务净现值。 4、从财务角度评价项目的可行性。
还本付息表
序号 1 2 3 4 5
项目
1
年初累计借款 0
本年新增借款 0
本年应计利息 0
本年应还本金 0
本年应还利息 0
2 0 2000 60 0 0
3 2060.00 0 123.60 383.76 123.60
4 1676.24 0 97.95 646.24 97.95
300.00 42.00 85.14 272.86 0.5132 140.03 -32.94
300.00 300.00 42.00 42.00 85.14 85.14 272.86 747.86 0.4665 0.4241 127.29 317.17 94.35 411.52
案例四
背景：1、某拟建项目固定资产投资估算总额为3600万元，其中：预
案例一
背景：某拟建年产3000万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的年产 2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资2400万元。已建项目类似 资料 :
表1-1与设备有关的其他各专业工程投资系数
加热炉 汽化冷却 余热锅炉 自动化仪表 起重设备 供电与传动 建安工程
0.12 0.01
0.04
0.02
7600.32 5256.00
工程建设 其他费
1339.20 1574.22 709.78 864.44 0.00 1068.13 3981.55