第一章金融体系概述一、选择题1、D2、A3、B4、C5、D6、D7、B8、C9、D 10、A11、A二、判断题1、√2、×3、×4、√5、×6、√7、√8、×9、√ 10、×11、× 12、× 13、× 14、√ 15、×16、√ 17、√三、名词解释1、由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。

2、资金短缺单位通过向资金盈余单位出售行股票、债券等索取权凭证而直接获得所需资金；资金盈余单位通过购买并持有这些索取权凭证而获得未来的本息收入（债券）或股息分红（股票）。

3、资金短缺单位与盈余单位并不发生直接的融资关系，而是通过银行等金融中介机构发生间接的融资关系。

金融中介机构通过发行自己的次级证券（包括存单、支票、储蓄账户、保险单等）从资金盈余者那里获得资金，再通过购买资金短缺者的初级证券（贷款合同、债券、股票等）向其提供资金。

4、是一种未来收益的索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。

5、有关金融活动、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法规等构成的规则集合，是与金融市场、金融组织和金融活动相关的各种规则的总和。

6、就是为满足经济发展的需要，同时获取潜在的金融利润，对经济发展过程中金融要素的重新组合。

四、问答题1、（1）积极作用：首先，金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域，从而更好的满足了经济发展的需要。

其次，金融创新加强了利率杠杆的作用，有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用。

再次，金融创新为投资者提供了许多新的金融风险管理工具，有利于投资者根据需要选用，更好的进行风险管理。

最后，金融创新有利地推进了金融自由化、国际化和全球化进程，有利于世界金融和经济的深化发展。

（2）消极作用：首先，表现在对货币政策效应的影响上。

各种金融创新工具的大量涌现，使传统的货币政策目标、工具、传递机制都发生了较大的变化，使中央银行难于通过货币供应量的控制来调节宏观经济。

其次，使金融业的经营风险加大。

尽管金融创新提供的新的风险管理工具可以转移和降低个体的风险，但却不能降低金融系统的风险。

巨额游资的自由流动将对一国金融体系造成巨大冲击，金融衍生工具巨大的杠杆作用，更为投机资金的兴风作浪提供了巨大的放大效应。

2、现代金融体系的基本功能包括以下8个方面：储蓄和金融投资功能（为资金盈余者提供的服务）融资功能（为资金短缺者提供的服务）提供流动性功能（实现资产转换）配置金融资源功能（整合为盈余和短缺双方服务功能，最高总结即是如此）提供信息功能管理风险功能：转移风险、控制风险、管理风险的功能。

清算和支付结算功能：银行清算体系提供的快速、准确、安全、方便的清算和支付结算服务，是现代经济运行不可缺少的重要服务。

传递金融政策效应功能：金融政策对经济的调节作用是通过金融体系的传递来实现的。

4、是美国经济学家西尔伯于1983年提出的。

金融约束主要有外部约束和部约束。

前者导致金融企业的效率降低，金融企业必须通过不断创新，提高效率来弥补这部分损失。

对于后者，为了保障资产的流动性、必要的偿债能力和风险防能力，金融企业采取一系列的资产负债管理制度，从而逼迫其不断创新。

5、美国经济学家凯恩认为，金融企业为了规避政府的一些限制性措施或制度而采取的创新交易。

政府对金融的控制和由此产生的规避行为是政府与金融企业之间为管制和自由而进行的一种博弈行为。

这种博弈的结果就是管制—创新—新的管制—新的创新，从而推动金融创新的不断发展。

6、希克斯和尼汉斯提出。

该假说认为：交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，不同的货币需求（层次与种类）产生对不同类型金融工具的要求。

交易成本高低使经济个体对货币需求预期发生变化，交易成本降低的发展趋势使货币向更高级的形式演变和发展，加快产生新的交换媒介和新的金融工具。

不断降低交易成本的需求推动金融的不断创新和发展。

7、构成金融体系的基本要素主要包括：作为交易对象的金融资产或金融工具、作为金融中介和交易主体的金融机构、作为交易场所的金融市场和作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。

8、金融工具的创新具体包括：时间衍生、功能衍生、种类衍生、复合衍生。

金融机构的创新：从业务创新方面看，大体沿着银行、证券、保险和其他各种金融中介机构几种形式创新。

具体种类包括住宅金融机构、信用合作社、各种保险机构、养老与退休基金组织、共同基金、金融公司和跨国金融机构等；从经营主体方面看，一般趋势为国有商业金融、国有政策性金融、合作金融、民间金融等主体形式。

金融市场创新：金融市场创新包括市场种类的创新、市场组织形式和市场制度的创新。

金融制度创新：包括货币制度、汇率制度、利率制度和金融监管制度创新。

9、（1）资本流动的全球化（2）金融市场的国际化（3）金融机构的国际化（4）货币体系的全球化（5）金融监管和协调的国际化第二章金融资产一、选择题1、A2、D3、B4、C5、C6、C7、A8、B9、D 10、B11、A 12、A 13、D 14、A 15、C16、D 17、B 18、B 19、C 20、D21、D 22、A二、判断题1、×2、√3、×4、×5、×6、√7、√8、×9、√ 10、√11、√ 12、× 13、× 14、√ 15、√16、√ 17、× 18、√ 19、√ 20、√21、× 22、× 23、× 24、× 25、√26、√ 27、√ 28、× 29、√ 30、×31、√ 32、× 33、× 34、× 35、×36、× 37、√ 38、√ 39、√ 40、√41、√ 42、√ 43、√ 44、× 45、×46、× 47、× 48、× 49、× 50、×51、√ 52、√ 53、× 54、× 55、√56、√ 57、× 58、× 59、√ 60、×61、× 62、× 63、√ 64、× 65、√66、√ 67、× 68、√三、名词解释1、货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物，是最基本和最重要的一种金融资产。

2、金融资产的流动性是指金融资产以最低的成本、最短的时间变现的能力。

3、金融资产的可转换性是指一种金融资产可以转换成其它金融资产的能力。

4、金融资产的可逆性指投资于一项金融资产后退出投资换回现金的成本。

5、信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。

6、商业票据是由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本付息的索取权。

7、债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。

8、权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权，通常以股票的形式表示。

9、股票是由股份发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证。

它是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。

10、金融期货是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。

11、利率期货是以某种利率为标的物的金融期货。

12、金融期权就是在将来的一定时间之以敲定价格买或不买，卖或不卖某种金融资产的选择权利。

13、货币互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。

14、利率互换是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

15、货币利率互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

四、问答题1、简述金融资产的功能。

资源配置功能和风险转移功能。

2、法博齐和莫迪利亚尼（1998）认为，金融资产具有哪些特殊性质？货币性；可逆性；到期期限；流动性；可转换性；现金流和收益的可预测性；复合性；税收状况；不同的币种有不同的汇率风险；可分性和发行单位。

3、货币形态是如何演变的？实物货币、铸币、代用货币、信用货币。

4、与其它方式相比，商业票据融资有何特点？（1）低成本，其发行成本通常低于银行的短期贷款成本；（2）灵活性，根据发行人和交易商的协议，在约定时期，发行人可不限次数及不定期发行，以满足自身短期资金的需求；（3）有助于提高发行公司的声誉，商业票据因是无担保的借款，能够成功地在市场上出售商业票据是对公司信用形象的最好证明。

5、简述股票的种类及各种股票的特征。

（1）按照持股人所享有的权利和承担的风险不同，股票分为普通股和优先股。

普通股(common stock)的股东享有的平等权利不受特别限定，可以参与公司经营决策，并享有公司利润偿付债务本息和优先股股息后的剩余索取权。

优先股(preference stock)的股东享有比普通股股东优先获得股息的权利，但却不具有剩余索取权和公司经营决策参与权。

优先股是居于普通股和债务工具之间的金融资产，同时具有权益资产和债务资产的特性。

（2）按照投资主体的不同，股票分为国有股、法人股、社会公众股和外资股。

国有股是有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份公司形成的股份。

法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产向股份公司非上市流通股投资所形成的股份。

社会公众股是社会个人和法人以其合法资产投入股份公司形成的股份，可以在股票市场自由流通转让。

外资股是外国和我国港、澳、台地区投资者以购买人民币特种股票的方式形成的股份。

（3）按照发行和交易围及标价货币的不同，股票分为A股、B股、H股和N股。

A股是以人民币发行，由境中国人买卖的记名普通股票。

B股是境公司发行的，以人民币标明面值，在国交易所上市交易，开始时专供外国人和我国港、澳、台地区投资者用外币买卖的股票。

从2001年6月1日开始，境居民也可以使用外币买卖B股。

H股是我国的股份公司在联合证券交易所发行上市的港元股票。

N股是我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票。

6、金融期货主要有哪些功能？价格发现功能、套期保值功能、投资功能。

7、简述金融期货的基本类型。

外汇期货：是以某种外汇为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。