记账外汇是指根据两国缔结的 贸易方面的有关协定，从双方银行开立的 账户中用于清算的外汇。他不能自由兑换， 也不能转给第三国使用，故又称清算外汇 或双边外汇。
02.03.2021
精品课件
5
（2）根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又 可分为硬外汇（强势货币）和软外汇（弱 势货币）。
硬币是指币值坚挺，购买能力 较强，汇价呈上涨趋势的货币。软币指购 买力较弱，汇价呈下降趋势的货币。由于 各国国内外经济、政治情况千变万化，各 种货币所处硬币、软币的状态也不是一成 不变的，经常是昨天的硬币变成了今天的 软币，昨天的软币变成了今天的硬币。
02.03.2021
精品课件
13
3、汇率的不同表现形式：
（1）按汇率制定的不同方法划分，可分为基 础汇率和套算汇率。基础汇率：是一国所制 定的本国货币与基准货币（关键货币）之间 的汇率；套算汇率：是在基础汇率的基础上 套算出的本币与非关键货币之间的汇率。
例1： 2008年1月18日，美元对德国马克的汇 率为1美元=1.9307德国马克，美元对法国法 郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎，则1德 国马克等于多少法国法郎？
第八章 外汇市场与汇率 统计
教学课件
2008.12
02.03.2021
精品课件
1
内容体系
外汇和外汇市场 外汇市场交易价格：汇率 汇率决定的统计分析 汇率变动对经济的影响分析
02.03.2021
精品课件
2
第一节 外汇和外汇市场
外汇 外汇市场
02.03.2021
精品课件
3
一、 外汇
1、概念：外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有静 态和动态之分。动态外汇，是指把一国货币兑 换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活 动。从这个意义上来说，动态外汇同于国际结 算。静态的外汇又有广义和狭义之分。广义的 外汇泛指一切对外金融资产。狭义的外汇是指 以外币表示的用于国际结算的支付手段。
➢ 基本框架 （1）全国性的计算机网络交易系统； （2）交易方式：分别报价、撮合成交的竞价交易方式； （3）从市场结构来看，分为两个层次： 外汇零售市场：外汇指定银行与企业之间的结售汇市
场； 外汇批发市场：银行间的外汇交易市场，主要为银行
实行结售汇后的头寸买卖服务，并生成人民币市场汇率。
02.03.2021
02.03.2021
精品课件
7
（2）按外汇交易的范围不同可分为外汇批发市场和外 汇零售市场（结售汇市场）。外汇批发市场指银行 间的外汇交易市场，银行间的外汇交易多是为了调 整自身的外汇头寸，以减少和防止汇率变动产生的 风险；外汇零售市场指银行与个人及公司客户之间 的外汇交易市场，个人与银行间的外汇交易多是为 了应急支出或保值，公司与银行的外汇交易则主要 是由国际贸易活动及投资活动引起的。
➢ 中央银行：参与者+操纵者 ➢ 商业银行：央行批准，经营外汇业务 ➢ 外汇经纪人：提供信息，获得佣金 ➢ 外汇交易商：利用汇率的时间差、空间差
进行外汇交易以获得利润
➢ 外汇投机者：买空卖空的需求者或供给者 ➢ 进出口商及其他外汇供求者
02.03.2021
精品课件
10
4、我国的外汇市场：
➢ 产生与发展：1980年，我国建立了外汇调剂市场。1994年 实行了重大改革，实行银行结售汇制，建立以中国外汇交 易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。 结汇：指所有者将外汇卖给外汇指定银行，反映为指 定银行持有外汇的增加； 售汇：指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，反映为 外汇指定银行持有外汇的减少。
02.03.2021
精品课件
8
由外汇市场是指不受所在国政府控制，汇率由外汇 市场供求自由决定的外汇市场，在自由外汇市场条 件下，参与者、交易币种、交易额度、交易价格及 交易目的等都不受限制，可以完全或最大限度的由 市场或供求双方决定。
0பைடு நூலகம்.03.2021
精品课件
9
3、外汇市场的主要参与者：中央银行、商业 银行、外汇经纪人、外汇交易商、外汇投 机者、进出口商及其他外汇供求者等。
（3）按政府的干预程度分为官方外汇市场和自由外汇
市场。官方外汇市场是指受所在国政府控制，按照
中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行交易
的外汇市场。特点：对外汇市场交易的参与者有资
格限制；对市场交易的货币品种有限制；对市场汇
率进行控制，不允许无限度的波动；对外汇的用途
有一定限制；对每笔外汇交易金额有一定限制。自
精品课件
11
第二节 外汇市场的交易价格： 汇率
汇率及其标价方法 汇率变动计算
02.03.2021
精品课件
12
一、汇率及其标价方法
1、汇率：不同货币间兑换的比率或比价，以一种货 币表示的另一货币的价格。
汇率是“特殊商品”——货币的特殊价格。
外汇具有双向标示的特点。
2、汇率标价的方法：直接标价法和间接标价法，前 者以一定单位的外国货币为基准来折算折合多少 单位的本国货币，如对于中国：100美元=682.92 人民币；后者以一定单位的本国货币为基准来折 算折合多少单位的外国货币，如对于美国：1美元 =95.37日元。这种方法只在英美实行，其余国家 大都采用直接标价法。
2、分类：
（1）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自 由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。
自由兑换外汇：在国际结算中用得最多、在
国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中
可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他
国家货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元
等。 02.03.2021
精品课件
4
有限自由兑换外汇，是指未经货 币发行国批准，不能自由兑换成其他货币 或对第三国进行支付的外汇。国际货币基 金组织规定凡对国际性经常往来的付款和 资金转移有一定限制的货币均属于有限自 由兑换货币。世界上有一大半的国家货币 属于有限自由兑换货币，包括人民币。
02.03.2021
精品课件
6
二、 外汇市场
1、概念：进行外汇买卖、调剂外汇供应的交易场所 或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖 外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统 的整体 。
2、分类：
（1）按外汇交易组织形态不同分为交易所市场 （有形市场）和柜台市场（无形市场）。交易 所市场有固定的交易场所、固定的营业时间， 买卖各方在每个营业日规定的时间集合在此地 进行外汇交易；柜台市场是无固定的交易场所 和交易时间，交易双方通过通讯设备进行交易 的的市场。