一、拍卖标的： 广元市财政局所持有的交通银行1573740股权，股权证号：CXV00002352，股东编号： 3662067。 二、交通银行的基本情况： （一）交通银行上市情况：… （二）交通银行近3年经营状况和财务状况：… （三）交通银行前10大股东持股情况：…
三、拍卖方式：有保留价增价拍卖。 四、报名事项：具备法律、行政法规规定的受让国有股条件的有意竞买者，请于公告之日 起至2007年6月19日17时止到我公司办理竞买手续。报名时，竞买人需交纳竞买保证金 人民币叁佰万元。 五、竞买人应具备下列条件：… 六、标的展示：自公告发布之日起展示。 报名地址：四川省广元市东坝温州大酒店二楼。 联系电话：（0839）2803580 （传真）3262339 章先生13808128254王女士13881285678 网址： 广元市拍卖有限公司 二00七年五月三十一日
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……
大宗交易的成交信息，由上证所在指定的媒体披 露，上证所外部网站（）的“行情 及交易概况—交易公开信息—大宗交易”栏目同步发布。
巴黎股票交易所 http://www.bourse-de-paris.fr/
意大利股票交易所http://www.borsaitalia.it/
德国股票交易所 http://www.exchange.de/
香港交易所
/
韩国股票交易所 http://www.kse.or.kr/
发审会前5 日招股意 向书在网 站预披露
发审会对 项目进行 审核，当 场公布审 核结果
重大事项 出具核准文 证监会将 发生后2个 件当日，发 核准文件 工作日内 行人和中介 交发行人 向中国证 机构提交 监会书面 “承诺函” 说明并对 招股意向 书作出修 改或进行 补充披露
发行前2周 证监会通 知报会后 事项材料
• （三）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实， 仍处于继续状态；
• （四）严20重20损/8/害2 投资者合法权益和证社券会投资公学共原利理 益的其他情形。
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2.股票发行市场
股票发行市场是新股票初次交易的市场。
股票发行
初次发行 （IPO） 增资发行
包销发行 公募 代销发行
澳洲股票交易所 .au/
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2.场外交易市场（OTC,Over the ） Counter
场外交易市场是在证券交易所以外的证券 交易市场的总称（柜台交易、第三市场、第
四市场）
全球最著名亦最成功的OTC是NASDAQ： 美国"全国证券交易商协会自动报价系统” /
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3.第三市场与第四市场
第三市场是指在柜台市场上从事已在交 易所挂牌的证券的交易。第三市场是60 年代才开创的一种证券交易市场，是为 了适应大额投资者的需要发展起来的。
第四市场是机构投资者通过电子计算机 网络，直接进行证券交易的市场。
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例：假设某发行人发行5亿元债券，8个投标人 报出如下收益率：
投标人 A B C D E F G H
数额（百万元） 150 110 90 100 75 25 80 70
出价 5.1% 5.2% 5.2% 5.3% 5.4% 5.4% 5.5% 5.6%
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第三章 证券市场
• 3.1 证券市场概述 • 3.2 证券市场微观结构 • 3.3 股票价格指数
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3.1 证券市场概述
证券市场是有价证券交易场所、规则、行为的总称。
与普通商品市场比较
功能: 筹资与投资、资本配置、央行宏观调控场所
债券发行市场
证券发行市场
股票发行市场
证券市场
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公司债券发行的基本条件
• （一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产 业政策；
• （二）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不 存在重大缺陷；
• （三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；
• （四）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监 会的有关规定；
4. 会员与交易所是自治自律关 系，强调自律管理。
➢ 公司制
1.盈利性公司法人，独立法律主 体，场内设备为公司所有
2.由注册合格的券商进场交易， 缴纳营业保证金，券商负担 相对较大，交易所收取佣金
3.交易所自身不参与买卖，但对 场内交易负担保责任，设赔 偿基金
4.会员与交易所是合同关系，由 政府监管机构监管
组织制度
公司制 会员制
交易所的职能和特征
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交易所组织：会员制和公司制
➢ 会员制
1. 非盈利性
2. 不收佣金，而收会费，会员 以其会费为限对交易所承担 责任设施共有共享。
3. 只有会员和享有特权的经纪 人才能进场交易，会员通常 根据其席位派若干名场内交 易员(出市代表或红马甲)参 与场内交易
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STAQ市场:全国证券市场自动报价系统，依托全国 电子结算系统的场外交易市场。1992年7月，STAQ 市场获准开通。 NET市场:全国证券电子交易系统,是由人行、人保、 五大银行及华夏、国泰、南方三家证券公司联合出 资组建的法人股交易市场，由国务院主管部门于 1993年4月批准设立。
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(2)宏观功能
1.为金融资产提供流动性。 2.维持证券的合理价格。 3.调节资金供求，引导资本合理流向。 4.证券流通市场的行情波动能反映和预
测整个国民经济情况。
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2.证券流通市场的特点
(1)广泛性:参与者 、交易对象 、市场资金来 源的广泛性
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上证所将实施大宗交易
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本报讯 记者钱进报道 上海证券交易所决定，从2003 年1月10日起正式开展大宗交易业务。大宗交易的申报 受理时间为各交易日的15时至15时30分，申报价格须 在当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间确 定。该券种当日无成交的，以前收盘价为成交价。
关系
证券交易所
证券流通市场
场外交易OTC 第三市场
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第四市场
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3.1.1 证券发行市场
证券发行市场又称一级市场或初级市场， 是发行人以筹集资金为目的，按照一定 的法律规定和发行程序，向投资者出售 新证券所形成的市场。
证券发行市场的作用可用八个字概括：
➢提供证券，筹集资金。
备用包销发行 有偿-配股
无偿-送股
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比较内容 发行指标和额度 发行上市标准 主要推（保）荐人
审批制 有
有
政府或行业主管 部门
核准制 无 有
中介机构
注册制 无 有
中介机构
对发行作出实质判断的 主体
证监会
中介机构和证监会 中介机构
发行监管性制度 市场化程度
证监会实质性审 中介机构和证监会 证监会形式审核，
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2001年，中国代办股份转让系统正式启 动，以交易STAQ、NET系统遗留下来的 股票为主，同时接受从A、B股市场退市 的股票。