2018年消费金融行业风险分析报告
2018年11月
目录
一、消费金融发展现状分析 (7)
1、银行个人贷款业务：短期消费类贷款规模有限 (7)
（）金融机构个人贷款余额较快增长，增速有所回落 (7)
（2）个人短期贷款增长提速 (7)
2、信用卡：发卡量猛增，贷款余额增速平稳，质量稳定 (8)
（1）2017年信用卡发卡数量明显增加，2018年上半年有所回落 (8)
（2）信用卡额度增长及贷款余额增长较为平稳 (9)
（3）信用卡资产质量总体稳定 (9)
3、各类银行的消费金融业务分布 (10)
（1）信用卡业务主要集中在股份行和国有行 (10)
（2）农商行、城商行的个人消费及经营贷占比高 (11)
（3）资产质量较稳定，业务增速灵活调整 (11)
（4）资产质量稳定 (12)
4、持牌的消费金融公司：业绩分化明显，稳健经营致胜 (13)
（1）业绩分化明显 (13)
（2）行业经历阵痛期 (14)
（3）场景优势凸显 (14)
5、互联网消费金融：行业洗牌，剩者为王 (15)
（1）受监管政策和市场环境变化影响最大 (15)
（2）行业变化趋势 (15)
①资金来源机构化 (15)
②回归场景 (15)
（3）发展方向 (16)
二、前车之鉴 (16)
1、台湾：2005年卡债危机 (16)
（1）发展历程 (16)
（2）风险爆发 (17)
（3）原因分析 (18)
（4）解决措施 (18)
2、韩国：2002-2004年信用卡危机 (19)
（1）信用卡危机爆发的原因 (19)
①政策过度放松导致信用卡借贷过度 (19)
②征信体系不完善 (19)
（2）改善措施 (20)
（3）发展进入成熟期 (21)
3、日本：消费金融的兴衰史 (21)
（1）发展历程 (21)
（2）会员制的征信体系 (22)
（3）强监管带来行业洗牌，大量消费金融公司停业破产 (22)
三、短期内发生系统性风险的概率不大 (23)
1、过往消费金融行业风险爆发的原因分析 (23)
（1）消费金融行业有明显的周期性，风险的起因往往是金融危机之后的刺激政策23 （2）宽松的货币环境 (24)
（3）激进的刺激政策 (24)
（4）行业的恶性竞争 (24)
2、不具备不良贷款大面积爆发的条件 (25)
（1）金融监管环境 (25)
（2）信贷业务数据 (25)
（3）消费金融的渗透率 (25)
3、目前存在的问题及改善措施 (26)
（1）目前存在的问题：共债率 (26)
（2）改善措施 (26)
过去几年消费金融蓬勃发展。

互联网消费金融从无到有，使消费信贷渗透率大幅提升，扩大了金融服务的受众。

商业银行加速零售业务转型，大力发展短期个人贷款及信用卡业务。

在居民杠杆提升的趋势下，个人消费信贷资产质量受到关注。

消费金融的分类：（1）按经营主体来分，主要包括商业银行、持牌消费金融公司、汽车金融公司、电商平台、P2P平台、小贷公司等。

（2）按产品来分，主要包括短期消费贷、信用卡、购物分期、现金贷等。

（3）从业务模式来分，线下主要是金额较大、贷款周期较长的消费贷款，线上以小额、短期借贷为主。

消费金融发展现状分析：1、2017年银行的个人短期消费类贷款的增速加快，今年以来趋于平稳，现有规模7.8万亿，在个贷中的占比为17.4%，总体可控。

2、2017年信用卡发卡数量明显增加，2018
年上半年有所回落。

信用卡额度增长及贷款余额增长较为平稳。

近两年来，额度使用率基本维持在43%-44%左右。

信用卡资产质量总体稳定。

逾期贷款余额增速近两年持续下降，逾期贷款占比也稳中有降，最新的比例为1.21%。

3、持牌的消费金融公司业绩分化明显，在12
家公布2018年上半年经营情况的消费金融公司中有9家实现盈利，由于消费金融公司仍处于发展初期，开业时间和业务进度存在较大差异。

4、互联网消费金融受监管政策和市场环境变化影响最大。

现金贷监管政策出台、P2P爆雷和银行信用收缩都对互联网消费金融行业产生较大影响，短期内逾期率大幅上升；同时各家平台的批贷通过率都明显下降，规模增速回落。