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开元创投
影响投资决策的因素
投资决策考虑因素 1、企业家自身具有支撑其持续奋斗的禀赋 2、企业家对本企业目标市场非常熟悉 3、在5-10年内至少能获得10倍的回报 4、企业家过去是否体现很强的领导能力 5、对风险的评估和反应良好 6、投资具有流动性 7、可观的市场增长前景 8、与风险企业有关的历史纪录良好 9、对企业的表述清楚明了 10、具有财产保全措施
项目库
《项目库管理规定》
《项目经理工作细则》
《项目初审会工作制度》 《投资决策审议委员会 议事规则》
《投资项目管理规定》 12
项目搜集 项目经理初选
部门立项 尽职调查/方案策划
项目初审
投资决策审议委员会
总经理办公会 董事会
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Hale Waihona Puke 项目调研纪录 项目调研总结 项目立项书 可行性报告 商业计划书 投资分析报告
会议纪要 会议纪要/决议 投资决议
项目档案及《项目档案管理规范》
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在风险和收益相同的情况下，创业投资人愿意 投资产品市场更大的项目。
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投资实施——合同签订
股份比例、股权数量、每股价格、投资额 确定股权投资的类型和构成 投资资金到位的时间安排和检查标准 投资期限、转让权、回购协议与投资退出 法人治理结构、董事会席位安排、重大决策权及管理 层聘用方式 项目方承诺，保证所提供的财务数据真实可靠 管理层及关键雇员期权协议、保密协议、不竞争协议 目标公司不得从事的行为规定
投资区域
人才聚集、政策优势、配套设施、环境与支持 东湖开发区/沌口开发区
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项目筛选标准 (续)
项目管理人的管理能力
技术专才/管理专才
项目发起人或企业家的信誉和人品
创业投资是正直者的事业
企业家的理念与创投的理念是否吻合
圈钱心态、小富即安心态、控股心态……
企业家个人的投资额度
投资项目决策程序
投资发展部 吴志宏
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项目来源
科技企业/院校/科研院所 科技产业园/创业中心 项目市场/政府推荐 同业机构和券商项目交流 Internet/期刊/报纸
与同业机构开展广泛合作，在项目集中地 建立广泛的人脉关系，是建立公司项目来源的 基础！
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项目公司的经营团队，特别是CEO是否理想， 直接关系到项目的成败。
——陈子昂
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项目立项——调研总结
项目基本情况
注册地址/联系方式/成立时间/注册资本/实收资本/股本结构/主营业 务/组织架构
项目产品介绍
技术原理与特点/项目发展阶段/技术先进性/技术独占性/市场空间与 增长率/竞争对手
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契约风险——投资合同中的常见问题
主体不明确，权利义务关系混乱
合同只能在契约方之间设定权利义务关系 义务条款与惩罚条款
条款不完备
条款之间的逻辑性 环环相扣、滴水不漏
用词不确切
简称、指代要明确 用词切忌模棱两可、晦涩难懂
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投资项目决策流程
企业经营能力
研发能力/营销能力/管理能力/（管理、质量、技术）国际国内认证
主要财务数据
销售收入/毛利润/净利润/总资产/净资产/融资后的财务预测
融资需求和进入方式
融资需求数额/资金使用计划/资金投入方式和价格/融资后股权结构
投资退出预案
投资退出方式/计划退出时间/预期回报率
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尽职调查纲要——商业计划书
项目公司业务考察
公司发展历史/公司产品和客户情况/公司收入构成/竞争对手 与市场份额/公司经营策略/产品研发策略/产品销售策略
生产过程与生产设施
生产设施与场地/生产流程/原材料/环保
公司财务分析
历史财务报表分析与考察/未来5年财务预测/财务会计组织、 管理与控制
项目筛选标准
投资产业
以产业成长性为标准，一般以高科技为投资重点 顾问咨询业、传媒业逐步成为热点
项目阶段
以金融、资本市场为背景，注重为项目提供投资银行类增值 服务，一般应以扩张期项目为投资重点
投资规模
既考虑单项目风险因素，也考虑项目管理的成本 当前立足于作品牌声誉，集中有限资源，关注主导型项目
影响投资人的概率 64% 62% 50% 50% 48% 44% 43% 37% 31% 29%
* 据美国纽约大学企业研究中心对100家创投公司作的调查
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投资决策基本原则
不选取超过两个风险以上的项目。
研发风险/生产风险/市场风险/管理风险/成长风险
管理层素质，产品、服务或技术的独特性以及 产品的市场大小是影响投资决策的最主要的考 虑因素。
公司组织与管理
组织结构和子公司/管理层简历/员工状况/薪酬结构
相关情况调查
知识产权/诉讼/政府监管/保险/税务审计/期权/公司章程与营 业执照/贷款/并购与分拆/未了合同/闲置资产/etc.
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开元创投
投资方案设计——投资分析报告
公司概况 技术先进性 管理团队 市场前景 财务状况与财务指标 融资计划与用途 风险因素与不确定性分析 竞争力分析 投资建议——最值得投资的要点(成长性的支撑点) 退出方案设计：上市、回购、收购、兼并 其它需要说明的问题