第六章期权市场及交易策略
1.一张美国电话电报公司股票的当前市值是50美元。

关于这种股票的一
个看涨期权的的执行价格是45美元，那么这个看涨期权
____________.
2.一个看跌期权在_____________情况下被叫做虚值状态。

3.一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于___________。

4.一张股票的裸露看涨期权的卖方潜在的大损失是__________。

5.一张处于虚值状态的看涨期权的内在价值等于____________。

6.一张处于实值状态的看涨期权的内在价值等于____________。

7.看涨期权的持有者________交纳保证金，看跌期权的出售者_______交
纳保证金。

8.期权清算公司附属于______________。

9.一个股票看跌期权卖方会承受的最大损失是______________。

抛补看涨
期权的头寸等同于_____________。

美式看涨期权允许持有者___________
A 在到期日或到期前卖出标的产品
B 在到期日或到期前购买标的产品
C 到期前在公开市场上卖出期权
D A和C
2.美式看跌期权允许持有者____________________
A 在到期日或到之前以执行价格购买某种资产
B在到期日或到之前以执行价格卖出某种资产
C 随股价的降低而获得潜在的利润而不是在短期内卖出股票
D B和C
3. 你以执行价格50美元卖出2月份美国电话电报公司的看跌期权，期权价格为5美元。

忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是__________
A 50美元
B 55美元
C 45美元
D 40美元
4.IBM公司上市股票期权中的看涨期权是_____________
A IBM公司发行的
B 投资者产生的
C A和C
D B和C
5. 假定IBM 公司的股价是每股100美元。

一张IBM公司4月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5美元。

忽略委托佣金，看涨期权的持有者将获得一笔利润，如果股价_____________
A 涨到104美元
B 跌到90美元
C 涨到107美元
D 跌到96美元
1.什么是期权清算公司，它是如何促进期权交易的？
2 甲卖出1份A股票的欧式看涨期权，9月到期，协议价格为20元。

现在是5月份，A股票价格为18元，期权价格为2元。

如果期权到期是A股票价格为25元，请问甲在整个过程中的现金状况如何？
3 为什么交易所向期权卖方收保证金而不向买方收保证金
4 请解释为什么相同标的资产，相同期限，相同协议价格的美式期权的价值总是大于等于欧式期权？
5.假设你是一家负债率很高的公司的惟一股东。

该公司的所有债务在1年后到,公司的价值高于债务，你将偿还债务。

否则的话，你将宣布破产并让债权人接管公司。

（1）请将你的股权表示为公司价值的期权
（2）请将债权人的债权表示为公司价值的期权
你有什么办法来提高股权的价值？。