模糊的勾稽关系
• 这里提到的“模糊”意指数据间不能形成精确的 等式关系，但是却能够大致相等或形成比例关系。 这类勾稽关系容易体现公司真实的经营情况，可 以成为识别财务造假的利器。
模糊的勾稽关系
• 4.营业收入与应收账款 • • 营业收入与应收账款的比值即应收账款周转率， 正常情况下应收账款周转率会保持相应稳定，如 果应收账款增幅比例大于营业收入增幅比例，应 关注应收账款造假，此外也可能是行业发展呈颓 势，下游企业经营状况不良，造成大量的应收。
模糊的勾稽关系
• 9.货币资金、短期借款、资产与营业收入 • • 如果货币资金过高，且与资产变动不成比例，或 者与营业收入变动不成比例，或者是货币资金与 短期借款同时位于高值，有可能是货币状况异常， 比如银行账户被查封、存单被质押或被关联方占 用。
模糊的勾稽关系
• 10.购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本 • • 企业的营业成本主要就是购买商品接受劳务的支 出加上部分折旧与摊销。排除应付账款变化的影 响，如果购买商品、接受劳务支付的现金增幅远 高于营业成本，那么就应当关注这部分现金的去 向和用途，可能存在虚构营业收入的情况，也可 能存在将该部分现金用于其他用途的情况。
模糊的勾稽关系
• 7.营业收入、营业利润与税费 • • 由于税法规定和会计准则的计量方式有很多不同之处， 也因为税收筹划的存在，营业收入、营业利润与税费 之间很难形成精确的比例关系。但是，上述不同之处 的影响并不是非常大，营业收入、营业利润与税费大 体上应当是一种比例关系。如果营业收入、营业利润 的增幅远高于税费（特别是增值税与所得税），也可 能意味着营业收入与营业利润存在水分，还可能存在 偷税漏税等刑事风险。
模糊的勾稽关系
• 5.经营活动产生的现金流量净额与净利润 • • 如前所述，两者间经过一系列的调整可以达成精 确的等式关系。抛开精确的等式关系不谈，如果 净利润增幅远高于经营活动产生的现金流量净额， 应关注与1中相同的情况，也就是说，企业没有业利润、营业成本与销售费用 • • 正常情况下，三者应为近似比例变动关系，如果 营业利润增幅远高于营业成本和销售费用，营业 利润造假的可能性就比较高，例如可能通过关联 方支付费用的方式降低支出，也可能是虚构了营 业收入。
精确的勾稽关系
• 2.货币资金期初余额（资产负债表）+经营活动 产生的现金流量净额（现金流量表）+投资活动 产生的现金流量净额（现金流量表）+筹资活动 产生的现金流量净额（现金流量表）=货币资金 期末余额（资产负债表） • • 简单理解，企业年初手上拥有的人民币加上今年 通过经营、投资、筹资得到现金就是年底手上拥 有的人民币，“通过经营、投资、筹资得到现金” 也考虑了支出，是一个收入减去支出的净额。
精确的勾稽关系
• “精确”意指数据间能够形成等式关系。只要账 没有做错，等式关系就能成立。换句话说，这是 基础的勾稽关系，了解这些勾稽关系可以加深对 财务报表数据的理解，对财务造假的识别具有辅 助作用。
精确的勾稽关系
• 1.资产（资产负债表）=负债（资产负债表）+所有 者权益（资产负债表） • 企业的资产来源有三个，一是借来的，比如向银行借 来的贷款，从供应商那里赊的账，二是股东的投资， 比如实缴的注册资本，三是自己赚的，比如经营所得 或者是其他收益。借来的钱是要还的，所以第一项资 产最终归属于债权人，也就是等式右边的负债，而企 业终究是股东的，剩下的资产，是股东的投资和赚到 的钱，最终都归属于股东，也就是等式右边的所有者 权益。
模糊的勾稽关系
• 11.投资支付的现金、收回投资收到的现金与金融 资产 • • 正常情况下，投资相关现金流与长期股权投资、 可供出售金融资产等项目的变动相匹配，如果两 者之间关系异常，有可能是投资相关现金用于其 他目的。
模糊的勾稽关系
• 12.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金与固定资产 • • 顾名思义，购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金就是用来购买相关资产而支出的 现金，如果是用于这一目的，资产负债表中相关 的资产科目也应当有所增加，利润表中的折旧与 摊销也应当有所增加。如果两者不匹配，则有可 能存在改变资金用途的情况。
模糊的勾稽关系
• 8.往来款与营业收入 • • 其他应收款和其他应付款披露的详细程度远不及 其它科目，因此其中藏猫腻的可能性也就较高。 正常情况下，往来款与公司营业收入存在稳定的 比例关系。如果往来款增幅远高于营业收入增幅， 应关注这些往来款的真实去向及用途，关注是否 存在利益输送、隐藏收入和费用的情况。
精确的勾稽关系
• 3.净利润（利润表）+资产减值准备（利润表）+固定资产折 旧（利润表）+无形资产摊销（利润表）+长期待摊费用摊销 （利润表）+处置股东资产、无形资产和其他长期资产的损失 （利润表）+固定资产报废损失（利润表）+公允价值变动损 失（利润表）+财务费用（利润表）+投资损失（利润表）+递 延所得税资产（资产负债表）减少+递延所得税负债（资产负 债表）增加+存货（资产负债表）的减少+经营性应收项目 （资产负债表）的减少+经营性应付项目（资产负债表）的增 加= =经营活动产生的现金流量净额 • • 会计上的净利润并不是真金白银，而是以会计准则的眼光拟制 出来的概念，经营活动产生的现金流量净额是真金白银的净额， 而中间的调整项目不仅包括利润表中的数据还包括资产负债表 部分的数据的增减量，这些增减量是年末值与年初值的差额。
勾稽关系
• 勾稽关系是会计术语，简单理解就是财务报表各 数据间的的关系，“勾稽”两个字基本可以忽略。 通过各种手段去调整财务报表上的单一数据是比 较容易的，但是同时调整多个数据以期不影响勾 稽关系却比较困难。因此，通过观察勾稽关系来 识别财务造假或是了解公司真实经营情况是比较 常用而且管用的手段。本文对常见的勾稽关系做 了整理，希望对业界有所助益。