第二十二章对外金融关系与政策本章架构图第一节汇率制度考点1：汇率制度的含义与划分1、汇率制度：是指各国对本国货币汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定。
2、汇率制度的划分传统上国际汇率制度分为固定汇率制度和浮动汇率制度两种类型。
（1）固定汇率制度：各国货币受汇率平价的制约，市场汇率只能围绕平价在很小的幅度内上下波动的汇率制度。
历史上曾出现两种固定汇率制度，即：①金本位制度下的固定汇率：是自发的固定汇率制度。
铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限（外汇汇率始终在黄金输送点范围内波动）。
②布雷顿森林体系下的固定汇率制度：实行以美元为中心的人为的可调整的固定汇率制度。
（2）浮动汇率制度：是指没有汇率平价的制约，市场汇率随着外汇供求状况变动而变动的汇率制度。
在此汇率制度下，各国可以自行安排其汇率，形成多种汇率安排并存的国际汇率体系。
1999年，国际货币基金组织按照汇率弹性从小到大，将各国汇率制度分为：无单独法定货币、货币当局安排、传统盯住安排、水平区间盯住、爬行盯住、发行区间、事先不公布汇率目标的管理浮动、独立浮动。
【例题1-2014年多选题】金本位制度下的固定汇率制度的特点包括（）。
A.以美元为中心的固定汇率制度B.自发的固定汇率制度C.铸币平价是各国汇率的决定基础D.多种汇率安排并存E.黄金输送点是汇率变动的上下限考点2：影响汇率制度选择的因素【例题2-2016年多选题】一般来说，决定一个国家汇率制度的因素主要有（）。
A．经济开放程度B．经济规模C．进出口贸易的商品结构和地域分布D．居民消费习惯E．相对通货膨胀率【例题3-2018年多选题】关于汇率制度的说法，错误的有（）。
A.布雷顿森林体系下的固定汇率制度是一种人为的可调整的固定汇率制度B.一般来说，国际汇率制度可分为固定汇率制度和浮动汇率制度两种类型C.相对的通货膨胀完全不会影响一国的汇率制度选择D.一般来说，经济开放程度低，或资本流出入较为频繁的国家倾向于实行规定汇率制度E.汇率制度是一国对本国货币汇率变动的基本方式所得的一系列安排或规定考点3：人民币汇率制度1、1994年1月1日，人民币官方汇率与市场汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制，并轨时的人民币汇率为1美元折合8.7元人民币。
尽管我国公开宣布人民币汇率实行有管理浮动，但由于汇率变动浮动较小，国际货币基金组织将其归类为传统的（或）事实上的盯住汇率安排。
2、2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则的指导下，改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
3、人民币汇价管理：中国人民银行对人民币汇价实行一定程度的管理中国人民银行于每个工作日开市之初公布人民币汇率中间价，中间价根据所有做市商的报价加权平均来确定。
2010年6月19日，中国再次启动人民币汇率改革，回归参考一篮子货币进行调节的有管理浮动汇率制度。
【例题4-2016年单选题】2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则指导下，我国改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础的，（）浮动汇率制度A．参考一揽子货币进行调节、有管理的B．单一的，有管理的C．盯住美元的D．盯住欧元的第二节国际储备考点1：国际储备的含义与构成1、国际储备：是指一国货币当局为弥补国际收支逆差，稳定本币汇率和应付紧急支付等目的所持有的国际普遍接受的资产。
2、国际储备的构成国际货币基金组织会员国的国际储备一般可分为四种类型：货币性黄金、外汇储备、IMF 的储备头寸和特别提款权【例题5-2011年单选题】世界各国国际储备最主要的组成部分是( )。
A.货币性黄金B.国际货币基金组织的储备头寸C.特别提款权D.外汇储备【例题6-2012年单选题】下列经济事项不属于国际货币基金组织会员国国际储备构成内容的是（）。
A.直接投资收益B.货币性黄金C.外汇储备D.特别提款权【例题7-2018年单选题】通常情况下，可以作为一国国际储备的资产是（）。
A.企业境外存款B.居民本市存款C.外汇储备D.企业本市存款【例题8-多选题·2017年】关于国际储备类型的说法，正确的有（）。
A．黄金是潜在的国际储备B．外汇储备是国际储备最主要的组成部分C．特别提款权根据—篮子货币定值D．特别提款权是国际货币基金组织根据会员国缴纳的份额有偿分配的E．国际货币基金组织的储备头寸是指会员国在国际货币基金组织的普通账户中可以自由提取的资产考点2：国际储备的作用1、融通国际收支逆差，调节临时性的国际收支不平衡2、干预外汇市场，从而稳定本国货币汇率3、是一国对外举债和偿债的根本保证考点3：国际储备的管理由于外汇储备占非黄金储备的95%以上，所以说国际储备的管理实质上是外汇储备的管理。
1、外汇储备总量管理若一国外汇储备规模过低，不能满足其对外贸易以及其对外经济往来的需要，会引起国际支付危机甚至是金融危机。
若一国外汇储备过多，会增加持有储备的机会成本（放弃用储备购买商品和劳务的机会），占用较多的基础货币，导致流动性过剩，给一国带来负面影响。
2、外汇储备的结构管理（1）储备货币种类的安排是指各种储备货币在一国外汇储备额中各自所占的比重。
各国在安排外汇储备结构时，应满足在一定风险的条件下获取尽可能高的预期收益率的原则。
为减少汇率风险，一国可以考虑设立与弥补赤字和干预市场所需要的货币保持一致的储备货币结构，另外可实行储备货币多样化。
（2）储备资产流动性结构的确定应当在考虑流动性和营利性的条件下确定储备资产流动性结构。
3、外汇储备的积极管理是指在满足外汇储备资产所需要的流动性和安全性的前提下，以多余外汇储备单独成立专门的投资机构，拓展外汇储备投资渠道，延长外汇储备资产投资期限，以提高外汇储备投资收益水平。
对外汇储备进行积极管理，最大限度的获取收益成为国际储备管理的一个基本原则，国际储备投资战略更多的转向追求高收益的中长期投资。
【例题9-2010年单选题】从重要性来看，国际储备的管理实质上是( )的管理。
A．黄金储备B．储备流动性C．外汇储备D．币种构成【例题10-2018年单选题】关于外汇储备的说法，正确的是（）。
A.一般来说，外汇储备在一国的非黄金储备中占比最小B.一般来说，一国可通过储备货币多样化来减少外汇储备风险C.一国的外汇储备越多越好D.外汇储备只能用于弥补国际收支逆差第三节国际货币体系考点1：国际货币体系的含义1、国际货币体系又称国际货币制度，是指通过国际惯例、协定和规章制度等，对国际货币关系所做的一系列安排。
2、国际货币体系的内容：（1）确定国际储备资产：即使用何种货币作为国际间的支付手段（2）确定汇率制度：即各国货币间的汇率应如何决定（3）确定国际收支调节方式：即当国际收支出现失衡时，各国政府应采取何种措施加以调节，各国之间的政策如何协调等【例题11-多选题·2010年】国际货币体系的主要内容有（）。
A.确定金融监管制度B.确定国际储备资产C.确定国际投资规则D.确定汇率制度E.确定国际收支调节方式考点2：国际货币体系变迁1、国际金本位制(1)世界上第一次出现的国际货币体系是国际金本位制。
英国是世界上最早采用该制度的国家。
铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限。
(2)金本位制内容2、布雷顿森林体系根据布雷顿森林协议建立起来的以美元为中心的国际货币体系。
（1）可兑换黄金的美元本位双挂钩原则：美元按照每盎司黄金35美元的管家与黄金挂钩，美国政府承担按管价兑换其他国家政府所持美元的义务；其他国家的货币与美元挂钩，规定美元的汇率，从而间接与黄金挂钩（美元与黄金挂钩，其他国家与美元挂钩）美元充当了国际储备货币，广泛用作国际间的计价手段、支付手段和贮藏手段，所以又称为美元本位。
（2）可调整的固定汇率实行的是人为的固定汇率制度，国际货币基金组织规定各成员国货币对美元汇率的波动范围不能超过平价的±1%一国国际收支发生根本性失衡时可以调整其货币与美元的平价关系，在平价10%以内的汇率变动可以自行决定无须批准，超过这一数值需要国际货币基金组织的批准（3）国际收支的调节●短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金解决；●长期失衡通过调整汇率平价来解决。
●在布雷顿森林体系运行的20多年里，国际收支失衡问题始终没有得到真正的解决3、牙买加体系（1976年通过，1978年生效）牙买加体系的主要运行特征：(1)多元化的国际储备体系◆国际货币基金组织设想的特别提款权成为主要储备资产并未成为现实，但是发行量有所增加◆黄金的国际储备功能一直在下降，但各国仍重视黄金的持有◆美元在国际储备中的地位有所下降，但仍处于主导地位◆国际储备中的外汇种类明显增加，特别是日元和德国马克所占的比重显著增加◆欧元1999年启动后进入国际储备资产行列，对美元的未来地位形成有力的潜在挑战(3)国际收支的调节◆在牙买加体系下，经常账户失衡调节主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金组织调节等方式◆国际货币基金组织调节方式：一方面是向逆差国提供贷款，帮助克服国际收支困难；另一方面包括指导和监督逆差国和顺差国双方进行国际收支调节，以便双方对称承担国际收支调节的义务【例题12-单选题·2013年】世界上最先出现的国际货币体系是( )A.牙买加体系B.布雷顿森林体系C.国际金银本位制D.国际金本位制【例题13-2012年多选题】在国际货币体系变迁的过程中，曾出现过的国际货币体系有（）。
A.国际金本位制B.牙买加体系C.金银复本位制D.银本位制E.布雷顿森林体系【例题14-2016年单选题】关于布雷顿森林体系运行特征的说法，错误的是（）A．美元按照每盎司黄金35美元的官价与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩B．国际收支短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金来解决C．实行不可调整的固定汇率制度D．国际收支长期失衡通过调整汇率平价来解决【例题15-多选题·2014年】金本位制度下的固定汇率制度的特点包括( )。
A.以美元为中心的固定汇率制度B.多种汇率安排并存C.自发的固定汇率制度D.铸币平价是各国汇率的决定基础E.黄金输送点是汇率变动的上下限【例题16-2018年单选题】布雷顿森林体系实行的固定汇率制以（）为中心。
A.法郎B.英镑C.瑞郎D.美元【例题17-2018年单选题】关于国际金本位制的内容，正确的是（）。
A.可兑换黄金的美元本位制，可调整的固定汇率B.多元化的国际储备体系，可调整的固定汇率C.多元化的国际储备体系，多种汇率安排的浮动汇率D.铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限考点3：国际主要金融组织二战后成立的国际货币基金组织和世界银行集团这两大国际金融机构，与世界贸易组织并称为战后三大国际经济组织。