（财务知识）财务管理计算公式大全第二章财务报表分析壹、基本的财务比率（壹）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务和营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（壹）杜帮财务分析体系1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市X公司财务比率1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比＝运营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比＝运营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比＝运营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率＝运营现金流量净额÷销售额（2）每股运营现金流量净额＝运营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率＝运营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率＝近5年运营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股运营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测和计划壹、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
2、估计需要的资产3、估计收入、费用和保留盈余4、估计所需融资二、销售百分比法（壹）根据销售总额确定融资需求1、确定销售百分比2、计算预计销售额下的资产和负债3、预计留存收益增加额留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率）4、计算外部融资需求外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益（二）根据销售增加量确定融资需求融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）］三、外部融资销售增长比外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－计划销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率）四、内含增长率如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，从而限制了销售的增长。
此时的销售增长率，称为“内含增长率”。
五、可持续增长率概念：是指不增发新股且保持目前运营效率和财务政策条件下X 公司销售所能增长的最大比率。
其中：运营效率体现于资产周转率和销售净利率。
财务政策体现于资产负债率和收益留存率。
1、根据期初股东权益计算可持续增长率可持续增长率＝股东权益增长率＝＝＝期初权益资本净利率×本期收益留存率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数2、根据期末股东权益计算的可持续增长率可持续增长率＝＝3、可持续增长率和实际增长率的联系：（1）如果某壹年的运营效率和财务政策和上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。
这种增长状态，可称之为平衡增长。
（2）如果某壹年的公式中的4个财务比率有壹个或多个数值增长，则实际增长率就会超过本年的可持续增长率，本年的可持续增长率会超过上年的可持续增长率。
（3）如果某壹年的公式中的4个财务比率有壹个或多个数值比上年下降，则实际销售增长就会低于本年的可持续增长率，本年的可持续增长会低于上年的可持续增长率。
（4）如果公式中的4项财务比率已经达到X公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股东财富。
第四章财务估价壹、货币时间价值的计算（壹）复利终值S＝p×（1+i）n 其中：（1+i）n 被称为复利终值系数，符号用（，i，n）表示。
（二）复利现值P＝s×（1+i）其中：（1+i）被称为复利现值系数，符号用（，i，n）表示。
（三）复利息I＝S－P（四）名义利率与实际利率i＝（1+）-1 式中：r－名义利率；M－每年复利次数；i－实际利率。
（五）普通年金终值和现值1、普通年金终值S=A×式中是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作（,i,n）,称为年金终值系数。
2、偿债基金A＝s×式中是普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作（,i,n）。
3、普通年金现值P＝A×式中称为年金现值系数，记作（,i,n）4 、投资回收系数A＝P×式中称为投资回收系数，记作（,i,n）。
（六）预付年金终值和现值1、预付年金终值S＝A×［-1］式中的［-1］是预付年金终值系数。
它和普通年金终值系数相比，期数加1，而系数减1，可记作［（,i,n+1）-1］。
2、预付年金现值计算P＝A×［+1］（七）递延年金1、第一种方法：是把递延年金视为N期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。
P=A×(P/A,i,n)P=P×(1+i)0 1 234567 100 100 100 100第二种方法：是假设递延期中也进行支付，先求出（M＋N）期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期（M）的年金现值，即可得出最终结果。
P＝A×（P/A，i，m+n）P=A×（P/A，i，m）P= P- P（八）永续年金P＝A×二、债券估价（一）债券估价的基本模型PV＝++………+式中：PV－债券价值; I－每年的利息; M－到期的本; i－贴现率; n－债券到期前的年数（二）债券价值与利息支付频率1、纯贴现债券：是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付（F）的债券。
PV＝2、平息债券：是指利息在到期时间内平均支付的债券。
PV＝+式中：m－年付利息次数；N－到期时间的年数; i－每年的必要报酬率；M－面值或到期日支付额。
3、永久债券：是指没有到期日，永不停止定期支付利息的债券。
PV＝（三）债券的收益率购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/S，i，n）用试误法求式中的i值即可。
i=i+×(i-i)也可用简便算法求得近似结果：i=×100%式中：I－每年的利息M－到期归还的本金；P－买价；N－年数。
三、股票估价（一）股票评价的基本模式P＝式中：D－t年的股利；股利多少，取决于每股盈利和股利支付率两个因素。
R-贴现率t--年份。
（二）零成长股票的价值P＝D÷R（三）固定成长股票的价值P＝式中：D＝D×（1+g）；D为今年的股利值；g－股利增长率。
（四）非固定成长股票的价值采用分段计算，确定股票的价值。
（五）股票的收益率R＝+g 式中：--股利收益率g—股利增长率，或称为股价增长率和资本利得收益率。
P－是股票市场形成的价格。
四、风险和报酬（一）单项资产的风险和报酬1、预期值（）＝式中：P－第i种结果出现的概率；K－第i种结果出现后的预期报酬率；N－所有可能结果的数目。
2、离散程度（方差和标准差）表示随机变量离散程度的量数，最常用的是方差和标准差。
（1）方差总体方差＝样本方差＝（2）标准差总体标准差＝样本标准差＝总体，是指我们准备加以测量的一个满足指定条件的元素或个体的集合，也称母体。
样本，就是这种从总体中抽取部分个体的过程称为“抽样”，所抽得部分称为“样本”式中：n表示样本容量（个数），n-1称为自由度。
在财务管理实务中使用的样本量都很大，没有必要区分总体标准差和样本标准差。
在已经知道每个变量值出现概率的情况下，标准差可以按下式计算：标准差（）＝变化系数是从相对角度观察的差异和离散程度。
其公式为：变化系数＝＝（二）投资组合的风险和报酬1、预期报酬率r= 式中：r－是第j种证券的预期报酬率；A－是第j种证券的在全部投资额中的比重；M－是组合中的证券种类总数。
2、标准差＝式中：m－组合内证券种类总数；A－第j种证券在投资总额中的比例；A－第k种证券在投资总额中的比例；－是第j种证券与第k种证券报酬率的协方差。
3、协方差的计算＝r·式中：r－是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数；－是第j种证券的标准差；－是第k种证券的标准差。
4、相关系数相关系数（r）＝（三）资本资产定价模型1、系统风险的度量（贝他系数）β＝＝＝r（）式中：COV（K，K）－是第J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差；－市场组合的标准差；－第J种证券的标准差；r－第J种证券的收益与市场组合收益之间的相关系数。