期货课程设计心得篇一：期货课程设计中北大学课程设计说明书学生姓名：学号：学生姓名：原艳芬学号：0809024208学生姓名：学号：学生姓名：学号：学生姓名：何继文学号：0809024251学院：专业：题目：焦炭1201（j1201）期货价格走势分析指导教师：职称2011年11月4日目录焦炭期货（j1201）商品简介................................................................. ..03焦炭期货（j1201）的供给与需求析 (04)经济及政策、政治因素分析................................................................. (06)期货技术分析指标分析................................................................. .. (12)期货技术分析图形分析................................................................. . (14)课程设计心得与体会................................................................. . (18)任务分配：期货商品的供给与需求分析.......................................................07宋燕娜经济及政策、政治因素分析................................................................. .....08 原艳芬期货技术分析（指标分析）............................................................. ..........37 孟志明期货技术分析（图形分析）............................................................. ...........51何继文PPT制作等................................................................. ...................................31毕超焦炭期货（J1201）基本资料：品种简介：焦炭是由炼焦煤在焦炉中经过高温干馏转化而来，生产1吨焦炭约消耗吨炼焦煤，焦炭既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。

冶金焦炭已经成为现代高炉炼铁技术所需的必备原料之一，被喻为钢铁工业的“基本食粮”，具有重要的战略价值和经济意义。

性能与用途：焦炭既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。

影响因素：1、炼焦煤决定生产成本。

炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，生产1吨焦炭约消耗吨炼焦煤。

2、钢材影响销售价格。

从焦炭消费构成分析可知，钢铁工业是焦炭最主要的消费领域，因此，焦炭消费高度依赖于钢铁工业的运行，钢铁价格与焦炭价格高度相关，纵观钢材价格变化，主要原因仍旧是供求关系。

3、宏观经济、政策等其他因素。

焦炭主要用于高炉炼铁，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。

焦炭1201（J1201）期货基本资料：品种上市日期交易单位焦炭1201 2011年04月15日100吨/手交易代码起始日期报价单位J1201 2011年04月15日元（人民币）/吨上市交易所终止日期大连商品交易所2012年01月13日最小变动价1元/吨位每日价格波动限制交割月份4% 交易时间上午9:00-11:30 合约最后交合约月份第10个交易日下午13:30-15:00 易日最低保证金合约价值的5% 1-12月交易手续费交割日期最后交易日后第2个交易日交割地点交易所指定交割仓库交割方式实物交割交割品级相关上市品种标准品:焦炭燃料油,焦炭焦炭期货的供给与需求分析：1、焦炭上游焦煤价格上扬：我国煤炭消费品种按使用的主要分为动力煤、炼焦煤和无烟煤三大类。

炼焦煤的主要用途是生产焦炭。

一般吨左右的焦煤才能炼1吨焦炭。

焦炭多用于炼钢，是目前钢铁行业的主要生产原材料。

被誉为钢铁工业的“基本食量”，是目前各国在世界原料市场上必争的原料之一。

而我们通常所说的焦炭的上游说的就是炼焦煤。

焦煤或将成为继铁矿石、稀土之后下一个会对中国经济产生重要影响的矿产明星。

炼焦煤要比动力煤贵两三倍左右，更重要的是，与动力煤能够完全自给甚至产能过剩相比，焦煤或将面临不断扩大的供给缺口。

而上游原料焦煤因资源供应偏紧，且大矿企掌握定价权等因素，价格被逐步抬高。

随着冬储煤效应的逐步显现，电厂、焦企和钢厂逐步增加煤炭储备，需求的增加促使煤价持续上扬，加之国家提高了焦煤的资源税标准（煤炭资源稅维持从量计征方式，其中焦煤资源稅率为每吨8-20元人民币），提高了焦炭的生产成本。

这都对焦炭将形成较强的成本支撑作用。

煤炭价格的上涨，或将刺激煤炭产业链相关产品的看涨人气。

2、下游钢材需求减弱：钢材作为焦炭的下游，直接影响对焦炭的需求。

十月份，钢材价格由微幅下调转入了破势下滑的混乱状态。

截止10月25号，钢材产品价格跌幅达300元/吨，部分钢材产品高达400-500元/吨。

铁矿石价格走跌，钢材价格成本支撑力度减弱，钢价不断下探；钢材下游需求疲软。

基础设施、铁路、房地产行业投资增速也持续下降，降低钢材需求度；钢材社会库存高位，面临去库存压力；资金紧张影响到钢铁生产；接近年底，厂商都相信快出手少赔钱，晚出手多赔钱，降价出货钢材市场利空较多，预计短时间内钢价仍面临下行压力。

可见，近期整体下游市场并没有向好。

在欧债危机趋于平稳之后，10月份只是钢材市场喘息的机会。

所以，对于焦炭行业11月行情最多只是期待一些超跌反弹，要出现大规模反攻还是需要看钢材需求的实际情况。

3、焦炭产能不断扩张：长期以来，国内焦炭产能过剩，供应压力大的困境一直制约着焦炭行业的发展，2011年国内焦炭产量将再创历史新高，供应形势依旧不容乐观。

据国家统计局最新统计数据，2011年8月份中国焦炭产量为万吨，较上年同期增长%。

数据显示，今年1月—8月焦炭产量累计增长%，至万吨。

据了解，当前焦炭现货贸易，对于焦炭的定价主要是”以区域大型钢厂为主导，其他中小钢厂跟风“的定价模式。

焦化企业的定价权逐渐旁落，议价能力也不断被削弱。

资料显示，今年上半年焦化行业的亏损面达%。

焦化企业销售利润率由去年的%下降为%。

从钢材与焦炭产量增长数据上看，今年焦炭产量增速大于粗钢产量增长速度。

近年来随着钢材产能不断创出新高，焦炭产能扩张较快，今年前三季度，钢材行业景气度较高，对焦炭的消化较为顺畅，但焦炭产量若大幅高于生产生铁所需焦炭量，焦企议价能力将大幅下降，焦炭价格上行难度将越来越大。

4、焦炭库存量回落：随着冬季的来临，焦炭的供暖需求量有所增加，因而各港口的焦炭库存量有所下滑。

占全国焦炭出口80%的天津港，已成为中国出口焦炭价格的风向标。

近期，天津港焦炭库存量明显下滑。

5、焦炭的进出口情况：中国是世界最大的焦炭生产、消费和出口国。

由于我国焦炭产量始终供大于求，主要是出口。

1月～9月份，我国焦炭及半焦累计出口287万吨，同比增长%，出口数量累计比去年同期增长24%，出口金额累计同比增长34%。

当前外盘市场下跌，严重影响国际钢铁原材料采购，同时我国焦炭在国际贸易中的份额也在减少。

预计未来焦炭、煤炭等资源性产品出口市场将呈下行态势。

目前，我国焦炭出口报价已经高于国外钢厂的采购价格，在世界贸易中的可操作性降低，所以短期内焦炭出口仍将受限。

在出口价格方面，近年来我国焦炭出口均价呈逐年上升态势。

如图所示；6、世界焦炭消费情况：篇二：期货课程设计技术分析期货技术分析（图形分析）一、支撑线和阻力线当价位向下跌破支撑线时，出现卖出信号，可作空头；当价位向上突破阻力线时，应平仓空头头寸，同时可反手做多。

按以上方法操作时，特别注意“跌破”及“突破”的有效性。

一般认为，阻力线的突破或支撑线的跌破，必须有2%～3%以上的幅度才视为有效。

二、反转形态圆弧底（11月14日）操作要点：当圆弧底形成后，期货价格并不马上上升，通常需要横向整理一段时间。

一旦期货价格突破横向整理区域，对于圆弧底，会出现很大的涨幅，是买入的信号。

2、V型形态倒转V型（11月14日）操作要点：V型走势是个转向型态，显示过去的趋势已逆转过来，期货价格将与原来相反的方向运行。

V型顶部尖锐，一般形成转势点的时间仅两、三个交易日，而且成交量在顶部明显增多，有时候转势点就在一个交易日出现。

三、整理型态对称三角形（11月14日）操作要点：一般情况下期货价格会继续原来的趋势移动。

期货价格变动接近其顶点而未能突破三角形界限的时间越长，其力量越小，太接近顶点的突破无效。

对称三角形向上突破需要大量的成交量配合。

四、连续图从技术上看，目前焦炭合约形成一个W双底，并于周五强势放量突破，价格站在关键价位2000元之上。

技术图形上，短期内焦炭期货价格或将反弹，从中期来看或将呈现出大区间震荡格局，操作上或将采取较为灵活的策略，可以在高位出现滞涨信号时建立空单。

五、目前的表现1、焦炭与螺纹钢期货价格的比值回归正常焦炭上市至今，变得愈加成熟，与螺纹钢期货之间的联动性越来越强，为对冲套利提供有力的前提。

通过对今年4月15日以来的期货指数的统计分析，两者相关系数为，而8月份开始市场出现整体的系统性风险以来，两者相关性更强，相关系数高达。

螺纹钢指数与焦炭指数的比值平均维持在，也基本符合一吨钢需半吨焦炭的产业链规律。

截至11月9日，两者比值为，回归均值水平。

在钢铁行业占主导的前提下，焦炭后市能否持续企稳仍有赖于钢价的表现。

2、焦炭期货升水偏低大商所焦炭期货的交割品为一级半焦炭，与渤海商品交易所的电子盘交易的焦炭合约级别比较类似。

因为两个合约都有杠杆和做空机制，所以拿渤交所的焦炭来比较，可以基本剔除商品本身的金融属性，更好的体现焦炭自身的商品属性。

用焦炭期货上市以来的数据来分析，两者的相关系数为，具备较高的相关性。

根据大商所交割检验制度，期货近月合约约升水0-80元/吨，再考虑到期货远期合约对近月的升水，总体算来，焦炭指数升水渤交所焦炭150-230元/吨比较合理。

而截至11月8日，两者差值不到100元/吨，低于合理区间范围，后市有望扩大。

六、技术分析与小结1、技术分析从技术上看，焦炭指数11月10日短暂下破前期上升三角形走势，重新下探前期低点，后被强势拉回。