出借人资格申请受理 对于符合证券出借人条件的，推荐人应根据企业类型向客户介
绍申请出借人资格时应当提交的资料、办理程序等内容，并要求 客户填写《出借人资格申请审查表》。
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
客户
出 准备材料，填写《出借人资 借 格申请审查表》，签署《证
券金融公司证券融入业务合
人 同》及《国泰君安证券股份 资 有限公司转融通证券出借业
资金筹集 证券融入
证金公司
证券公司
证券公司客户
图：转融通业务模式
转融通业务绍
转融通业务定义
转融通业务类型：
转融通业务分为转融资和转融券两种业务类型，转融通业务流 程是指证券公司作为借入人向证券金融公司借入资金（证券），到期 归还资金（证券）并支付费用的过程。
模式优点：
参与主体之间的法律关系清晰：券源出借者与证金公司之间借 贷关系；证金公司与证券公司之间借贷关系；证券公司与客户（借券 者）之间借贷关系。
不改变融资融券客户现有的交易模式，便于业务推广。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
扩扩大大资资金金和和证证券券来来源源、、完完善善做做空空机机制制、、 丰丰富富交交易易策策略略
有有利利于于盘盘活活存存量量客客户户，，提提高高客客户户忠忠诚诚 度度及及综综合合贡贡献献度度 风风控控管管理理难难度度加加大大
符合证券出借人条件的机构投资者
基金公司 保险机构 信托公司 全国社会保障基金投资组合 企业年金计划 其他法人机构投资者 境内合伙企业、非法人创业投资企业
证券出借业务介绍
证券出借业务定义
费率期限管理
证券金融 公司调整 费率
期限 3天 7天 14天 28天 182天
证券出借费率 1.5% 1.6% 1.7% 1.8% 2.0%
1，申请展期且展期成功： 总费用=原合约费用+展期期间费用
2，提前索还且索还成功： 证券金融公司不再支付融入费用
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
证券出借人应当符合下列资格条件： （1）上市公司机构股东，且不存在被禁止或限制进入证券市
场或参与转融通证券出借业务的情形。 （2）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录。
将增加与沪深300指数期货的套保、套利策略和股票多空策略、配对交易 等统计套利策略更加丰富，将吸引更多投资者参与融资融券业务，并将带 来融资融券交易量、余额的成倍增长。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
盘活存量客户，提高客户忠诚度及综合贡献度
转融通证券出借业务将为长期持有股票的机构投资者带来相 对稳定的获利机会，在增加该部分客户的收入来源的同时，开展证 券出借业务也将为公司转融券借入提供潜在的成交申报对手方，满 足公司融券券源需求，提高客户的综合贡献能力。
风控管理难度加大
转融通推出后，融资融券业务规模将快速增长，客户群体将 扩大，标的证券的品种数量和规模将大幅度增加，交易策略的种类 和方式将日益丰富，为证券公司风险控制增加了一定难度。
证券出借业务介绍
1 证券出借业务定义
2 客户作为出借人资格管理
3 出借业务流程
4
证券出借业务特殊情形处理
证券出借业务介绍
务合同》
格 内 信用交易管理部
1，申请材料的内容进行全
部 面细致的审核； 审 2，部门总经理依据公司出
借人管理的相关规定，对出
批 借人资格进行最终审定，最
提交
推荐人 1，清点材料是否齐全； 2，在《出借人资格申请审 查表》中填写初审意见》
提交
提交
审核不通 过，退回
营业网点负责人、分支机构 融资融券业务负责人
转融券出借费用＝ ∑（每笔转融券出借合约余额×该笔合约出借日转融券出借日费率×合约期限）
每笔转融券出借合约余额=出借日收市后出借证券收盘价×出借余量
出借日转融券出借日费率=出借日转融券出借年费率/360
证券出借业务介绍
证券出借业务定义
费用偿还
证券金融公司在转融券合约到期日向出借人偿还所融 证券及相关费用。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
扩大资金和证券来源、完善做空机制、丰富交易策略
转融通业务的推出，将扩大证券公司可融出资金和证券的来源，改 变目前券商融资融券自有资金和证券来源限制业务规模的状况。
转融通推出后，做空机制将得到完善，基于做空的交易策略将更加 丰富。
转融通推出后，融券券源供给得到保障，融券做空规模将显著放大。 转融通推出及标的证券范围扩大后（或为沪深300指数成分股），
转融通业务、证券出借业务 及融券预约业务介绍
国泰君安证券信用交易管理部 2011年11月
目录
转融通业务介绍 证券出借业务介绍 融券预约业务介绍
转融通业务介绍
1 转融通业务定义 2 转融通推出对证券公司的影响
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证 券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。简言之，就 是证券金融公司对证券公司的融资融券业务。
证券出借业务定义
转融通证券出借业务是转融通业务的一个环节，是指出借人 （上市公司机构股东）委托为其办理指定交易或证券托管的证 券公司通过证券交易所大宗交易平台向证券金融公司融出证券 ，并收取相关费用的出借行为。转融通证券出借业务将为长期 持有股票的机构客户带来稳定收益，是未来能为客户提供增值 的重要客户服务手段。
开展原则：证券金融公司对开展该项业务的证券公司主体资格及 技术系统提出了较高要求，将按照“试点先行，分批推进”的原则开展 该项业务。
系统对接：证券公司开展此项业务需要开发转融通业务管理系 统与证券金融公司的转融通平台及交易所大宗交易平台进行对接。
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务模式：采用两段式模式，即证券金融公司通过转融通业务平 台向转融通试点证券公司融资融券，证券公司再对其客户开展融资融券。
一般情况下转融券合约均为固定期限合约（见上表） ，原则上不允许出借人提前索还证券。
证券出借费率按证券金融公司制定的标准执行。
证券出借业务介绍
证券出借业务定义
出借费用计算
出借人的收入
证券金融公司对费率进行常规或非常规调整时，公司对调整生效 日尚未了结的转融通借贷合约按照出借当日的固定费率计算费用，对费用 调整生效日（含）后发生的转融通借贷合约按新费率标准计算费用。