船用燃料油低硫化的冲击及市场分析
关键词：船用燃料油油浆市场调研
国际海事组织（IMO）规定：2020年，全球海航区降硫，船用燃料油硫含量由3.5%降到0.5%。

美国炼油商预计，当2020年国际海事组织（IMO）低硫船舶燃料规定在全球范围内生效时，燃料市场将发生重大变化，但炼油商对于这个规定将如何影响业务运营仍是一片茫然，文章对此进行了一些分析。

1 新规定不会延期
国际海事组织已明确表示，最新的低硫船舶燃料规定将准时在2020年开始在全球范围内生效，不会再延期。

2016年10月27日，国际海事组织发布消息，同意2020年全球范围内船舶燃料硫含量限制在0.5%的强制规定，而不是之前期望的推迟到2025年。

国际航运公会表示，对于国际海事组织各成员国做出的这个决定表示欢迎，这将在很大程度上减少全球范围内的硫排放。

3年内，全球范围内的船舶需要将燃料硫含量从当前的3.5%大幅削减至0.5%。

此前，很多业内人士预计，这一强制性规定会延后至2025年实施，但是现在确定的实施时间让一些船主和炼油商感到措手不及，因为时间已经不多，需要在短期内做出应对措施。

美国马拉松石油公司炼油业务总经理布拉德·莱维近期表示，“这是我们在全球范围内见过的最大单个燃料规格变化”。

2 需求将大幅增加
普氏能源资讯近日发布的一份报告显示，全球约300万桶/d的高硫燃料油将不得不用低硫燃料油替代，以满足2020年全球预计600万桶/d的低硫燃料油需求。

在3种被广泛讨论的降低船舶燃料硫含量的选项中，优先选项可能是在现有含硫量高的船舶燃料中调入清洁燃料；另一个替代选项是在船上增加洗涤器，或新建或改装船舶使用液化天然气（LNG）作为燃料，但这可能要在法规生效后才能实现；第三个选项是在现有炼厂新建装置生产低硫燃料油，这也需要很长时间。

船舶燃料调和预计会消耗超低硫柴油、喷气燃料和减压柴油
（VGO）。

美国燃料及石化制造商协会（AFPM）成员BP北美公司负责人杰森表示，要满足新规，船舶燃料将主要是中间馏分油和低硫燃料油。

杰森还表示，亚洲地区将广泛使用的硫含量为0.1%和0.5%的DMA（相当于0#普通柴油）需求将强劲增长。

这两种等级的DMA 的价差已扩大。

3 对全球汽油市场的影响
杰森称，任何VGO的用量增加都可能影响汽油市场。

VGO通常是生产汽油的流化催化裂化（FCC）装置的原料，但较轻等级的VGO也可用作船舶燃料，炼油商不能从FCC装置挪用太多VGO用作船舶燃料。

问题是，2020年前全球中间馏分油和汽油需求都将持续增长。

据美国能源信息署（EIA）预测，美国汽油需求预计从2017年的932万桶/d增至2019年的939万桶/d，中间馏分油需求将从394万桶/d增至409万桶/d。

分析认为，美国墨西哥湾沿岸的炼油商将成为最初的赢家，因为它们有足够的焦化能力对高含硫重质渣油进行改质，可以灵活调整操作以获得早期最大经济效益。

4 国内船用燃料油需求
近年来，中国经济持续、稳定、较快增长，进出口贸易规模不断扩大，带动了中国船用燃料油市场的繁荣和发展。

船用燃料油常用品种主要是馏分型燃料油DMA、DMC、+4燃料油，渣油型燃料油120#、180#以及380#等。

按照贸易方式划分，船用油分为内贸船用燃料油和外贸保税船用燃料油两种。

内贸船用燃料油品种主要可分为轻质资源（DMA、DMC、1-4号燃料油）和重质资源（120#、180#、380#），随着大载重船型的逐渐增多，内贸船用油结构也随之发生调整，重质燃料油需求量占内贸船用油需求总量的69%。

保税船加油品种相对简单，主要是以380 CST为主，占到总消费结构的78%以上；为了降低燃油成本，船舶呈现大型化趋势，对燃料油的需求也呈现重质化，导致380 CST、500 CST燃料油的消费需求量逐步增加。

目前，
近海船舶用油以180 CST为主，远洋船舶用油以380 CST为主，大型船舶粘度等级发展到500 CST甚至700 CST。

与港口吞吐量相比，我国港口船舶燃料油供应量偏低。

与新加坡相比，我国船加油消费差距甚远。

作为全球油品的集散地，新加坡凭借其港口优越的自然条件、超大罐容以及便捷的资金渠道和优惠的税率等优势成为目前全球最大的船舶加油中心。

新加坡的港口吞吐量虽然只有4.5亿t，但船舶加油销量达到4 000万t，相当于每万吨港口吞吐量供油890t。

相比之下，中国作为全球发展最快的经济体，规模以上港口吞吐量超过60亿t，其中外贸吞吐量为26亿t，但全国保税船加油数量仅为910万t，约合每万吨外贸吞吐量供油40t。

随着经济和物流的发展，国内水上航运业得到了较快发展，1985-2000年水运保持低速增长，2000年以来年均增长5.4%；内贸船加油主要是满足水上运输船舶需求、渔业需求和水上施工机械需求。

其中水上运输船舶需求约为70%，渔业需求为20%，水上机械需求为10%。

预计“十三五”期间我国内贸船加油市场需求增长率约为5%～6%。

至2018年，内贸船加油市场整体需求将达到1 100～1 200万t。

船舶保税油市场潜力巨大。

保税油是指销售给国际航行船舶使用的船用油料。

目前, 由于我国企业供应的保税油全部依赖进口, 采购成本居高不下, 供应价格高于周边国家和地区10~20美元/t, 致使保税油供应量远低于周边的新加坡等国家和地区, 与我国的港口外贸吞吐量、远洋船队实际需用量不相适应。

即便是国内的中远、中海两大集团船队每年在国内港口补给的保税油也不到全年需求量的30 % 。

随着未来对外贸易量、港口吞吐量的持续增长，以及保税油业务的放开，预计今后几年我国保税船加油需求年均增长18%～19% ，至2018年将达到2 200万t。

5 国内船舶燃料油生产现状
随着我国船用燃料油市场的繁荣和发展，船用燃料油的生产经营呈现规模化、专业化的趋势。

船用燃料油的生产调和越来越集中在船用燃料油经营企业，船用燃料油经营企业从国内石化企业和国际。