名词 5 个，简答5个论述 2 个，单选15个，多选10 个，判断10个第五章衍生证券市场一、单选题1. 衍生证券的市场风险是因为( )价格变化，从而产生损失的一种风险。
A. 创新金融工具B. 衍生金融工具C. 基础金融工具D. 现代金融工具C2. 可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的( ) 的证券。
A ．债券B ．公司债券C ．优先股D ．普通股D3．看跌期权也称为( ) ，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市场价格将下跌。
A ．买入期权B ．卖出期权C ．欧式期权D ．货币资产期权B4．金融衍生工具产生的直接动因是( ) 。
A ．规避风险和套期保值B ．金融创新C ．投机者投机的需要D ．金融衍生工具的高风险高收益刺激A 5．金融期货是以( ) 为对象的期货交易品种。
A ．股票B ．债券C ．金融期货合约D ．金融证券C6．利率期货以( ) 作为交易的标的物。
A ．浮动利率B ．固定利率C ．市场利率D ．固定利率的有价证券D7．金融衍生工具产生的最基本原因是( ) 。
A. 跨期交易 B •规避风险C •杠杆效应 D •套期保值与投机套利B8．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种( ) 。
A ．无资产的结算制度B ．有资产的结算制度C ．无负债的结算制度D ．有负债的结算制度C9．看跌期权的买方对标的金融资产具有( )的权利。
A ．买入B ．卖出C ．持有D ．注销B10．可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与( )之比。
A ．转换比例B ．转换价值C ．转换期限D ．转换数量A11．看跌期权也称为( ) 。
A ．买入期权B ．卖出期权C ．欧式期权D ．货币资产期权B12．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是( ) 。
A ．美式期权B ．欧式期权C ．看涨期权D ．看跌期权A13．金融期权的（）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的关系。
A ．市场价值B ．内在价值C ．时间价值D ．票面价值B14．根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额（）。
A ．小于限仓限额B ．等于限仓限额C ．大于限仓限额D ．小于或等于限仓限额A15．外汇风险中最常见最重要的风险是（）。
A ．商业性汇率风险B ．金融性汇率风险C ．违约性汇率风险D ．政治性汇率风险A16. 套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（）的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。
A、方向相同，数量不同B、方向相反，数量不同C、方向相反，数量相同D、方向相同，数量相同C17. 期权的（）是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
A. 理论价值B. 内在价值C. 潜在价值D. 时间价值D18. （）功能是指在一个公平、公开、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。
A. 套期保值B. 决定价格C. 发现价格D. 规避风险C19. 远期合约的远期价格是由（）决定的。
A. 理论价格B. 交割价格C. 协议价格D. 标的物现货价格20. 影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和（）。
A. 机会成本B. 理论价格C. 协议价格D. 时间价值D二、多选题1. 金融期权的主要特征有（）。
A ．交换的是买卖权利B ．买方无需交纳保证金C ．买卖双方均无须支付标的物的全部价格D ．只有买入方才支付期权费ABCD2. 按照金融衍生工具自身交易的方法及特征划分，衍生证券可以分为（）。
A. 金融远期B. 金融期货C. 金融期权D. 金融互换ABCD3. 衍生产品的开发和设计中最重要的两个问题在于（）A. 定价B. 创新C. 产品设计D. 发行AC24．参与期货交易的目的包括（）。
A ．投资获利B. 投机获利C ．套期保值D ．规避风险BCD4. 衍生证券市场的特点是（）A. 跨期交易B. 杠杆效应C. 不确定性和高风险性D. 套期保值和投机套利共存ABCD5. 影响金融期货理论价格的主要因素是（）。
A ．持有现货的成本B ．资金成本C ．持有现货的时间价值D ．货币的时间价值AC6. 按照市场形态划分，金融衍生工具可以划分为（）。
A ．股权式衍生工具B ．内置型衍生工具C •交易所交易的衍生工具D . OTC交易的衍生工具BCD7. 金融互换具体类型主要有（）。
A.货币互换B .利率互换C•期货互换D .期权互换AB8. 金融期货交易与金融现货交易相比，区别在于（）。
A ．交易对象不同B ．交易目的不同C ．价格决定不同D ．结算方式不同ABD9. 期货交易中套期保值的基本类型有（）。
A ．多头套期保值B ．空头套期保值C ．交叉套期保值D ．平行套期保值AB10. 金融期货与金融期权的区别主要表现在（）。
A ．套期保值的作用与效果不同B ．投资者权利与义务的对称性不同C ．现金流转不同D ．基础资产不同ABCD11. 从事衍生证券交易面临的风险有（）。
A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.法律风险ABCDE12. 根据投资者买卖行为划分，金融期权可以分为（）。
A ．股票期权B ．看涨期权C ．货币期权D ．看跌期权BD13. 可转换证券主要包括（）。
A ．可转换普通股票B ．可转换优先股C ．可转换国债D ．可转换公司债券BD14. 货币期权也可以称为（）。
A ．外币期权B ．本币期权C ．资金期权D ．外汇期权AD15. 金融期权的价格主要有（）两个部分组成。
A. 理论价格B. 协议价格C. 内在价值D. 时间价值CD16、金融互换市场的主要类型有（）。
A. 利率互换市场B. 货币互换市场C. 商品互换市场D. 股票互换市场17. 认股权证包括（）。
A. 认股数量B. 认股种类C. 认股价格D. 认股期限ACD18. 影响期权价格的因素有（）。
A. 协定价格与市场价格B. 权利期间C. 利率D. 标的物价格的波动性E. 标的资产的收益ABCDE19. 影响认股权证价值的因素主要有（）。
A. 普通股的市场B. 剩余有效期限C. 换股比例D. 认股价格ABCD三、判断题1. 在期货交易中，设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止，防止出现不能偿付的现象，起履约保证的作用。
Y2. 从一定意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种有效的控制风险的工具。
Y3. 在金融期货交易和金融期权交易中，交易双方都必须开立保证金帐户，在交易过程中，根据亏损情况及时增加保证金，否则将强行平仓。
N4. 金融期货交易双方的权利和义务是对称的，即对于任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务，而金融期权交易双方的权利和义务存在着明显的不对称。
Y5. 金融期权是一种权利的交易，其价格受多种因素影响，但从理论上说，有两个部分组成即内在价值和风险价值。
N6. 金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类，规格，数量，交收月份，交收地点都做出统一规定的标准化书面协议。
Y7. 套期保值的基本做法是:在现货市场上买进或卖出某种金融工具的同时，作一笔与现货交易品种，数量，期限相当但方向相反的期货交易，以期未来某一时间通过期货合约的对冲，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。
Y8. 美式期权不必在到期日执行，可以提前或推迟。
N9. 金融期权是指以金融期货为标的物的买卖选择权交易。
N10. 在金融期货交易中，结算所是所有交易者的对手，即既是所有买方的卖方，也是所有卖方的买方。
Y11. 所有影响金融期权内在价值和时间价值的因素都会影响金融期权价格。
Y12. 期货交易所的经纪公司也必须向交易所或结算所缴纳保证金。
Y13. 所谓储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而 使其实际价值减少的可能性。
Y14. 金融衍生品市场上，套期保值者和投机套利者的关系是相互利用的共存关 系。
丫四、名词解释1、衍生证券 2 、套期保值 3 、信用悖论 4 、时间价值 5 、金融期权 6 、 金融远期合约 7 、金融互换 8 、金融期货 9 、名义本金 10 、远期价格 11 、 FRA 12 、商业性汇率风险 13 、金融性汇率风险 14 、实值期权 15 、虚值期 权 16 、平值期权五、简答题1、衍生证券市场的特点2、衍生证券市场的风险3、金融期货市场的基本交易规则4、金融期权的功能5、金融互换的作用6、货币互换和利率互换的区别六、论述题1、金融期货市场的特点、功能与作用2、影响期权价格的主要因素第六章 国际金融市场一、单选题1. 以下关于欧洲货币市场概念的理解正确的是（ B ）A. 欧洲货币就是境外货币，即外币B. 欧洲货币市场中的“欧洲”不是一个地理概念C. 欧洲货币市场上的欧洲银行是指位于欧洲的银行D. 欧洲货币市场上的交易客体即为欧洲各国发行的金融工具2. 以下不属于狭义的国际金融市场范畴的是（ A ）A. 国际黄金市场B.C.国际直接融资市场D. 3. 判定欧洲货币市场的出发点是（ B ）。
A.交易客体 B. 交易主体 C. 4. 国际金融市场的狭义和广义之分的基础是（ C ）C. 借款人和贷款人D. 资金提供者和资金需求者7. 欧洲短期信贷市场业务中银行同业拆放业务大量使用的同业拆放利率是（国际货币市场国际间接融资市场交易地点 D. 交易时间A. 交易工具的现代化程度B. 参与者的国籍范围C. 包含金融工具的不同范围 D.5. 世界上最大的外汇交易中心是（ A ） A. 伦敦外汇交易中心 B. C. 纽约外汇交易中心 D. 产生和发展的时间长短 香港外汇交易中心东京外汇交易中心6. 国际金融市场的主体有多种归类方法和相应的称谓。
从交易主体的国别角度 来归类可分为（ A ）。
A. 居民和非居民B. 自然人和法人A.SIBORB.LIBORC.HIBORD.FIBOR8. 日本公司在英国证券市场上发行的以美元标明面值的债券叫做（D）。
A. 扬基债券B. 武士债券C. 猛犬债券D. 欧洲债券9. 在外汇市场上的交易主体是商业银行，交易金额大，次数频繁。
促成了商业银行外汇交易的是（A）。
A. 外汇经纪人B. 投资银行C. 外汇管理当局D. 证券交易所10. 以某一整数的外国货币作为标准，折算为若干数量的本币的汇率标价方法称为（D）。
A. 美元标价法B. 整数标价法C. 间接标价法D. 直接标价法10. 狭义的外汇指国际债务清偿过程中的凭证。
以下属于狭义外汇的是（C）。
A. 以外币表示的信用凭证B. 以外币表示的黄金C. 以外币表示的外国货币D. 以外币表示的支付凭证11. 以下不属于远期汇率差价的表示方法的是（A）。