全球首次公开募股 (IPO) 市场 调研报告2010年回顾和2011年展望2010年12月21日目录一 引言 二 2010年全球IPO市场回顾 三 2010年大中华IPO市场回顾 四 2011年大中华IPO市场展望1全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告引言安永于2010年12月公布了2010年年底全球IPO活动最新信 息，涵盖首11个月的全球IPO活动。

2010年回顾和2011年展望着重上海、深圳、香港和台湾的 IPO活动，包括预计2010年全年和预测2011年的IPO活动。

2全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年全球IPO市场回顾3全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告尽管欧洲市场低迷， 全球IPO活动回到金融危机前水平2010全球IPO融资总额可能 创纪录超过3,000亿美元预估资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供4全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告大中华区引领全球IPO活动, 在上市宗数及融资总额居世界第一大中华区共有442宗IPO，占全球37%北美美国 加拿大 8.4%（101） 5.6%（67）亚太大中华区* 印度 澳大利亚 韩国 马来西亚 新加坡 印度尼西亚 日本 泰国 37% (442) 5.4% (65) 5.1% (61) 4.7% (56) 2.3% (27) 2.0% (24) 1.7% (21) 1.4% (17) 0.9% (11)14% 22%中美、南美巴西 墨西哥 阿根廷 哥伦比亚 秘鲁 1%（11） 0.4%（5） 0.1%（1） 0.1%（1） 0.1%（1）62%欧洲、中东和非洲2%波兰 英国 土耳其 以色列 法国 德国 挪威 俄罗斯联邦 沙特阿拉伯 西班牙6.8% (81) 2.3% (27) 1.7% (20) 1.3% (16) 1.0% (12) 0.9% (11) 0.8% (10) 0.8% (10) 0.8% (9) 0.7% (8).*大中华区包括中国大陆、香港和台湾地区的发行商。

资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供5全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告大中华区引领全球IPO活动, 在上市宗数及融资总额居世界第一（续）大中华区IPO募集资金总额为1,179亿美元，占全球46%北美美国 13.3% (340亿美元) 加拿大 2.4% (60亿美元)亚太大中华区* 46%(1179亿美元) 4.5% (114亿美元) 日本 4.0% (101亿美元) 印度 3.1% (79亿美元) 韩国 2.5% (63亿美元) 马来西亚 2.3% (59亿美元) 新加坡 2.0% (51亿美元) 澳大利亚 印度尼西亚 1.2% (31亿美元)16% 15% 66%欧洲、中东和非洲 中美、南美巴西 2.4% (60亿美元) 墨西哥 0.5% (14亿美元) 哥伦比亚 0.1% (2亿美元) 秘鲁 0.1% (1亿美元) 阿根廷 0.1% (1亿美元)3%俄罗斯联邦 1.9% (48亿美元) 1.8% (47亿美元) 波兰 1.7% (44亿美元) 英国 1.3% (32亿美元) 意大利 1.2% (31亿美元) 德国 1.2% (31亿美元) 丹麦 0.8% (20亿美元) 西班牙 0.8% (20亿美元) 土耳其 0.7% (17亿美元) 挪威 0.5% (14亿美元) 法国*大中华区包括中国大陆、香港和台湾地区的发行商。

资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供6全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年1月至11月全球IPO活动： 按证券交易所划分*交易宗数最多的12家证交所主上市交易所深圳证券交易所** 香港联合交易所*** 纳斯达克（NASDAQ） 纽约证券交易所（NYSE） 澳大利亚证券交易所（ASX）融资总额最高的12家证交所交易宗数 百分 比24.0% 6.6% 5.8% 5.7% 5.3% 5.3% 4.8% 4.0% 3.1% 2.8% 2.2% 2.2% 28.2% 纽约证券交易所 上海证券交易所 东京证券交易所（TSE） 伦敦证券交易所（LSE） 纳斯达克 孟买证券交易所 韩国证券交易所 (KRX) $31,130 $26,235 $11,180 $8,710 $8,337 $7,671 $7,392 $6,282 $6,058 12.2% 10.3% 4.4% 3.4% 3.3% 3.0% 2.9% 2.5% 2.4% 2.4% 17.4%主上市交易所香港联合交易所*** 深圳证券交易所**融资额（百万美元）$51,293 $40,064百分 比20.1% 15.7%288 79 70 69 63华沙证券交易所 – NewConnect市 63 场 (Warsaw – NewConnect) 57 孟买证券交易所（BSE） 科斯达克（KOSDAQ） 48 多伦多证券交易所创业板（TSX-V） 37 伦敦另项投资市场（AIM） 马来西亚交易所（KLSE） 新加坡证券交易所（SGX） 34 26 26 339马来西亚交易所 新加坡证券交易所圣保罗证券交易所（BOVESPA） $6,001所有其他交易所所有其他交易所$44,977*数据依据交易所所在地，不考虑上市公司所在地 **深圳证券交易所包括中小企业板和创业板 ***香港联合交易所包括香港主板及创业板资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供7全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年1月至11月融资额最高的前20大IPO交易排名 1 2 3 4 5 6 7 8 发行 月份 7月 10月 11月 3月 4月 11月 11月 10月 发行商名称 中国农业银行股份有限公司 友邦保险控股有限公司 (AIA Group Ltd) 通用汽车公司 (General Motors Co) 第一生命保险公司 (Dai-ichi Life Insurance Co Ltd) 三星生命保险株式会社 (Samsung Life Insurance Co Ltd) 所在国家 或地区 中国 中国香港 美国 日本 韩国 行业描述 金融 金融 工业 金融 金融 材料 工业 材料 发行商业务描述 商业银行 保险及金融服务供应商 汽车制造商 人寿保险供应商 投资与保险公司 综合石化产品生产商 铁路货运服务运营商 煤炭开采公司 融资额（百万 美元） 22,117 20,494 18,140 11,141 4,412 4,158 3,997 3,439 交易所 香港，上海 香港 纽约，多伦多 东京 韩国 吉隆坡 澳大利亚 国有企业 上市 国有企业 上市 国有企业 上市 IPO类型 国有企业 上市马来西亚国家石油化工集团 马来西亚 （Petronas Chemicals Group Bhd） QR National Ltd 印度煤炭有限公司 （Coal India Ltd） 中国光大银行股份有限公司 Enel Green Power SpA 澳大利亚 印度9 108月 11月中国 意大利金融 能源与电力商业银行 发电（可再生能源）公司3,204 3,158孟买证券交易所， 国有企业 印度国家证券交 上市 易所 上海 国有企业 上市 米兰，马德里资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供前十大IPO交易融资总额 2010年前11个月全球融资总额 前十大IPO交易所占百分比942.60亿美元 2553.30亿美元 37%8全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年1月至11月融资额最高的前20大IPO交易 （续）排名 发行 月份 10月 发行商名称 所在国家或 地区 行业描述 发行商业务描述 融资额 （百万美 元） 2,995 交易所 IPO类型 11 普洛斯 新加坡 (Global Logistic Properties Ltd) 波兰人寿和财产保险公司 波兰 (Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA - PZU SA) 华泰证券股份有限公司 中国 俄铝联合公司 (United Co Rusal Ltd) 潘多拉 (Pandora A/S) 爱萨能源公司 (Essar Energy plc) Amadeus IT Holding SA 俄罗斯联邦 房地产 亚洲物流设施供应商 新加坡125月金融保险公司2,708华沙国有企业 上市 国有企业 上市13 142月 1月金融 材料证券经纪服务提供商 全球最大的铝生产商2,299 2,239上海 香港，泛欧证 券交易所 (Euronext) 哥本哈根1510月丹麦零售珠宝设计商、制造商、营销商及分 2,101 销商 发电及石油天然气勘探公司 1,944私募股权 投资支持 的上市16 174月 4月印度 西班牙能源与电力 科技伦敦 马德里 私募股权 投资支持 的上市旅行交易处理商、先进技术实务方 1,927 案提供商 从事造船、船用柴油机建造及海洋 1,806 工程业务 金属铸造公司 人寿保险服务供应商 1,670 1,55518 19 2011月 2月 3月中国熔盛重工集团控股有限 中国 公司 中国第一重型机械集团公司 中国 大韩生命保险株式会社 (Korea Life Insurance Co Ltd) 韩国工业 材料 金融香港 上海 韩国 国有企业 上市资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供前20大IPO交易融资总额 2010年前11个月全球融资总额 前20大IPO交易所占百分比1155.04亿美元 2553.30亿美元 45%9全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告全球IPO活动： 按行业及占全球交易宗数的百分比划分资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料10全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告全球IPO活动： 按行业及占全球融资总额的百分比划分资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料11全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年大中华IPO市场回顾12全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告香港：融资额创历史新高，2010年IPO市场连续第二 年全球第一2009-2010年全年比较IPO宗数2009 65 2010 （预计） 95 变化% 46% 2009 24910大IPO融资总额 10亿港元2010 变化% （预计） 450 81%百万港元企业友邦保险控股有限公司 中国农业银行股份有限公司 俄铝联合公司上市日期10/29/2010 7/16/2010 1/27/2010融资额159,078 93,515 17,391 16,505* 14,000 11,474 8,173 6,813 6,613 6,109融资额（10亿港元）350 300 250 200 150 100 50 0IPO宗数长沙中联重工科技发展股份有限公司* 12/23/201047 38 $29050 45 40 35中国熔盛重工集团控股有限公司11/19/2010$185 21 15 4 $4 6 $2 6 $16 $46 13 14 $11030 25 20 15 10 5 0重庆农村重慶農村商業銀行股份有限 12/16/2010 公司 10/8/2010 新疆金风科技股份有限公司 中国大唐集团新能源股份有限公司 四环医药控股集团有限公司 L'Occitane International S.A. 12/17/2010 10/28/2010 5/7/2010$34 $1608年四季度 09年一季度 09年二季度 09年三季度 09年四季度 10年一季度 10年二季度 10年三季度 10年四季度*即将上市公司,融资额预估根据招股说明书披露资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供13全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告近年来非中国内地企业跨境上市在香港联交所进行开 始有所增加非中国内地企业跨境上市 IPO 宗数总和(2000-2010年)：57非中国内地企业的跨境 IPO 香港与中国内地的IPO2000-2010 非中国内地企业跨境IPO国别分布 IPO 宗数总和(2000-2010年)：57美国, 1 越南, 1 巴西, 1 澳大利亚, 1 柬埔寨, 1 加拿大, 2 法国, 1 德国, 1英国, 1 泰国, 1 104 86 87 62 62 56 70 55 23 61 89马来西亚, 2 澳门, 5373584 1110 646俄国, 2 新加 坡, 12000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010非中国内地企业跨境上市 IPO融资总额: 372亿美元 单位：(10亿美元）非中国内地企业的跨境 IPO 香港与中国内地的IPO 台湾, 3633.4 13.7 3.7 5.5 4.7 8.3 20.4 42.6 35.6 6.2 27.6 24.6 0.4 0.1 0.1 2.0 1.0 0.4 1.9 2.3 4.4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供14全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年香港IPO行业分析2010年按融资总额计算的5大产业266 单位：10亿港元625831 材料25 能源和电力金融工业零售和消费品 除去 农行及 友邦6258 3125 14工业零售和消费品材料能源和电力金融资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料15全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告IPO数量保持高位，深圳证券交易所IPO数全球第一10大IPO融资总额 人民币10亿元2009 125 42 20 187IPO宗数2009-2010年全年比较IPO宗数2009 上海 深圳中小板 深圳创业板 总数 9 54 36 99 2010 变化% （预计） 25 205 117 347 178% 280% 225% 251%人民币百万元企业中国农业银行股份 有限公司 中国光大银行股份 有限公司 华泰证券股份 有限公司 中国第一重型机械 股份公司 中国西电电气股份 有限公司上市日期7/15/2010 8/18/2010 2/26/2010 2/9/2010 1/28/2010 9/28/2010 1/7/2010融资额68,529 21,700 15,691 11,400 10,325 7,400 6,695 5,935 5,002 4,243交易所上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 深圳证券交易所 深圳证券交易所 上海证券交易所2010 变化% （预计） 187 202 95 484$17450% 381% 375% 159%融资额（10亿人民币）$118 $96 $91 71 0 $0 0 $0 28 91 $97 84 85 $95 87宁波港股份有限公司 中国化学工程股份 有限公司深圳市海普瑞药业股份 5/6/2010 有限公司 四川科伦药业股份有限 6/3/2010 公司资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供中南出版传媒集团股份 10/28/2010 有限公司16全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告IPO融资额超2007创历史记录， 深圳证券交易所起重要作用400 350 300 250 200 150IPO宗数:2001-2010上海 中小板 创业板117600 500融资额(人民币10亿元）:2001-2010上海 中小板 创业板36 400 300 200 100 16 53 50 55 9 24 112 3 3 25 73 446 20 42 12595202205 100 50 0 38 61 68 69 61 50 12 3 13 25 90 61 5 36 54 9 2518702001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告17更多金融企业选择上海证券交易所， 而深圳中小板与创业板IPO行业相似度高上海证券交易所109 单位：10亿人民币 72 71深圳证券交易所中小板单位：10亿人民币52 24 9金融 工业23 363能源和电力 零售和消费品 工业 材料 科技、传媒和电信零售和消费品 科技、传媒和电信金融深圳证券交易所创业板38 单位：10亿人民币 25 18 9 3工业 零售和消费品 科技、传媒和电信 材料 能源和电力资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料18全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告纽交及纳斯达克: 中国概念股持续走高2009-2010年全年比较IPO宗数2009 纽交所 纳斯达克 总数 5 10 15 2010 变化% （预计） 23 18 41 360% 80% 173% 2009 459 1,694 2,15310大IPO融资总额 百万美元2010 变化% （预计） 2,638 1,268 3,906 475% -25% 81%百万美元企业广东明阳风电产业集团 有限公司 当当网 优酷网 中国能源技术上市日期9/30/2010 12/8/2010 12/8/2010 11/10/2010 7/20/1010 12/13/2010 10/25/2010 11/1/2010 11/17/2010 9/16/2010融资额 交易所350 272 203 187 147 141 129 128 127 125 纽交所 纽交所 纽交所 纳斯达克 纽交所 纽交所 纳斯达克 纽交所 纽交所 纽交所2500 2000融资额（百万美元）IPO宗数$2,195 2025 20柯莱特信息系统 有限公司 软通动力控股有限公司1500 1000 500 0$1,132 3 $281 5 $740 7 5 $336 $400 815麦考林邮购有限公司 学大教育集团 易车网有限公司 搜房控股有限公司$975 810 5 00 $0资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供19全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告更多的中国赴美上市公司采用国际财务报告准则►中国赴美上市公司在2010年已恢复到 金融风暴前水平。