（2）1个月期的远期汇率为： （6.9860-0.0080）/（7.0140-0.0055）=6.9780/7.0085 故成交汇率为：1美元=6.9780人民币。
（3）交割时，出口商按照远期汇率： 1美元=6.9780人 民币，卖出100万美元，得到697.8万人民币， 而按照即期汇率，可以换得692.0万人民币， 避免损失： 697.8万 -692.0万=5.8万人民币。
解：公司卖1个月的100万欧元，预收 100×1.2368=123.68万美元
同时，买3个月的100万欧元期汇，预支 100×1.2242=122.42万美元
掉期收益：123.68-122.42=1.26万美元
2、2008年5月初，国内某出口商与美国某公司签订了 一笔价值为100万美元的出口合同，约定1个月后收款。 由于预期人民币兑美元会继续升值，该出口商将面临 汇率风险。
作业
1、某美国贸易公司在1个月后将收到100万欧元，而 在3个月后又要向外支付100万欧元。假设市场汇率情况 如下：欧元对美元1个月的远期汇率为 EUR/USD=1.2368/80， 3个月的 交易的损益情况（不考虑其他费用）。
3：假设8月初美元年利率为4%，英镑年利率为6%， 英镑对美元的即期汇率为GBP/USD=1.7990/00.为谋取利 差收益，某投资者欲将180万美元转到英国投资半年。 如果8月初英镑对美元6个月的远期差价为86/82，该投 资者利用远期交易进行抵补套利，套利收益为多少？
解：将美元换为英镑到英国投资： 180/1.800=100万英镑
（1）该出口商如何运用远期交易避险？
（2）当天中国银行报价如下：即期汇率1美元=6.986 0/7.0140人民币，1个月远期差价为80/55。该出口商的 成交价为多少？
（3）若1个月后人民币兑美元即期汇率升到6.9200， 该出口商通过远期交易避免了多少损失？
（1）该出口商可通过卖出100万的1个月远期美元来防 止美元汇率下跌。
100万英镑的投资半年的本利和为： 100×（1+6%/2）=103万英镑
因为进行了抵补套利，所以103万英镑按照远期汇 率换回美元，远期汇率为：
GBP/USD=1.7904/1.7918
103×1.7904=184.4112万美元 不套利的收益：180×（1+4%/2）=183.6万美元
套利收益为：184.4112-183.6=0.8112万美元。