中国建筑股份有限公司-年财务分析报告————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：一、公司经营状况分析（一）、公司主营介绍中国建筑股份有限公司经营范围包括勘察、设计、施工、安装、咨询、开发、装饰、生产、批发、零售、进出口。
经营范围中主营：承担国内外公用、民用房屋建筑工程的施工、安装、咨询；基础设施项目的投资与承建；国内外房地产投资与开发；建筑与基础设施建设的勘察与设计；装饰工程、园林工程的设计与施工；实业投资；承包境内外资工程；进出口业务；建筑材料及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产与销售及金融业务。
（二）、公司主营业务分析（基于公司利润表）1、收入分析由于良好的运营组织能力和近几年新签合同额持续增加，2014年公司营业收入保持较快增长态势。
全年实现营业收入8,000亿元，较上年的6,818亿元，增长17.3%。
其中，境外业务营业收入516亿元，同比大幅增长30.8%。
从分部业务来看，公司依据国家战略和投资方向，持续进行产业结构优化，取得了良好成效。
2、成本分析2014年，公司加强成本控制，营业成本为6,994亿元，同比增长16.4%，略低于营业收入的增长，主要得益于公司加大力度推行以项目成本管控为主线的“标准化、信息化”两化融合工作。
公司实现综合毛利1,006.6亿元，较上年的807.9亿元，增长24.6%。
综合毛利率为12.6%，较上年的11.8%，同比提高0.8个百分点。
3、费用分析2014年，公司三项费用合计251.3亿元，同比增长16.3%，低于营业收入增长率1.1个百分点。
三项费用占收入比3.14%，同比降低了0.03个百分点。
公司合并报表的销售费用为21.0亿元，同比增长26.3%。
公司合并报表的管理费用为156.1亿元，同比增长7.3%。
百元收入管理费用为1.95元，较上年再次下降0.18，费用管控效果明显。
公司财务费用净额为74.3亿元，同比增长37.4%。
（三）、公司核心竞争力分析中国建筑股份有限公司是中国专业化经营历史最久、市场化经营最早、一体化程度最高的建筑房地产企业集团之一。
在房屋建造领域，公司以工程总承包的模式潜心经营，成为中国最大的房屋建筑承包商，当年新签合同和累计施工面积在全国的占比均超7%。
在ENR250家全球工程承包商位列第1位；也是唯一进入ENR房屋建筑行业前十大国际工程承包商的中国企业，位列第6位。
2014年，公司公司核心竞争能力进一步增强，为未来持续、快速、健康发展提供了有力保障。
二、公司财务状况分析（一）资产负债表分析1、以下为公司的资产负债表（按年度）：科目\时间2014 2013 2012 2011 2010货币资金15406925.9 12356036 11735956.7 8995079.5 8212122.6交易性金融资产103776.2 81510.2 100568.2 78038.5 109666.5应收票据535511.6 1568609.5 718820.6 228174.9 64619.4应收账款11843036.9 8368150.5 8116449.5 6748539.6 4810413.6预付账款3112901.2 3390676.5 3154713.1 2262371.7 1782777应收利息16604.4 29866 10979.6 16777.1应收股利94.1 1609.3 13609.9 817.3 750.3其他应收款2499487.6 1820391.2 1654836.8 1031132.2 953010.3 存货34827335 31584890.8 25438205 21157761.9 11570134.4 一年内到期的非流动资产1749910.4 1060429.8 828532.1 544330.6 319928.9 其他流动资产704818.9 699611.9 425469.2 462792.8 275727流动资产合计71737657.1 61682673.6 52198140.7 41525816.1 32539134.5 可供出售金融资产496859.9 405474.4 138903.1 134763 132892.4 持有至到期投资长期应收款10006911.6 8247855.4 5615209.3 3816366.5 2302416.2 长期股权投资2331098.4 1853118.4 2302604.3 2115142 1566060.9 投资性房地产2526795.3 1693948.4 1156544.4 815608.5 822500.4 固定资产2288372.8 2057204 1686439.2 1403299.2 1118874.9 在建工程670412.8 568528 400071.6 318792 305392.9 工程物资 2.1固定资产清理无形资产923853.8 904221.5 822327.2 689461.9 605676.5 商誉202240.1 189545.3 191727.3 144873.2 149421.3 长期待摊费用61220.3 80835.3 103648.1 13407.1 12658.6递延所得税资产602120.7 483149.3 440929 311533.9 173660.8 非流动资产合计20172964.4 16728197.1 12971275.8 9825203 7243501.2 资产总计91910621.5 78410870.7 65169416.5 51351019.1 39782635.7 短期借款2171453.6 2179409.2 2770994.6 2645087 1062951.2 交易性金融负债1944.1应付票据1251425.6 1112272.6 1108046.6 1057590.4 504478应付账款26843162 21458065.9 18256298.3 13877498.5 10051690.3 预收账款10634457.6 11332755.1 8083662.7 5873304 4389849应交税费3693922.9 3146953.8 2610120.8 2458431.2 1881699.5 应付利息234639.9 161863.2 117149.5 68702.4 23536.5应付股利46924.7 46111.5 7253.8 7976 8034.3其他应付款3412937.8 3330913.4 2589617.1 2333339.7 1704774.1 一年内到期的非流动负债4864852.4 2353461 2235370.4 1503837.8 1326774.5 其他流动负债298477.2 800301 420622.9 33924.9 2579.5流动负债合计54463851.3 46699115.6 38572958.5 30163559.2 22144907.5 长期借款7612467.8 7767736.8 6698419 4609555.2 3368429.6 应付债券8006476.3 6219514.8 4675097.4 3588037.4 2806241.1 长期应付款1170849.3 771004.1 1089685.9 771867.4 533980.4 专项应付款4731.8 3614.6 4028.4 3531.6 2060.9预计负债29786 25483.1 35276.7 37370.1 20110.6递延所得税负债119774.8 152245.5 74357.8 71023.2 378020.1 其他非流动负债499347.7 64176.2 156865.2 102543.5 非流动负债合计17755422.2 15255403.4 12641041.4 9238250.1 7309624负债合计72219273.5 61954519 51213999.9 39401809.3 29454531.5 股本|万股3000000 3000000 3000000 3000000 3000000资本公积金2868043.7 2931528.6 3029763.4 3120655.9 3004623.1 专项储备2249.4 3236.6 3874 3187.2 1314.4盈余公积金216870 155372 102357.6 72094.5 40714.7未分配利润7375286.7 5617806.7 3955683.2 2657017.2 1604369.5 外币报表折算差额94159.6 101378.3 71201.6一般风险准备8416.2 2016.2归属于母公司股东权益合计13901945.8 11803675.5 10185837.8 8954333.1 7722223.3 少数股东权益5789402.2 4652676.2 3769578.8 2994876.7 2605880.9 股东权益合计19691348 16456351.7 13955416.6 11949209.8 10328104.2 负债和股东权益总计91910621.5 78410870.7 65169416.5 51351019.1 39782635.72、资产与负债构成分析（1）资产构成分析科目金额(万元)流动资产71737657.10长期投资2331098.40固定资产2288372.80无形资产923853.80其它-资产合计91910621.50（2）负债构成分析科目金额(万元)长期借款7612467.80流动负债54463851.30其它-负债合计72219273.50（二）现金流量表分析1、以下是公司现金流量表（按年度）：科目\时间2014 2013 2012 2011销售商品、提供劳务收到的现金76619130.4 71225252.1 56880500.7 46227675.8收到的税费与返还10522.1 5540 5825.1支付的各项税费4075417 3592877.2 2798314.6 2349420.1支付给职工以及为职工支付的现金 3423771.1 3132487.5 2341847 1995273.1经营现金流入77591301.5 72402009.5 57704305.8 46802102.1经营现金流出75100667.4 72134186.7 57464975.8 47475257.8经营现金流量净额2490634.1 267822.8 239330 -673155.7处置固定资产、无形资产的现金78541.4 83972.1 82400.8 70703.8处置子公司及其他收到的现金551109.1 732948.9 793901 353038.6购建固定资产和其他支付的现金1324654.6 1439061 973891.5 1930915.1投资支付的现金1947695.1 1677670.2 371726 283964.3取得子公司现金净额74984.4 50960.1 225646 834.8支付其他与投资的现金366992.2 530872.9 782105.4 544608.2投资现金流入2167651.6 2890800 1143750.3 497914.6投资现金流出3714326.3 3727808.5 2466713.6 2930364.3投资现金流量净额-1546674.7 -837008.5 -1322963.3 -2432449.7吸收投资收到现金468154.6 22505.6 295508.7 153843.7其中子公司吸收现金268477.6 22505.6 295508.7 153843.7取得借款的现金7402683.3 6205333.8 7850934 6077876.6收到其他与筹资的现金75387.5 276492.9 228057.5 119760.1偿还债务支付现金6880250.8 6388280.9 5643975.7 3019900.2分配股利、利润或偿付利息支付的现金1839485.6 1601396.8 1150099.4 634237.2其中子公司支付股利192658.8 168629.4 145906.6 128843支付其他与筹资的现金635438.7 161712.8 143833.3 63329.5筹资现金流入11175328.8 9288014.6 10499468.3 7379224.4筹资现金流出9355871.3 8180614.4 6944367.5 3732025.3筹资现金流量净额1819457.5 1107400.2 3555100.8 3647199.1汇率变动对现金的影响54670.7 -42461.8 -2645.6 -36019.3现金及现金等价物净增加额2818087.6 495752.7 2468821.9 505574.42、现金流量分析2014年，中国建筑股份有限公司实现现金净流入282 亿元，同比大幅增加233 亿元，主要是经营性现金净流入增加所致。