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2.财务报表分析方法（续）
资产负债表项目—— 存货
存货的研读 存货规模与种类 存货规模与产能的配比 存货的风险识别 大量占用流动资金 增加付息负债规模 加大资产减值损失 预示企业业绩风险
存货与主营业务收入的配比
存货与企业发展战略
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财务报表分析的方法和案例分析
二零一一年三月
金融服务
培训内容大纲
一、财务报表基础知识 二、财务报表分析方法 三、财务报表与贷款类型及行业特点结合分析 四、财务报表及关联企业资金流向的相互影响 五、总结
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2.财务报表分析方法（续）
资产负债表项目主要科目
现金及银行存款 存货 应收账款 投资
固定资产/无形资产
应付账款 银行借款
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1.财务报表基础知识
为什么要分析财务报表
了解企业真实的生产经营情况 对企业未来还款能力的评估基础 风险的监控和识别 风险的评估及量化 准确反映信贷资产的质量 准确制定有针对性的风险监控和防范措施 防 范 风 险 的 第 一 道 屏 障
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1.财务报表基础知识——现金流量表
描述公司在一定期间内现金的流入和流出， 以及反映该期间的经营活动、 投资活动和筹资活动的动态情况
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业短期偿债能力的比率： 流动比率=流动资产/流动负债 （参考值2.0）
1.财务报表基础知识——资产负债表
资产负债表的一般结构
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产 流动负 债 长期负债
总负债
=
总资产
所有者权益及 少数股东权益
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+
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析——存货 案例一：F发电有限责任公司 贷款基本情况： 项目贷款，截止2010年10月31日贷款余额为1.8亿元人民币。
现金及银行存款 流动资产 流动负债 总资产 总负债 所有者权益 银行贷款 净利润 31/10/2010 预计至 31/12/2010 67,367 67,367 616,388 616,388 1,099,022 1,099,022 4,162,349 4,162,349 4,029,022 4,029,022 133,327 133,327 3,350,000 3,350,000 (416,343) (555,124) 31/12/2009 3,089 219,703 1,006,569 3,996,240 3,446,569 549,671 2,610,000 518
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表项目重大变化的解读 资产负债表项目 利润表项目 所有者权益表项目 现金流量表项目
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会计报表附注
是对在报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些 报表中列示项目的说明等。如： “会计报表的项目注释”、“关联 方关系及交易” 等
财务情况说明
包括公司基本情况简介；股本变动及股东情况；公司治理结构；股 东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等
审计报告
注册会计师对报表发表的审计意见
利润 ≠ 现金流
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1.财务报表基础知识——现金流量表中的现金 收支
现金收入
收到货款 收到税费返还 其他现金收入 现金 及现 金等 价物 的期 初余 额
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业长期偿债能力的比率： 资产负债率=负债总额/资产总额
■ 反映资产对债务的偿还保障程度
已获利息倍数＝息税前利润（EBIT） /利息费用
■ 反映企业用经营收益支付利息的能力 ■ 参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上
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经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
应付账款周转率=销售成本/应付账款 应付账款周转天数＝365/应付账款周转率 现金周期＝经营周期－应付账款周转天数 流动资产周转率＝销售收入/流动资产 固定资产周转率＝销售收入/固定资产 总资产周转率＝销售收入/总资产
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业资产管理能力的比率： 存货周转率=销售成本/存货 存货周转天数＝365/存货周转率 应收账款周转率=销售收入/应收账款 应收账款周转天数＝365/应收账款周转率
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析的基本方法是比较分析： 总量比较 结构比较 财务比率比较
趋势比较-同历史比 横向比较-同行业比 差异比较-与预算计划比
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析——存货 案例二：G汽车销售有限公司 贷款基本情况： 项目贷款，截止2010年10月31日贷款余额为1000万元人民币。
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业获利能力的比率： 与销售额有关的获利能力比率
■ 销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入 ■ 销售净利率＝净利润/销售收入
与投资额有关的获利能力 ■ 权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益总额
企业活动
现金支出
支付货款 支付工资及其他费用 其他现金支出 购建固定资产 购买股票 购买债券 其他投资 支付股利或利润 偿付利息 偿 还 债 务 或 减 少实收 资本
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经营 活动
出售固定资产 分得股利或利润 取得债券利息 收回投资 收到实收资本 发行股票或债券 借款 其他筹资
投资 活动
现金 及现 金等 价物 的期 末余 额
筹资 活动
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1.财务报表基础知识——所有者权益变动表
所有者权益期初余额
净利润 公允价值变动净额（新准则） 提取盈余公积
现金及银行存款 流动资产 流动负债 总资产 总负债 所有者权益 银行贷款 净利润 30/06/2010 预计至 31/12/2010 2,866 2,866 36,171 36,171 31,854 31,854 48,892 48,892 31,854 31,854 17,038 17,038 10,000 10,000 404 538 31/12/2009 3,527 17,018 15,974 18,602 15,974 2,628 10,000 (813)
■ 反映企业对短期性债务的保证程度
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债（参考值1.0）
■ 反映企业对短期性债务支付能力的迅速性
现金比率=（现金+有价证券）/流动负债
■ 反映企业在最坏情况下偿付流动负债的能力
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