根据 IDC 和 SynergyResearch 的统计， 2016 年公有 云IAAS 市场，中国约 100亿元人民币，全球约 395亿 美元。亚马逊云（ AWS ）和阿里云分别是全球和中 国市场的龙头。
互联网厂商的 CAPEX 绝大部分投向了各自的数据中 心 。 根 据 Gartner 的 数 据 ， 数 据 中 心 投 资 中 约 60~70% 是硬件成本。
数据中心对 100G 的需求强劲，流量 增长带动光模块需 求
数据中心需求强劲， 预计维持高增长
数据中心需求强劲， 预计维持高增长
芯片厂商的走向
N
芯片厂商来自数据中心的营收占比趋势
0.5 0.45
11.10% 6.90% -9.90%
3,362
13.10%
Finisar
光模块
数据通信 /Datacom
933
Lumentum
光模块
数据通信 /Datacom
146
AppliedOptoelectr onics
光模块
数据中心业务
123
13.60% 24.50% 91.30%
2016 营收(百万美元 )%YoY
992.HK), 浪 潮(000977.SZ),Huawei( 未上市)
广达(2382TW), 英业达
(2356TW), 纬创(3231 TW),鸿海(2317TW), 神达电 脑(3706TW)
%硬件成本占比 50%
Cisco(CSCOUS),HPE(HPEUS),Huaw ei( 未上市 ),Juniper(JNPUS)
全球与中国 公有云份额
2016年全球公有云IAAS市场份额
26%
20%
5% 11%
31%
下20名厂商 (Alibaba,CenturyLink
其他
Amazon
Microsoft
IBM
2016年中国公有云IAAS市场份额
6.02% 7.34%
8.51%
37.46%
40.67%
金山云
其他
阿里云
中国电信
Dell-EMC(EMCUS),NetApp(NTAPUS)
智邦科技 (2345TW), 明泰科 技(3380TW), Arista(ANETUS), 达创科技 (未上市 )广
达 (2382TW),Promise(3057T W), 鸿海 (2317TW),Infortrend(2495 TW)
Emerson(MSNUS),Eaton(ETNUS),Sc hneider(SNDR US),GE(GEUS),ABB(ABBUS),Delta(2 308TW), Voltronic(6409TW),CyberPower(3617 TW),Ablerex(3628TW), 科华恒盛 (002335.SZ)
通信+AI
数据中心资本开支，物联网带动行业发展
01 成本营收分析 全球数据中心资本支出分析与主要设备 商和数据中心营收情况
02 SDN的演进与变革 GoogleSDN的技术演进以及 SDN技术对 传统硬件的变革
C
AI+通信 Truemasteryofanyskilltakesalifetime .Sweatisthelubricantofsuccess,spea klouderthanwords.
ABOUTU S
CAPEX 走向
硬件成本分解
50% 20% 20% 10%
服务器 供电设施 储存设备 网络设备
假设2020年900亿美元有90%投向数据 中心，则主要硬件的投资规模约在500 亿美元
硬件成本变革
O
传统模式
采购品牌服务器与网络设备，采用独立 的大规模的 SAN
（StorageAreaNetwork ）
变革模式
自行设计并由 ODM 厂商代工；也不再采 用独立的大规模的 SAN
（StorageAreaNetwork ）存储网络，转 而利用每台服务器的硬盘等解决存储需求
N
Loser& winner
设备种类 服务器
网络设备 存储
供电系统
loser
winner
HP(HPQUS),Dell(DELLUS),Lenovo(00
10% 20%
20%
规模（十亿美元） 25 5.5 10
10
设备公司与 数据中心营收
公司 Intel Nvidia HP
Cisco
类别
与云有关的业务
核心芯片 核心芯片
服务器
数据中心业务
数据中心业务 工作站
/workstation
服务器
数据中心业务
2015 营收(百万美元 )%YoY
15,977 339 1,290
2017 指引 /市场情 况
17,200 830 1,179 3,308
929 164 201
7.70% 144.80% -8.60% -1.60%
-0.50% 12.90% 63.30%
高单位数增长
AI将驱动大型数据 中心的 GPU需求
市场需求疲软，汇 率的负面影响
小幅下滑，由于市 场竞争加剧以及数 据中心对白牌交换 机的需求大增
共享单车与5G物联网
共享单车的出现对物联网发展的加速与带 动
03
云数据供应链+物联网产业链
图解云数据供应链+物联网产业链
04
01
成本营收分析
2016年，AWS、微软和阿里的公有云收入合计约 159亿美 元，同比增长 65.6%。（ Google和IBM未详细披露来自公 有云业务的收入）。根据 Wikibon的数据，全球 IAAS公有 云市场 2012~2016年保持了 55%的年复合增长。我们预计 到2020年，全球IAAS公有云市场将保持 25%的年复合增长， 达到约950亿美元的规模。
云服务商的 资本性支出
公有云 营收
25%
八大互联网高 公司云服务的
CAPEX
CAPEX分析
为了支持快速发展的云服务，除公有云 IAAS 服务提供商之外，大互联网公司的 CAPEX总计达 528亿美元，同比增长 27.7%。我们预计到各大云厂商也均加大了 CAPEX投入以支撑自身业务发展。目前几个主要的云服务商，如 Google、Amazon、 Apple等，年资本开支均在 100亿美元量级。 2016年，AWS、Google、Micros20年，八大主要互联网公司的 CAPEX总计将达约900亿美元，约占全球电信业资本开支的 25%（2016年约15%）， CAGR为14%。