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中信资本CITIC CAPITAL cn
• 持股期限较短,希望2-3年内退出。多数 投资拟上市公司,希望上市后尽快套现
• 非常重视投后增值服务,并配有专业团队, • 作为被动的财务投资人,一般不参与企业
充分利用中信资本的资源发挥股东价值 • 国际布局,丰富的跨境收购经验和能力
的经营或参与程度有限 • 单一国内资源,境外资源和经验相对有限
• 投资委员会成员均在香港或上海,了解国 情,决策迅速
中投保
桂发祥
业
赁
1958 2000 1994 1904 1918 1958 1993
1984
1980
医药 制造
国内最 国内最 大的制 大的汽 药公司 车空调
压缩机 生产商 国企 国企
制造
领先的 汽车空 调系统
公司
民企
制造
领先的 履带式 起重机 生产商
民企
消费品
中国名 牌老字 号食品
企业
国企
消费品 领先的 乳品企
• 单个项目的投资最好在1亿人民币以上
• 单个项目的投资金额较小,一般在2000 万-1.5亿人民币
• 产业投资,投资股权比例比较灵活,可以 参股或者持有相对较多的股权比例
• 币种灵活,可以美元或者人民币
• 少数股权,多数在5-20%以内 • 币种相对单一,或者人民币或者美元
• 持股期限相对较长,愿意培养和帮助企业 发展,直至企业迈向更高的台阶。一般来 说会持股3-7年
• 普通合伙人(GP)独立做投资决策
3
• 外资机构的投资委员会在国外,需要中国团 队汇报,决策流程长
• 中资机构很多决策受有限合伙人(LP)或大股 东的影响
作为财务投资人,中信资本对被投资企业的价值主要体现在以下三个方面
利用中信和中投的国 内外资源和经验帮助 企业加强国内业务, 并拓展国际市场
利用中信和中投的良 好政府关系协助企业 争取相关政策扶持
中信资本 – 中国股权投资基金简介
2013年1月
机密和专有 未经中信资本许可,任何对此资料的使用严格禁止
中信资本是中国领先的国际化产业投资公司
中信资本是中国领先的产业投资机构,总部位于香港。主要业务为股权直接投资、资产管理 、房地产基金和结构性融资等,旗下管理的基金总额超过50亿美元。
中信资本的三个股东分别是中信集团、中国国家主权投资公司 - 中国投资有限责任公司(“中 投”)和塔尔国家股权基金卡塔尔投资局全资子公司 -卡塔尔控股,但中信资本的运作和投资
管理层
42.78%
31.11%
22.22% 3.89%
纽约
北京 香港
东京 上海
2
与目前市场上多数的私募股权机构相比,我们中国股权投资基金的“产业 投资、长持有、重增值”的模式相对独特
投资规模 股权比例
持有期 投后管理 决策机制
中信资本
中国多数的私募股权机构
• 对目标企业的规模有要一定求,最好净利 润高于3000万人民币的成熟企业
▪ 借助中信集团与中投公司的网络,与国内战略投资者形成了相互信任的伙伴关系 ▪ 能够发现境外并购机会对中方的独特价值,并且找到最理想的战略投资合作者
精选美国投资案例
汽车零部件 冷链物流
安全检测 材料切割
紧固件 润滑剂
分离设备 脚轮
6
精选日本投资案例
工业品制作 (高强度纸箱)
工业品制作 (镀膜)
金属锻造
制陶
食品饮料
车载音频系统 及零部件
新的注资使公司在上市时点的 选择上拥有更大的灵活度
帮助企业调整债务比例,优化 资本结构
3
支持股东设计/建立管 理层激励机制
- 奖金计划 - 管理层持股 - 期权计划
4
我们在中国的投资项目展现了一致的投资风格和专注领域 (示例)
成立时间 所属行业 投资类型
公司性质
亚华乳
环球租
哈药 奥特佳 协众 抚挖 冠生园
协助聘请专业化的高
管人才
2
提升企业综合竞争力 - 优化战略 - 提升运营效率 - 加强财务和内控 - 行业并购
1
资本 市场
企业效益最大化 股东权益最大化 管理层利益最大化
利用中信集团的金融资源,保 持和证监会等监管机构的充分 沟通,加快上市进程
作为股东中信资本的品牌将为 企业上市提供保障,提高资本 市场对公司的接受度
美金)
70% <100
35% <100
45% 100% 53% <100 100~200 >300
49% <100
43% <100
15% 少数股 权
>300
95
5
同时,与其他国内外的财务投资者相比,中信资本在跨境并购方面有许多 优势
专业技能与经验 广泛的国际网络
与国内战略投资者的 密切关系
▪ 我们自2004年起,在美国、日本累计进行了15起以上的并购,积累了丰富的经验 ▪ 是中资基金中,唯一在国际并购市场上具有多个成功案例的私募股权基金 ▪ 与美国、日本的基金投资伙伴在众多项目上有长期合作 ▪ 股东中投公司的国际资源与网络 ▪ 与美国、欧洲等地区的私募基金建立的战略合作关系
是独立进行的。
我们的投资理念是:依靠企业的原有管理团队,通过股权投资为企业建立完善的治理架构, 提高管理水平;并依靠中信和中投强大的产业资源、金融资源和政府关系,通过业务扩张、 资源整合、兼并收购等手段,帮助企业实现跨越式发展,为股东创造最大价值,为中国建立 国际领先的民族企业。
中信资本的股东背景
中信资本全球网络
业
国企
金融服 务
中国最 大的担 保公司
国企
金融服 务
中国领 先的融 资租赁
公司
国企
消费品
中国名 牌老字 号食品
企业
国企
亚煤
信达 层气
1999 1994
金融服 务
中国最 大的不 良资产 管理公
司
国企
能源
中国领 先的煤 层气开 发公司
民企
投资者合计 55% 100% 股比
投资者合计 金额(百万
>300 <100