2020年等级考试《证券投资基金基础知识》模拟卷考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.( )可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。
A.压力测试B.预期损失C.风险测量D.跟踪误差2.在签署远期合约之前，双方可以就( )和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。
Ⅰ 交割地点Ⅱ 到期日Ⅲ 交割价格Ⅳ 交易单位A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ3.期货合约只在( )交易，期权合约大部分在( )交易：A.交易所；场外B.场外：交易所C.交易所；交易所D.场外；场外4.( )开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。
A.财险公司B.寿险公司C.健康险公司D.意外险公司5.下列关于机构投资者的说法中，正确的是( )。
Ⅰ 机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金Ⅱ 一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理Ⅲ 采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队Ⅳ 资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ6.对于公司前景预测来说，( )是比较适用的。
A.“自上而下”的层次分析法B.“自下而上”的层次分析方法C.定性分析方法D.财务分析方法7.( )是指投资组合持仓与基准不同的部分。
A.主动比重B.跟踪误差C.最大回撤D.下行风险8.下列关于系统性风险的说法中，错误的是( )。
A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动B.大多数资产价格变动方向往往是相同的C.可以通过分散化投资来回避D.系统性因素一般为宏观层面的因素9.交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约是( )。
A.期权合约B.期货合约C.互换合约D.远期合约10.在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意( )。
Ⅰ 没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数Ⅱ 理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同Ⅲ β系数并不是固定不变的Ⅳ 证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实际影响A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ11.只有在买入套期保值者和卖出套期保值者的交易数量( )时，交易才能成立，风险才能得以成功转移。
A.接近B.不相等C.一定D.完全相等12.贴现因子把( )现金流直接转化为相对应的现值。
A.过去B.现在C.未来D.不明确13.有关资本市场线的表述，最准确的是指( )。
A.无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线B.与马科维茨有效前沿相交的一条直线C.无风险资产和风险资产的线性组合D.与马科维茨有效前沿相切的一条直线14.关于资产负债表的基本作用，下列说法错误的是( )。
A.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质B.资产负债表可以为收益把关C.资产负债表有利于企业提高债务偿还能力和降低财务风险D.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础15.远期利率表示投资者在未来特定日期购买零息票债券的( )。
A.到期收益率B.即期收益率C.远期收益率D.贴现率16.下列属于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设的有( )。
Ⅰ 所有投资者都是风险厌恶者Ⅱ 投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金Ⅲ 所有投资者期望相同且投资期限相同Ⅳ 所有投资都可以无限分割，投资数量任意Ⅴ无摩擦市场Ⅵ投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅥC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ17.下列有关效用、无差异曲线和最优组合的说法中，正确的是( )。
Ⅰ 为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需要向其提供风险溢价，即额外的期望收益率Ⅱ 对于风险厌恶系数一定的投资者来说，其资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小Ⅲ 无差异曲线是在期望收益—标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线Ⅳ 最优组合是使投资者效用最大化的组合A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ18.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着( )。
A.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于VB.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于VC.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于VD.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V19.“说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新”指的是投资政策说明书的( )。
A.流程B.评估与回顾C.投资指导方针D.业绩考核标准与业绩比较标准20.为解决用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性问题，CFA协会在( )开始筹备成立GIPS。
A.1999年B.1996年C.1995年D.1997年21.下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是( )。
A.另类投资产品与股票具有较低的相关性B.大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系C.投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的D.另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性22.下列对正态分布的说法中，正确的是( )。
Ⅰ 正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低Ⅱ 正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线Ⅲ 正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏Ⅳ 正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ23.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除( )以后的利率。
A.通货紧缩补偿B.通货膨胀补偿C.通货风险补偿D.风险补偿24.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。
A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期25.无摩擦市场主要是指没有( )。
A.交易风险B.冲击成本C.税和交易费用D.机会成本26.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的( )。
A.时间加权收益率B.算数平均收益率C.几何平均收益率D.持有期收益率27.已知某基金的5年间的每年收益率分别为：3％、2％、-3％、4％、3％，市场无风险收益率恒定为：3％。
那么该基金下行标准差最接近( )。
A.3．60％B.2．56％C.4．30％D.5．06％28.以下关于信息比率说法中，正确的有( )。
Ⅰ 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益Ⅱ 信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益Ⅲ 信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益Ⅳ 信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益进行风险调整的分析指标A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ29.在资本市场理论假设成立的前提下，下列对市场均衡状态的判断中，错误的有( )。
Ⅰ 市场投资组合包含市场上所有风险资产，其包含的各资产的投资比例与整个市场上的风险资产的相对市值比例一致Ⅱ 市场组合是最优风险投资组合，即资本市场线与有效边界的切点Ⅲ 市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比Ⅳ 单个资产的风险溢价与市场投资组合m的风险溢价和该资产的β系数成比例A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ30.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有( )。
A.相关系数B.贝塔系数C.利率D.Alpha系数31.下列关于基金绝对收益中时间加权收益率计算说法错误的是( )。
A.基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样B.基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出C.时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等D.用时间加权收益率的计算时，遇到基金的申购、赎回与分红等资金进出时会影响收益率的计算32.收益率存在名义收益率与( )之别。
A.实际收益率B.即期收益率C.到期收益率D.年化收益率33.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在( )。
A.3%-5%B.3%-8%C.5%-10%D.10%-15%34.下列对于价格—收益率曲线的说法中，错误的是( )。
A.价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的B.凸性对投资者不利，故在其他特性相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资C.价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性D.不含期权的债券都有正的凸性35.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的( )的到期收益率。
A.零利息债券B.贴现债券C.附息债券D.零息票债券36.远期利率，具体表示为未来( )个日期间借入货币的利率。
A.一B.两C.三D.五37.基金业绩评价不包括( )。
A.时间选择B.基金分类C.评价指标计算D.评价结果发布38.为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为( )。
A.债券收益率B.风险溢价C.收益率差额D.有效边界39.对即期利率的说法中，错误的是( )。
A.即期利率是金融市场的基本利率40.未分配利润是指企业留待以后( )分配的利润或待分配的利润。
A.月度B.季度C.半年D.年度41.公司可以通过发行( )来筹集外部资本，支持公司运营。
Ⅰ 权益证券Ⅱ 有价证券Ⅲ 资产证券Ⅳ 债权证券A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ42.下面关于投资政策说明书的理解中，正确的是( )。
A.制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩B.投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了C.制定投资政策说明书能够帮助投资管理人将其需求真实、准确、完整地传递给投资者D.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础43.无差异曲线的特点有( )。
Ⅰ 风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的Ⅱ 同一条无差异曲线上所有的点向投资者提供了相同的效用Ⅲ 当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加Ⅳ 风险厌恶程度高的投资者与风险程度低的投资者相比，其无差异曲线更平缓A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ44.净现金流(NCF)等于( )。