2020/3/27表A教育部人文社会科学研究项目申请评审书项目类别：规划基金学科门类：管理学课题名称：股份制分配缺陷视阙下的我国企业制度创新研究项目负责人：郑玉刚所在学校：（盖章）宜春学院学校代码：10417申请日期：日122007 年7 月教育部社科司制月 6 年200712020/3/27项目承诺书本表填写的各项内容属实，没有知识产权争议。

、1 如获准立项，同意以本表作为协议开展研究工作，并按照表中填2、报的研究内容和时间如期完成研究任务。

遵守教育部有关项目管理规定，自觉接受项目检查与监督管理。

3、同意在项目结项时将本表所列的研究与调查原始数据、资料等提、4 交教育部并由教育部无偿使用。

申请者（签章）年月日22020/3/27填表说明1、本表用计算机认真如实填写。

本表所涉及学科代码请按照国家技术监督局颁布的《学科分类与代码》（GB/T13745-92）（以下简称《国标代码》）填写。

2、封面“项目类别”：选择“规划基金项目”、“青年基金项目”、“专项任务项目”其中之一填写。

“学科分类”选择下列之一填写：（1）管理学；（2）马克思主义/ 思想政治理论教育；（3）哲学；（4）逻辑学；（5）宗教学；（6）语言学；（7）中国文学；（8）外国文学；（9）艺术学；（10）历史学；（11）考古学；（12）经济学；（13）政治学；（14）法学；（15）社会学；（16）民族学；（17）新闻学与传播学；（18）图书情报文献学；（19）教育学；（20）心理学；（21）统计学；（22）港澳台问题研究；（23）国际问题研究；（24）交叉学科/ 综合研究。

3、研究方向：按照《国标代码》中三级学科名称及代码填写，如没有三级学科，按照二级学科填写。

填写方法如“魏晋南北朝史（）”。

4、研究类别：选择“基础理论研究”、“应用理论研究” 、“应用研究” 其中之一填写。

5、最终成果形式：按下列成果形式填写，最多填写2 项：专著、编著、工具书、古籍整理著作、译著、系列论文、研究或咨询报告、音像软件。

6、申请书（A 表）及匿名评审表（B 表）统一用A4纸印制，左侧装订。

A表、B表单独装订。

32020/3/27一）在国家级期刊发表的主要有代表性论文：动态股权制再创新的几点思考，中国人力资源开发，谢永建、郑玉刚,.1 动态股权激励动态模型，上海经济研究，2、郑玉刚. 解析动态股权激励模型的应用模式，科技管理研究，、郑玉刚.3 动态股权激励模型对按股分配缺陷的修正，人大复印资料投资蔡根女.,4 、郑玉刚与证券，（二）中国优秀硕士学位论文全文数据库收录的学位论文：动态股权激励模型及其应用模式研究，华中农业大学，（三）江西省高等学校第十批省级教学成果奖二等奖地方弱势高校实践性教学改革的推行障碍范栋华,. 秦燕江陈占葵熊珍琴郑玉刚,,, 及其化解对策研究，42020/3/2752020/3/27字）（限1600 一、本课题研究现状及趋势，研究本课题的实际意义和理论意义目前国内学者对动态股权制研究涉及对本课题研究建立在湖北襄樊动态股权制改革基础之上。

动态股权制理论和实践价值系统分析和判断、是否侵犯所有者权益、职工持股影响和效益、动态股权制实施对经营者业绩影响、动态股权制在现有激励方式中所处地位、动态股权制的创新性、适用范围、个案等。

对动态股权制的研究，“动态股权激励模型”较好地对其进行了补充和修正。

主要观点：一、以经理人为例，指出传统股份制存在的业绩与分红不直接挂钩的问题。

二、建构了“兄弟公司” 虚拟企业模型，对股份制的分配缺陷有直观描述。

指出：“在股利的分配上，按股分红，红利不与实际业绩挂钩，大家同股同权。

可以认为，这种按预先出资额的分配实际上是一种新的平均主义，在此意义上，红利已经不是激励，而是与不同个人地如同上面兄弟公司的案例一样。

”位相称的待遇，是一种按级分配，而非按绩，其不合理性显而易见，三、构造了“动态股权激励模型”对股权制下的分配问题实施优化：P=（动态股权激励模型是一种按资分配与按绩分配相结合的激励体制。

模型的计算公式：R＇nn采用模型由于分配能更直接地与员工业绩挂钩从而对员工短期行为起到了. R –）× r + R ／∑ P nnn）时，R∑ P大于对长期行为也起到了约束或激励的效果（若经营者业绩率上升（即P/, 强化作用nn n）时，静态股权比例下降；若业绩率保持应有RP小于静态股权比例上升；若业绩率下降（P/ ∑nnn。

这样的转增结果与当期业绩增减的对应关系无疑）不变，则静态股权比例维持不变”）水平（R n等同于在经营者与大股东之间构筑了一条“软约束”机制，使每个人相对其他竞争者其业绩都必须。

保持在一定水平（相对比例）而不能偷懒，即“不进则退” “动态股权激励模型”创新之处在于：第一、同一激励体制同时包容了按股份分配概括地说，在以往这总是被割裂开或与按绩效分配的思想，并且通过制度化计算工具使之形成了有机的结合，同一激励体制同时能促进短期激励的效果和长期激励的效果，第二、组合模式；只是简单的“ 1+X 建立在动态股权制改良基础上的动态股这在以前还没有过。

而这是通过同一个公式模型所达到的，权激励模型将有可能成为继动态股权制之后能更进一步承接股份制动态化改革的首选制度方案。

研究该课题的理论价值在于：对股份制所固有的分配缺第一、股份制的分配问题我们还只是停留在比例划分如何恰当层面，陷还没有足够和清晰的认识，而“动态股权激励模型”理论则旗帜鲜明地指出了股份制的按股份的“动固定比例参与企业收益分配的制度缺陷，对股份制理论的完善和发展指出了一条新路；第二、探索了一条新的有利于实现股权动态态股权激励模型”突破了传统股份制下把股权固定化的常规，“动态股权激励模型”所实现的股权和分配结构；第三、化的路径（不同于现行的“动态股权制” ）充分体它按照预先定义的绩效计量方法和收益分配标准进行收益的分配，的动态化是有机一体的，现了生产要素按贡献参与分配的要求；第四、与公式设计与传统股权激励制度相比，实现了两个新的结合，即“按资分配与按绩分配的结合，短期激励和长期激励的结合” ，具有很好的创新性。

研究该课题的实际意义在于：“动态股权激励模型” 能很好地与其他现行的激励政策兼容，所起到的只是一种对现行第一、收入分配体系的改善作用；第二、简便易用，可操作性强。

第三、应用空间极其广泛（可以适用于。

企业、事业等一切社会组织分配改良）1800 字）二、本课题的基本内容，预计突破哪些难题（限一、对现有“动态股权制”激励不足的研究。

第一，岗位股设置问题。

设计者方案显示，岗位股一般是无偿赠予企业相关关键人的，在分配时按层级分成了若干等次，即所谓“论功行赏”或“按级排辈”方式。

其次，设计者将设置并无偿但实则造成企是因关键人的贡献所需，赠予岗位股的缘由解释为一种非实产权的形式即虚拟产权，业管理层“坐收其利”之弊，其带来的实是原有股东利益的多余付出，是一种货币资本与人力资本岗位股分配很大程度上受传统体制影响并不能完全按照实际绩效划分，再次，博弈中的不公平机制。

在一般情况下难以通过提高工作绩效来弥补而岗位股一旦确定又将使以后的分配受到很大的影响，岗位股设立将在企业内形成一个从上至下横跨各个部门的相当大既得利所以，此方面的先天缺憾。

）搭便车动因很难说。

益阶层，这样的体制能否消除人与生俱来的（作为一个“经济人”第二，按股分配的问题。

首先，一般员工基本得不到“贡献股”青睐，股权份额将逐年减少，其对企业发展的价值和贡献不能得到体现。

其次，即使是关键人之间的分配也不合理。

比如两个持股相当但绩效相差较大的经理，分配所得却相同，这种情况必然挫伤贡献者积极性。

体现在关键人股权变化与企业总体业绩挂钩，“动”股权变动依据不合理。

动态股权制的第三，贡献股即以此为据进行奖惩。

这种关联虽有助于内部治理优化，促进掌握信息的关键人相互监督，反更不利于调即与关键人个人实绩存在一定甚至可能是较大程度上的脱离，但也造成了负面效应。

动人们作出贡献，因而出现集体“搭便车”现象即是此理。

二、动态股权激励静态模型构建及讨论、优缺分析。

动态股权激励模型的优势：一是将按资和按绩两种截然不同的分配模式集成在1 同一模型，既克服了传统按资分配和动态股权制下贡献股调节的不足，又有着很强的可操作性；二并且这一变化与个人当期业绩情况的是股东未分配利润的转增能自动使原股权结构发生动态变化，升降是对应的（实际上是建立了隐性的退出机制），较之传统动态股权制能更好地实现股权的动态就能作为各种激励方式的插件，兼容性强，只要对业绩的定义稍作调整，性和效率；三是适用面广，的组织均适）（未实行股份制的按虚拟股份制计，如岗位津贴转股对企业、事业等各种类型和所有制用。

但其仍有一定弱点，即对企业各方面环境的变化考虑不足。

、关于业绩利润值区间对分配影响的问题。

讨论员工业绩与企业效益分属正、负、零三个区2 间九种情况的分配变化。

、对团队合作行为影响的讨论。

3 三、动态股权激励动态高级模型的构建和研究包括企业人员调本模型在静态模型基础上通过引入多参数变量使其能有效应对企业情境变化，整和股权变动，兼容企业内部对特殊人员另行采取奖励的使用，并且其最大特点是：能适合企业内部不同层级和个体采用，使其作为一种全新和独立的激励方式而具备了存在价值。

四、动态股权激励模型的应用模式设计和研究。

统一分配两大模式，（组织）针对企业实际环境和组织、人员特点探索出分类分层分配和全企业并列举出实例加以说明。

预计突破的难题：将“动态股权激励模型” 上升为一种更具理论性的激励思想和方法体系，与现行的“动态股1. 模型的不同应2.MBO 权制”和其他股权激励方式（、股票期权、员工持股等）进行制度比较论证；企业应用实践与推广。

动态高级模型的数学构建；用模式研究；3.4.52020/3/2762020/3/27和进度计划、中期成果）三、课题的研究思路和方法，研究工作方案（包括已进行的研究工作情况字）（限1800 （一）研究思路和方法政治学和统计学等相关学科的理论，心理学、本研究将综合运用管理学、经济学、社会学、采用理论演绎、模型构建、实证研究和统计分析等相结合的方法。

通过理论演绎，我们将在前期研究成果基础上，得出企业采取动态（而不是固态）股权激励方式的内在动因，以及动态股充分考虑企业内部不同层级和岗位对实然后，权激励与企业环境和相关激励政策配套的模型。

再根据所构建的理论模型和标准实归纳出模型具体运用的标准实施模式，施模型的不同影响，最后，对动态激励模型的实施效果进行综合评价。

施模式选取一定数量国内中小企业进行试验，理论和推广对动态股权激励模型对各种类型组织和企业的适用性、我们将根据实证研究结果，价值及尚需完善的地方作出进一步探讨。