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债券发行承销协议书(多篇范文)

甲方：___________________

乙方：___________________

日期：___________________

•我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债

•储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等

-目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可米用包销或代销方式，记账式国债发行完全米用公开招标方式

•记账式国债的招标方式如下：|

1、“荷兰式”招标。标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利

率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销

2、“美国式”招标。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中标

机构按各白中标标为利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各白中标标为的价格承销

3、“混合式”招标。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于

或等于票面利率，按面值承销；高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销；高于票面利率一定数量以上的

标位，全部落标。标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的标位，按发行价格承销；低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销；低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标。

-对于投标：

1、投标标位变动幅度。利率或利差招标时，标位变动幅度为

0.01%;价格招标时，变动

幅度在当期国债发行文件中另行规定。

2、国债承销团成员：乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的0.5% 10%;

甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的3%。对于不可追加的

记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的30%;对于可追加的

记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的25%。单一标位最低

投标限额为0.2亿元，最高投标限额为30亿元。投标量变动幅度为0.1 亿元的整数倍。

3、国债承销团成员单期国债最低承销额按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类

成员为1%,乙类成员为0.2%。

-中标原则：

1、全场有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入；全场有效

投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，知道募满招标额为止。

2、边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标

单位为0.1余元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配

-记账式国债的承销承销

1、招标发行。记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行

间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备证券交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行

2、远程投标。通过财政部国债发行招投标系统。

3、债券托管。逾时未填制，系统默认全部在国债登记结算公司托管。

4、分销。记账式国债分销是指在规定的分销期内，国债承销团成员将中标的全部或部分

国债债券额度销售给非国债承销团成员的行为。记账式国债采取场内挂牌、场外签订

分销合同和试点商业银行柜台销售的方式分销。国债承销团成员间不得分销。非国债承销团成员通过分销获得的国债债券额度，在分销期内不得转让。

-凭证式国债的承销。凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，

由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。各类商业银行、邮政储蓄银行均有

资格申请加入凭证式国债承销团。•金融债券，是指

依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的，按约定还本付息的有价证券。

•金融债券的发行条件：

1、政策性银行，包括国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。

2、商业银行，具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%;

最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足等等

3、企业集团财务公司，具备条件：财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过

其净资产总额的100%,发行金融债券后，资本充足率不低于10%;财务公

司设立1年以上，经营状况良好；申请前一年，不良资产率低于行业平均水

平，资产损失准备充足；申请前一年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资

产不低于行业平均水平等等。

4、金融租赁公司和汽车金融公司，具备条件：金融租赁公司注册资本金不低于5亿元人

民币或等值的白由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于8

亿元人民币或等值的白由兑换货币等等

5、其他金融机构

•金融债券发行方式：

1、可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行

2、可以采取一次足额发行或限额内分期发行。发行人应在每期

金融债券发行前5个工作

日将相关的发行申请文件报中国人民银行备案。

-商业银行发行金融债券没有强制担保要求；而财务公司发行金融债券则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。•发行金融债券时，

发行人应组建承销团，可采用协议承销、招标承销等方式。

以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商，承销人应为金融机构，并具有以下条件：1、注册资本不低于2亿元；2、具有较强的债券分销能力；3、具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；4、最近2年内没有重大违法、违规行为。以定向方式发行金融债券的，应优先选择协议承销方式。

-发行人不得认购或变相认购白己发行的金融债券。发行人应在中国人民

银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债

券，并在规定期限内完成发行。未在规定期限内完成发行的，原金融

债券发行核准文件白动失效。金融债券发行结束后10个工作日内，发

行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。定向发行的金融

债券只能在认购人之间进行转让。

-信息披露

1、经中国人民银行核准发行金融债券的，发行人应于每期金融