《项目评估》教材
投资项目评估（第二版）
张启振，张阿芬，吴振奋，林平编著 厦门大学出版社，2004年5月
《项目评估》参考书
项目评估与可行性研究
简德三，上海财经大学出版社，2006年
项目评估学
戚安邦，南开大学出版社，2006年
项目评价project Evaluation、
项目评估（project Assessment） 项目评审project Appraisal、 项目审查project Review、 项目可行性研究project Feasibility Study
项目类别
建设项目
更新改造项目
主要形式 主要特点
固定资产外延 扩大再生产
以土建工程、 设备投资为重 点
固定资产内涵扩大 再生产或维持简单 再生产
以设备更新或技术 改造为重点
3.2第二分类法
工业投资项目
石油、化工、电力、机械
非工业投资项目
农业、林业、水利
3.2 第三分类法
分为三大类： 竞争性项目 基础性项目 公益性项目
项目评估对拟建项目进行审查和估价，对特
定的拟建项目从宏观和微观以及全局统一角度上，
借助于工程经济学、数理统计学、预测学等科学 方法和手段，用系统的观点对拟建项目进行全面 的审查和评估，鉴别项目优劣、决定项目取舍， 为决策者提供科学的决策依据。
项目评估的发展历程
初创阶段 1936年 美国 《全国洪水控制法》
东送工程）
12 文 、 卫 、 体 、 教 、 科 、 环 、 广 电等设施
13 公 、 检 、 法 、 司 等 设 施 14 政 府 、 社 团 、 国 防 设 施
1 收益较高 2 市场竞争激烈 3 企业自主经营、自
主决策、自担风险， 市场调节
1 自然垄断 2 建设周期长 3 投资量大 4 效益低
1 非盈利 2 社会效益
(2) 三大类项目投融资方式
三大类型项目投融资方式
项目类别 竞争性项目
基础性项目
公益性项目
投资主体
企业、个人投 资
政府与企业投资
政府投资为 主
筹资措施 方式
经营性筹资
政策性和经营性 筹资相结合
政策性筹资
投资使用 特点
风险性、规模 性
有偿重点投资
无偿投资为 主
3.3第四分类法：
3、投资项目分类
3.1第一分类法： 建设项目和更新改造项目
(1) 建设项目 建设项目又分为：新建项目、扩建项目、
改建项目、迁建项目和恢复项目。
3、投资项目分类
(2) 更新改造项目 定义：即对原有企业（工程）进行
设备更新或技术改造的项目。
(3) 建设项目与更新改造项目的区别
建设项目与更新改造项目的区别
2 作为筹集资金、申请贷款 的依据
3 作为与有关各方签订协作 意向书的依据。
如：供水、供电、供气部 门等
4 作为初步设计的依据
5 作为补充勘探、勘测和试 验的依据
6 作为引进技术、设备的依 据
7 作为清洁生产设计的依据 8 作为环保审查依据。 9 作为前期准备工作的依据
三、可行性研究的内容
P6 （1）～（10）
即通常说的三资项目 中外合资经营项目
（简称合资项目）； 中外合作经营项目
（简称合作项目）； 外商独资项目
第二节 投资项目可行性研究概述
一、可行性研究的含义和任务
1 含义 可行性研究(Feasibility Study) 是在投资决策之前进行的项目分析和论证。
2目的 判断项目“可行”或“不可行”。
补充：可行性研究是创造性劳动，无重 样。
四、精度和费用
可行性研究对投资和成本费用等的估 计精度：±10％；
研究经费占投资总额的比例：1.0～ 3.0％（小型项目），或0.2～1.0％ （大型项目）
五、可行性研究的工作阶段
1、机会研究 2、初步可行性研究 3、可行性研究
1.机会研究阶段
3 任务: 回答如下8个问题
（1）项目建设的必要性 （2）项目建设条件 （3）工艺、技术、设备是否先进适用 （4）项目进度安排 （5）经济上的盈利能力，投资回收时间 （6）项目获利能力的可靠性及风险性 （7）项目的社会效益 （8）项目对生态环境的影响
二 可行性研究的作用 P8
1 主要作用：为项目决策提 供科学依据
投资分产业投资和证券投资。
2、项目
项目（a project），指在规定的时 间和预算范围内，按照一定的质量要 求实现预定目标的一项一次性任务 。
“任务”包括建造一家工厂、一栋楼 房、一座桥梁、一条道路，改建或扩 建一个企业，设计制造一套新设备， 开展一项科学研究 。
Байду номын сангаас
项目的特点
1）目标性 2）一次性 3）周期性 4）约束性 5）系统性和整体性
第一章 概 述
本章分4节，分别说明： 第一节 投资项目
投资项目？
解决三个问题：
可行性研究内容
1. 什么是投资项目？
什么是项目评估
2. 投资项目的构成
项目评估的程序
3. 投资项目的分类
分5点介绍。
1、投资
投资（investments），是经济 主体为了获取预期效益而将现期资 源转化为资产的活动。
形成阶段 1968年 牛津大学 里特尔和米尔里斯 《发展中国家工业项目分析手册》
推广阶段
项目评估在我国运用
20世纪50年代末 学习前苏联 1980年 恢复世界银行席位 1993年 《建设项目经济评估方法与参
数》
项目评估实例
项目评估的要求
1、动态分析与静态分析相结合 2、定性分析与定量分析相结合 3、全过程效益分析与阶段效益分析相结合 4、微观效益分析与宏观效益分析相结合 5、价值量分析与实物量分析相结合 6、预测分析与统计分析相结合
(1) 三大类项目的内涵和特点
分类
竞争性项目 基础性项目 公益性项目
三大类型项目
内
涵
特点
1 工业（不含能源） 2 建筑业 3 房产 4 商饮、供销、仓储业 5 公用、服务、咨询业 6 金融、保险和其它行业
7 大农业、水利设施 8 能源 9 交通、邮电、通讯 10 地 质 普 查 和 勘 探 11 部 分 支 柱 产 业 和 工 程 （ 如 西 气
概念
依据：
机会研究又叫项 目鉴别，是指寻 找投资机会，或 判断经济现象是
国民经济发展长远规划、 地区规划、行业规划以 及相关政策、法律法规 等。
否构成投资项目。 业主自身的发展战略、
可利用资源、产品或服
务的市场条件等。
基本方法
如果是政府投资项 如果是企业投资项 目，开发内容应符 目，须了解自身经 合国家发展需要， 营状况、发展趋势 须提出《项目建议 和市场变化，编制 书》，报上级审批， 机会研究报告，由 列入政府投资计划。 企业决策者决策。