以保险市场为例说明道德风险问题。在个人没有购买家庭财产保 险的情况下，个人会采取多种防范措施，但在购买了全额保险之后， 个人有可能不再采取防范性措施，这些行为就是保险市场上的道德风 险。
⒉道德风险的解决办法 道德风险是在交易一方的隐藏行为无法觉察或监督的情况下所发
生的，解决的办法只能是通过某些制度设计,使具有信息优势的交易 方约束自己的行动,以符合或不违背缺乏信息的另一方的利益。
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MCE MCP（S）
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外部不经济与市场无效率
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QA QB
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外部经济与市场无效率
三、对外部的解决办法
1、政府直接管制或指导 涉及到生态、环境等外部性问题，政府调节机构往往采取行政性手
段。对高污染工业的生态布局，严格限制厂址的选择，指定生产者提供 最优的产量组合。在公共资源领域和市场上，政府制定相关保护措施和 制度，对资源的开发使用实施统一管理。
二、逆向选择
1、信息不对称与逆向选择 市场上的交易双方在信息不对称的情况下，交易前信息少的一方
只愿按照低质品出价，最终导致高质量产品在市场上被低质量产品驱 逐出去，就是逆向选择。
阿克洛夫的旧车市场模型：设想这样一种情形，在一个市场上有 高质量的和低质量的两种旧车出卖。如果买卖双方都知道哪一辆车是 高质量的，哪一辆是低质量的，即他们对于旧车市场的信息是对称的， 那么就会出现两个分离的市场。
激励措施促使代理人采取某种适当的行为来维护委托人权益。 例如，企业中将管理者的收入取决于企业的经营状况结合起来，
以保障股东的利益；或采取股票期权的激励方式，将行权条件与股票 价值和公司的市值挂钩。
第二节 外部性
一、外部性的基本概念
外部性：又称外在性或外部效应，是指生产或消费某些商品时，会 给没有生产或没有消费这些商品的其他厂商和个人带来损害或利益。外 部性有两种类型：外部经济和外部不经济。
在关于旧车质量的信息是不对称的情况下，旧车的买方对车的质 量比卖方要知道得少，因而对所有旧车都按照劣质品出价，而卖方不 可能按照低质品价格出售良品，最后就导致优质二手车退出市场，甚 至造成没有供给，造成了劣品驱逐良品的后果。
结果，优质品供给不足。
⒉逆向选择的解决办法——信号传递 信号传递：是市场上信息多的一方通过某种方式将信号传递给信息少
⒈外部不经济与无效率 某种产品的社会成本是一
个生产者支付的私人成本加上 生产中给其他人造成的外部成 本。当存在外部不经济时，社 会成本高于私人成本，造成了 产品的不正确定价，导致了资 源配置的无效率。
⒉外部经济与无效率 当存在外部经济时，个人
的经济活动将使社会从中受益， 也就是有外部收益，从而使社 会收益大于私人收益进而大于 社会编辑成本。
⒈外部经济 当一个经济行为主体采取的行动对他人产生了有利的影响，而自己
却不能从中得到补偿时，便产生了外部经济。例如，种花人家使周围邻 居都享受了芳香和美丽，邻居并不会为此向他作出任何支付。
外部经济给其他人带来了非补偿性利益，这时，私人收益和社会 收益之间都存在差异，社会收益大于私人收益。
⒉外部不经济 当一个经济行为主体采取的行动使他人付出了代价而他人又不能得
到补偿时，就产生了外部不经济。例如，工厂排除的废水、废渣、废气 对环境造成了污染，使居民或其他企业受到损害，而制造污染的厂商并 未支付补偿费用；工地施工的噪音干扰了附近居民的生活，却并未承担 噪音的全部成本。
外部不经济的后果给其他人带来了非补偿性的成本，这时，私人 成本就不足以反映社会成本。
二、外部性与资源配置无效率
委托—代理问题有三个重要特征： ①委托人利益的实现取决于代理人的行为； ②委托人的目标不同于代理人的目标； ③委托人和代理人行为的信息是不对称的，代理人的信息明显要 多于委托人的信息。 例如，在企业里，当经理追求他自己的目标时，可能会造成股东 的利润减少，就产生了委托代理问题。
2、委托—代理问题的解决——激励机制设计 解决委托—代理问题的关键是激励。委托人需要确定某种适当的
第一节 信息不对称
一、信息不对称
信息不对称：是指市场上买方与卖方所掌握的信息不对等，其中 的一方比另一方掌握更多的信息。
①在一些市场上，卖方所掌握的信息多于买方。例如，产品的生 产者对自己产品的质量和性能比消费者知道得多。
②有些市场买方所掌握的信息多于卖方。例如，医疗保险的投保 人肯定比保险公司更了解自己身体状况和发病的可能性。
例如，保险公司解决道德风险问题，可以在保险单中加入共同保 险或免赔额条款。共同保险是指一旦出现风险，投保人要承担保险金 额的一部分。
四、委托—代理问题
1、信息不对称与委托-代理问题 当一方当事人（即委托人）雇用另一方当事人（即代理人）代表
委托人完成某些任务时，委托人的目标和代理人的目标并不一致。当 具有信息劣势的委托人不能直接、有效监督代理人的行为时，有信息 优势的代理人的自利行为可能损害委托人利益，这就产生了委托-代 理问题。
例如，在某些公共场所如机场、车站等实施类似不准吸烟等禁令和规 则；对某些产品的生产制定必须执行的质量、规格、性能等标准。 ⒉课税和补贴
利用课税或补贴的形式促进私人成本与社会成本相一致，是解决外 在性的另一种方法。对产生外部不经济的行为进行课税，并对提供外部 经济的行为进行补贴，让外部性由产生者自行负担或享受，这就是外部 性内部化。
第十一章 市场失灵和微观经济政策
由于完全竞争市场以及其他一系列理想化假定条件并不是现实经济 的真实写照，因此，单纯依靠市场调节，通常不能得到实现帕累托最优 状态。即市场机制在很多场合不能导致资源的有效配置。这种情况被称 为所谓“市场失灵”。
造成市场失灵的因素主要包括：不完全竞争市场、外部性、公共物 品、不完全信息等。
的一方，即向市场发送信号。 例如，生产质量较高、较可靠的产品的厂商就通过提供质量保证或售
后服务的方法来使消费者明白他们出售的产品是可靠的。
三、道德风险
⒈道德风险的产生 道德风险：指在协议达成后，信息多的一方通过改变自己的行为，
来损害对方的利益 (在信息不对称的情况下，达成协议的另一方无法 准确地核实对方是否按照协议办事)。