▪ 对交易席位的规定：见书65页。
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▪ 资金账户：证券营业部为投资者开设的
用于存放客户交易结算资金及办理结算 划款的专用账户，与投资者在该营业部 的基金账户实名对应。
▪ 资金账户只能在开户的营业部使用， 其他营业部和代销机构不通用。
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▪ 3、基金交易的委托与交收
▪ 可通过证券营业部委托申报，或通过无形 报盘、电话委托申报买卖基金单位。封闭 式基金实行“T+1”交割、交收。
招行基金超市
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▪ （2）网下发行 ▪ 指将所要发行的基金单位通过一定地区
的银行、证券公司及其他代销、直销机构 的营业网店向社会公众发售的方式。
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3.2 证券投资基金上市交易
基金上市，指符合证券交易所上市条 件的基金，经批准在证券交易所挂牌交 易。
基金上市场所：上交所、深交所 上市基金种类：封闭式基金、ETF、 LOF、交易型货币基金、分级基金
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3.2.2 ETF的上市交易（自学） 1、ETF交易制度是什么？有无差异。 2、ETF建仓期不超过几个月？ 3、ETF如何折算净值。 4、ETF 交易涨跌幅限制，与股票 交易有无差异？ 5、ETF申报数量？价格最小变动单位？
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3.3 基金的申购和赎回
▪ 行为种类：认购、申购、赎回、转换、 变更
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▪ 2. 审批制 ▪ 证券监管当局按照有关法律法规规定，
对证券投资基金的发起设立所提供材料在内 容方面的真实性、完整性和准确性作实质性 审查，又对程序和形式的合法性进行审查。
▪ 一直以来我国实行的是审批制。但是，随着 2013年《基金法》的出台，我国基金开始 向注册制迈进。
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➢3.注册制与审批制的比较
▪ 包销：承销商先用自己的资金将拟发行的基金
全部购入，再按定好的发行价格向投资者出售。
承销商销：基开金发行人与承销商之间是委托代理关
系，承销放 式商不对基金的销售状况承担任何责任
和风险。基
▪ 直销：无金须请证券机构推销，基金公司通过
自己的渠道直接向投资者发售基金。
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▪ 比较三种销售方式：
包销 代销
有无中介参 与
销售费用
直销
承担风险
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▪ 公募发行优点： ▪ 一、安全性 ▪ 二、经济性 ▪ 三、“三公”性
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▪ （2）私募发行
▪ 基金发起人承担募集基金的全部工作。 ▪ 发行对象：有资金实力的机构和个人。 ▪ 发行的费用较低，节省时间。 ▪ 主管机关对私募的监管比较宽松，不
必公开招募文件。
➢1）注册制的效率优于审批制； ➢2）在法律法规尚不健全和市场化程 度不够高的情况下，审批制也许比注册 制能更好的控制风险。
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3.1.2 证券投资基金的募集方式
1. 按照募集对象和范围不同
（1）公募发行 （2）私募发行
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▪ （1）公募发行
▪ 发行对象：机构投资者和个人投资者
▪ 发行形式：包销、代销、直销
▪ 募集期
封闭期
封闭期：经过合
约规定的短暂封闭 期（1~3个月）， 就可进入基金的上 市运行阶段。
上市
上市：开放式基
金持续申购和赎 回机制的启动。
▪ 开放式基金申购和赎回形式：
场外
途 径
第一种
通过商业银行、 保险公司、证 券公司等机构 作为中介代理， 进行基金单位
监会 通知上市
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2、证券账户、资金账户、专用交易席位 基金的证券账户：
证券账户：登记结算机构为申请人开 立的、记录其证券持有及变更的权力凭 证。
分为：人民币普通股票账户、人民币特种股票 账户、证券投资基金账户、其他账户。
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▪ 交易席位：证券经营机构在证券交易所 进行交易的固定位置，其实质还包括了 一种交易资格的意义，即取得了交易席 位后，才能从事实际的证券交易业务。
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比较公募发行与私募发行
公募发行 发行对象
私募发行
发行方式 发行费用
监管要求
宣传推介
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▪ 我国《基金法》对私募发行的定义是 什么？
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2）网上发行和网下发行
▪ （1）网上发行 ▪ 指将所要发行的基金单位与交易所的交
易系统联网的全国各地的证券营业部向广 大社会公众发售基金单位的发行方式。
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▪ 3.1.1 证券投资基金募集管理
▪ 根据各国证券市场发展程度和监管体制 不同，有两种管理模式：
▪ 1. 注册制 ▪ 指基金的发起人只需向证券监督管理机
构报送法律法规规定的有关材料，进行登 记注册，即可设立发行证券投资基金。 ▪ 目前，发达国家和地区一般采用注册制， 包括英国、美国、我国的香港和台湾。
我国财政部从2008年9月19日起，对证 券交易印花税政策进行调整，由双边征收 改为单边征收，即只对卖出方（或继承、 赠与A股、B股股权的出让方）征收证券 （股票）交易印花税，对买入方（受让方） 不再征税。税率仍保持1‰。
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管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个工作日公告的基金 净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
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3.2.1 封闭式基金的上市交易
符合下列条件：
1.经中国证监会核准发售且基金合同生效； 2.基金合同期限为 5年以上； 3.基金募集金额不低于2亿元人民币； 4.基金份额持有人不少于1000人； 5.经核准的基金管理人和基金托管人； 6.基金份额上市交易规则规定的其他条件。
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▪ 1、申请上市交易的程序 ▪ 提交相关材料 证券交易所 中国证
▪ 4、市场价格的确定
▪ 1）基金单位的资产净值 ▪ 2）基金的供求关系
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5、上市交易费用：委托手续费、佣 金、过户费 （1）开立专门基金账户，开户费5元 （2）基金交易免征印花税和过户费 （3）佣金上限0.3%，起点5元
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印花税：以经济活动中签立的各种合同、 产权转移书据、营业帐簿、权利许可证照 等应税凭证文件为对象所征的税。
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▪ 主要内容：
▪ 3.1 证券投资基金募集 ▪ 3.2 证券投资基金上市与交易 ▪ 3.3证券投资基金的申购、赎回 ▪ 3.4证券投资基金终止与清算
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3.1 证券投资基金募集
基金募集指基金管理公司根据有关 规定向中国证监会提交募集申请文件， 发售基金份额，募集基金的行为。
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证券投资基金的设立与发行应向 监管当局报送申请报告、基金合 同、基金托管协议、招募说明书、 基金管理人和基金托管人的资格 证明文件等必要文件。 证券投资基金发行的原则： 以最低的成本、最高的效率完成 最多的销售额。